Saham Shopify Mungkin Bernilai $550 per Saham — Tapi Analis Ini Tetap Tidak Membelinya

Big Earnings Miss™ Amazon menakuti pasar saham pada hari Jumat, mengirim Nasdaq ke penurunan 4%. Laporan Amazon juga membuat setidaknya satu analis bertanya-tanya apa yang mungkin menjadi pertanda berita buruk Amazon tokopedia (TOKO) ketika melaporkan pendapatan Q1 sendiri pada hari Kamis, 5 Mei.

Menuju hasil Q1, setidaknya sebagian besar analis tidak memperkirakan kerugian untuk Shopify. Target konsensus menunjukkan raksasa e-commerce itu mungkin memperoleh laba kuartal terakhir - sekitar $0.99 per saham, dari penjualan $1.6 miliar - dibantu oleh fakta bahwa Shopify tidak membuat kesalahan dengan berinvestasi di perusahaan mobil listrik yang dinilai terlalu tinggi.

Namun, setidaknya satu analis tampaknya cukup terkesima dengan hasil Amazon, dan oleh kelemahan di ritel secara umum, sehingga ia memangkas target harganya di Shopify hampir setengahnya, menjadi $550.

Mengutip data Sensor Tower, analis Deutsche Bank Bhavin Syah memperingatkan bahwa pertumbuhan tahun-ke-tahun dalam pengguna aktif bulanan aplikasi Shopify yang digunakan oleh pedagang "berkurang secara signifikan" di Q1, dan karena itu "ekspektasi konsensus kemungkinan [terlalu] tinggi" untuk laporan Shopify minggu ini.

Demikian pula, Shah memperkirakan volume barang dagangan kotor hanya tumbuh 20% y/y (menjadi $44.8 miliar), dan bukan 25% seperti yang diprediksi analis lain. Pedagang "menyaksikan pertumbuhan yang melambat," Shah memperingatkan, karena masalah rantai pasokan menekan penjualan ritel, dan karena konsumen beralih dari membeli barang ke membeli layanan, pasca-Covid. Mengutip lebih banyak lagi data Sensor Tower untuk mendukung tesis ini, Shah menambahkan bahwa pengguna aktif bulanan ShopApp yang menghadap konsumen tampaknya telah menyusut 9% secara berurutan di Q1, dibandingkan dengan Q4 2021.

Melihat lebih jauh, Shah juga melihat kesulitan tambahan seiring berjalannya tahun, memprediksi Shopify akan menderita "tekanan tambahan [pada margin keuntungan] sepanjang tahun."

Mengingat betapa jeleknya beberapa angka yang mungkin terlihat (setidaknya relatif terhadap ekspektasi), dan bagaimana sisa tahun ini juga bisa terlihat lemah mengingat tekanan margin, Shah berpandangan bahwa ketika manajemen memberikan panduan pada laporan minggu ini, itu akan menekankan "komentar kualitatif." Artinya, Shopify akan berbicara dengan fasih tentang seberapa baik bisnisnya berjalan dan langkah apa yang diambil untuk mengembangkan bisnis di masa depan (seperti rumor pembelian yang akan datang dari operator pemenuhan aset ringan Deliverr seharga lebih dari $2 miliar). Analis tidak, bagaimanapun, mengharapkan manajemen Shopify untuk menetapkan target penjualan atau pendapatan tertentu untuk tahun ini.

Kisah berlanjut

Kecuali dan sampai Shopify membuktikan bahwa dia salah tentang itu, oleh karena itu, Shah tetap berada di sela-sela, dan memberi peringkat saham Shopify hanya "tahan," meskipun target harga $550, yang menyiratkan potensi kenaikan ~ 24%. (Lihat rekam jejak Shah, klik disini)

Pandangan Deutsche Bank mungkin berubah menjadi pandangan konservatif di Shopify – target harga rata-rata $923.41 menunjukkan ~110% naik dari harga saham saat ini $443.35. (Lihat perkiraan stok SHOP di TipRanks)

Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.

Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.