ETF saham tunggal: 'Kita akan melihat seluruh kategori ETF ini benar-benar meledak'

ETF saham tunggal telah membuat percikan besar di industri dana yang diperdagangkan di bursa, tetapi tidak untuk semua orang. 

“ETF saham tunggal ini adalah alat perdagangan harian,” kata Nate Geraci, presiden perusahaan manajemen kekayaan The ETF Store, dalam sebuah wawancara telepon. Mereka seharusnya hanya digunakan oleh "pedagang canggih" tetapi "di mana mereka akan berakhir ada di tangan investor ritel yang tidak canggih," katanya. "Aku khawatir tentang itu."

Bulan lalu, AXS Investments mengumumkan bahwa mereka meluncurkan ETF saham tunggal pertama di AS, menawarkan investor cara untuk membuat taruhan bearish atau bullish pada perusahaan seperti Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holding Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NK,
-2.46%
dan Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Mereka tidak dimaksudkan untuk mengekspresikan pandangan investasi jangka panjang dan mereka berisiko, karena investor bisa kehilangan semua uang mereka pada taruhan yang salah.

ETF saham tunggal adalah untuk “pedagang aktif yang ingin melakukan perdagangan jangka pendek dengan keyakinan yang lebih tinggi” sambil memahami bahwa dana tersebut “direset setiap hari,” kata Greg Bassuk, CEO AXS Investments, oleh telepon. Mereka tidak ditujukan untuk "investor beli dan tahan," katanya, dan mereka tidak dimaksudkan sebagai "blok bangunan portofolio, atau alat alokasi aset."

ETF saham tunggal tidak benar-benar memiliki saham perusahaan, melainkan terkena kontrak derivatif yang disebut "swap," menurut Bassuk. “Setiap hari swap disetel ulang.”

Dalam menggunakan swap untuk mendapatkan eksposur ke masing-masing perusahaan, ETF saham tunggal beralih ke lembaga keuangan yang telah setuju untuk memberikan pengembalian yang mendasarinya dan swap diselesaikan setiap hari, Geraci dari The ETF Store menjelaskan.

“ETF saham tunggal pada dasarnya adalah pendekatan tombol yang mudah untuk menyingkat atau memanfaatkan nama individu,” katanya. “Beberapa investor yang canggih mungkin menganggap itu menarik.”

Tetapi taruhan yang salah bisa menjadi bencana bagi investor, Geraci memperingatkan. 

"Sangat mungkin untuk produk-produk ini menuju nol atau mendekati nol," katanya.

ETF Saham Tunggal untuk bulls, bears

Pedagang jangka pendek yang optimis tentang perusahaan pada hari tertentu dapat memanfaatkan taruhan mereka melalui ETF saham tunggal. 

Misalnya, ETF saham tunggal yang berupaya meningkatkan pengembalian dengan mengatakan dua kali berarti investor akan mendapatkan dua kali lipat keuntungan harian dari saham perusahaan yang mendasarinya jika taruhan bullish mereka benar, menurut Bassuk. Sementara "setiap hari Anda mendapatkan pengembalian 2x," investor tidak boleh berharap bahwa selama periode waktu yang lebih lama, seperti satu bulan, bahwa mereka akan menuai dua kali keuntungan saham selama rentang itu, dia memperingatkan. "Matematika tidak bekerja seperti itu."

Adapun pandangan bearish pada perusahaan, pedagang mungkin menggunakan ETF saham tunggal untuk bertaruh bahwa harga saham perusahaan akan jatuh pada hari tertentu. Bassuk mengatakan bahwa investor tidak akan kehilangan lebih dari investasi mereka dalam ETF saham tunggal yang bearish, tidak seperti cara tradisional untuk mempersingkat saham.

ETF saham tunggal yang bearish memberi investor kinerja terbalik dari sahamnya pada hari tertentu, dan juga dapat dimanfaatkan.

Penerimaan investor untuk AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
sangat sukses "keluar dari gerbang" setelah diluncurkan, kata Bassuk. Dia mengatakan menawarkan suite delapan ETF saham tunggal tepat ketika perusahaan melaporkan hasil pendapatan kuartal kedua mereka adalah “kebetulan.”

Itu karena aktivitas perdagangan cenderung meningkat di sekitar saham individu ketika ada acara atau berita perusahaan tertentu, kata Bassuk. ETF saham tunggal perusahaan adalah “pasti untuk pedagang yang lebih berpengalaman yang ingin melakukan lindung nilai terhadap posisi lain yang mereka miliki, atau mereka memposisikan perdagangan mereka sebelum pendapatan.”

Penawaran AXS termasuk ETF yang terkait dengan PayPal dan Nike dan Nvidia, seperti AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
dan ETF Harian AXS 2X NKE Bull
NKEL,
-4.79%
dan AXS 1.5X PYPL Bull ETF Harian
PYPT,
-2.70%.

Perusahaan lain telah mengikuti AXS dalam menawarkan ETF saham tunggal dengan leverage dan terbalik di AS 

Direxion mengumumkan 9 Agustus bahwa ia meluncurkan ETF yang memungkinkan "pedagang canggih untuk mendapatkan eksposur yang diperbesar atau terbalik dengan kinerja harian saham biasa Apple dan Tesla." Pada hari yang sama, GraniteShares berkata bahwa ia telah mendaftarkan ETF saham tunggal pendek dan leverage untuk mengambil posisi yang ditargetkan di Tesla, Coinbase Global Inc.
KOIN,
-11.27%
dan Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Dalam pandangan Geraci, industri ETF dapat melihat ratusan ETF saham tunggal diluncurkan dalam beberapa tahun ke depan. "Saya pikir kita akan melihat seluruh kategori ETF ini benar-benar meledak," katanya.  

Tetapi investor sebaiknya fokus pada diversifikasi luas, menurut Wes Crill, kepala strategi investasi di Dimensional Fund Advisors.

“Kami tahu bahwa saham median secara historis telah berkinerja buruk di pasar,” katanya dalam sebuah wawancara. “Investor dapat kehilangan kekayaan mereka dalam jumlah yang sangat besar dengan memusatkannya pada saham individu.”

Saham ETF Pasar Ekuitas Inti Dimensi AS
DFAU,
-1.40%
telah turun 9.1% sepanjang tahun ini hingga Kamis, menurut data FactSet. Itu dibandingkan dengan penurunan 9.9% untuk SPDR S&P 500 ETF Trust
MENGINTAI,
-1.34%
selama periode yang sama 

Sementara itu, ETF obligasi tunggal juga baru-baru ini memasuki pasar. Investasi F/m mengumumkan 9 Agustus bahwa itu memberi investor cara untuk memiliki Treasuries AS dalam ETF keamanan tunggal.

Geraci memandang ETF obligasi tunggal kurang berisiko daripada ETF saham tunggal karena "produk yang ada di pasar benar-benar memegang Treasury yang mendasarinya," tidak ada leverage dan tidak terbalik. "Ini jauh lebih mudah," katanya.

Seperti biasa, inilah tampilan mingguan Anda pada pemain ETF terbawah dan teratas selama seminggu terakhir hingga Rabu, menurut data FactSet.

Yang baik…

… dan yang buruk

ETF baru

BlackRock diumumkan Kamis bahwa ia meluncurkan ETF Keuangan dan Teknologi Masa Depan BlackRock
BPAY,
-3.36%,
memperluas platform megatrennya. Dana baru tersebut berusaha untuk berinvestasi di perusahaan dengan “teknologi inovatif dan baru yang mendorong gangguan dalam industri jasa keuangan,” kata BlackRock. Manajer portofolio utama ETF, Vasco Moreno, mengatakan dalam pengumuman bahwa "di Amerika Serikat saja, penggunaan fintech meningkat 30% selama pandemi."

Pembacaan ETF mingguan