Stok Shopify Telah Turun Satu Ton. Apakah Saatnya Membeli?

Ukuran teks

Shopify

saham telah terpukul keras selama aksi jual teknologi baru-baru ini. Analis William Blair, Matthew Pfau mengatakan ini adalah peluang pembelian

Dalam catatan hari Rabu, Pfau meningkatkan Shopify (ticker: SHOP) menjadi Outperform dari Market Perform, dengan mengatakan bahwa raksasa e-commerce Kanada memiliki potensi untuk meningkatkan pendapatan sekitar 30% selama beberapa tahun ke depan.

Stok Shopify telah turun sekitar 34% dari level tertingginya pada pertengahan November dan turun 2% selama 12 bulan terakhir. Sebagai perbandingan,

Nasdaq Composite
meningkat 16% dibandingkan periode yang sama.

Tetapi Pfau mengatakan saham memiliki banyak pengungkit pertumbuhan yang tersisa, termasuk perusahaan, internasional, dan take-rate. “Mengingat dinamika ini, kami percaya Shopify dapat meningkatkan pendapatannya lebih dari dua kali lipat tingkat pertumbuhan e-commerce selama beberapa tahun ke depan, menghasilkan pertumbuhan 30% lebih dalam skenario bull-case, dalam pandangan kami.

Pertumbuhan pendapatan ini, ditambah dengan mempertahankan penilaian premium, akan mendorong saham untuk mengungguli pasar secara keseluruhan dan ruang SaaS [Software as a service], ”tulis analis.

Pfau juga menyoroti investasi Shopify dalam produk-produk seperti titik penjualan, pengiriman/pemenuhan, dan perdagangan sosial, yang berpotensi menjadi pendorong pertumbuhan “materi” dalam jangka panjang.

Namun, dia memperingatkan bahwa mungkin ada penurunan lebih lanjut: perdagangan saham dengan penilaian tinggi 24 kali, bahkan jika itu sudah turun dari perkiraan bank 36 kali.

Risiko lain termasuk kompresi lebih lanjut dari kelipatan di ruang SaaS, pertumbuhan e-commerce datang di bawah ekspektasi analis remaja rendah selama beberapa tahun ke depan, dan Omicron berpotensi menciptakan hambatan jangka pendek untuk penjualan e-commerce.

“Meskipun sulit untuk menentukan di mana posisi terendah jangka pendek, dan sahamnya masih tidak murah dengan cara apa pun, dalam jangka panjang kami percaya Shopify harus dapat mempertahankan penilaian premium mengingat prospek pertumbuhannya, eksekusi yang hebat, dan dominasi di pasar. ruang SaaS perangkat lunak e-niaga,” tulis Pfau.

Menulis ke Lina Saigol at [email dilindungi]