Dampak Sosial ETF Mendalami Golf Mendukung Keluarga Militer

Saat Anda memenangkan lelang amal, pemberian biasanya merupakan kesepakatan yang dilakukan setelah cek itu selesai. Tapi untuk Patrick Galley, penawar tinggi untuk perjalanan ke Patriot Golf Club, homebase Lipatan Kehormatan, sebuah organisasi nirlaba yang menggalang dana untuk memberikan beasiswa pendidikan bagi anggota keluarga dari anggota layanan yang gugur atau cacat dan responden pertama melalui mereka Hari Golf Patriot, itu hanyalah awal dari perjalanan untuk menciptakan produk investasi yang akan terus memberikan kembali kepada amal yang dekat dengan hati banyak pegolf.

Galley adalah CEO RiverNorth Capital Management, manajer aset butik dengan total aset di bawah $6 miliar yang dikelola. Dia tinggal di Barrington, pinggiran barat laut Chicago dan bab Folds of Honor di Windy City kebetulan menjadi yang terbesar di negara ini. Galley sering berpartisipasi dalam penggalangan dana tahunan cabang yang mengadu anggota Barrington Hills Country Club di mana dia berasal melawan anggota dari Biltmore Country Club terdekat. Edisi tahun ini, diadakan beberapa minggu yang lalu, mengumpulkan $700,000 untuk amal. Ide untuk ETF RiverNorth Patriot (NYSE: FLDZ), dana dampak nirlaba yang dikelola secara aktif yang diluncurkan awal tahun ini, muncul pada edisi sebelumnya dari acara tahunan itu setelah Galley memenangkan perjalanan ke Patriot Club dalam sebuah lelang.

“Delapan dari kami pergi ke sana untuk bermain golf dan saya tidak tahu apa yang saya hadapi. Aku hanya berpikir kita akan bersenang-senang bermain golf. Ya, ini adalah rumah bagi Folds dan juga Patriot Club, jadi saya pikir ini akan sangat keren,” kata Galley.

Ketika mereka sampai di sana, mereka diberitahu tentang aturan utama klub selain dari 'bersenang-senang di luar sana' yang asal-asalan. Pada jam 1300 setiap hari, semua orang berhenti, melepas topi dan mendengarkan Taps di loudspeaker. Seruan terompet diikuti oleh lonceng yang berbunyi 13 kali untuk menghormati 13 lipatan yang diperlukan ketika sebuah bendera Amerika dilipat secara seremonial seperti setelah disampirkan pada peti mati di pemakaman militer.

“Kenyataannya adalah Anda tidak akan punya waktu atau kekayaan untuk bermain golf jika bukan karena mereka yang membuat pengorbanan tertinggi dan saat itulah saya benar-benar terpukul,” Galley menjelaskan.

Dia tahu dia ingin melakukan sesuatu yang lebih penting daripada sekadar menulis cek lagi. Setelah pulang dan bertukar pikiran, dia memanfaatkan pengalaman perusahaan manajemen investasi yang dia operasikan untuk membuat perbedaan dengan menciptakan ETF yang secara langsung menguntungkan Folds. Larry Robinson, kepala pengembangan bisnis di Folds Of Honor, mengacungkan jempol dan Galley mulai menggerakkan roda.

Sementara RiverNorth memiliki keahlian yang luas dalam menciptakan reksa dana, dana tertutup, dan dana lindung nilai, dana yang diperdagangkan di bursa bukanlah keahlian mereka. Tetapi dengan aset yang mengalir ke dalam kategori, mereka tahu bahwa itulah yang mereka inginkan dan mulai menelepon berbagai penyedia layanan di dunia ETF untuk mengajukan konsep nirlaba mereka. Sementara banyak perusahaan menerima dan pembicaraan mencapai inning ketujuh dan kedelapan dengan beberapa penyedia, pada akhirnya TrueMark Investments yang berbasis di Chicago, yang dinobatkan sebagai Perusahaan ETF Pendatang Baru Tahun Ini. pada tahun 2021 oleh Fund Intelligence menang dan RiverNorth America Patriot ETF segera diluncurkan.

Sesuai dengan tema patriotik, dana yang dikelola secara aktif ini menampung perusahaan-perusahaan dengan konsentrasi operasional di Amerika Serikat yang menghasilkan setidaknya 90% dari pendapatan mereka di dalam negeri. Kriteria lainnya adalah mereka juga harus memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $5 miliar sehingga dana tersebut memegang sekeranjang besar ekuitas mid-cap, big-cap, dan mega-cap dengan eksposur sentris AS yang berat. Dengan menyaring perusahaan-perusahaan dengan pendapatan internasional yang signifikan, dana tersebut adalah teknologi underweight dengan nilai miring terhadap saham yang tumbuh.

Sebagian besar biaya konsultasi dan semua keuntungan dari pengelolaan FLDZ disumbangkan langsung ke Folds of Honor sehingga berinvestasi di FLDZ memberikan pendekatan alternatif untuk pemberian amal. Seiring dengan meningkatnya jumlah aset dana yang dikelola, demikian juga donasi terkait yang diberikan kepada Folds of Honor. Misalnya, ketika AUM Dana mencapai $50 juta, mereka akan membayar setidaknya $175,000 per tahun ditambah keuntungan.

“Tujuannya adalah untuk mendapatkan biaya operasional serendah mungkin untuk melewati itu demi poin keuntungan sehingga kami bisa mulai memberi lebih dari $175,000 itu. Menurut perkiraan kami, ketika mencapai satu miliar dolar di bawah manajemen, itu akan menjadi lebih dari $5 juta dolar per tahun akan langsung masuk ke Folds Of Honor,” jelas Galley.

Sementara FLDZ tentu saja membuat terobosan baru dengan setidaknya setengah dari pendapatan dan semua keuntungan kembali ke Folds of Honor, konsep dampak sosial ETF tidak sepenuhnya baru. The Simplify Health Care ETF (PINK) yang diluncurkan pada tahun 2021, menyumbangkan semua keuntungan bersihnya ke organisasi kanker payudara Susan G. Komen dan Impact Shares yang berbasis di Dallas juga menciptakan ETF di mana keuntungan bersih langsung kembali ke mitra nirlaba mereka termasuk NAACP dan YWCA sudah ada sejak 2018.

Faktor pembeda utama adalah bahwa bahkan sebelum profitabilitas tercapai, FLDZ masih akan membayar untuk amal yang menguntungkannya.

“Kami menyusunnya seperti yang kami lakukan karena dana kecil dan dana awal tidak menguntungkan sampai mereka mencapai ukuran kritis. Kami ingin memastikan semua orang tahu bahwa setiap dolar penting dan bahkan ketika itu tidak menguntungkan RiverNorth akan memastikan bahwa setidaknya 35 basis poin dari setiap dolar yang masuk akan langsung masuk ke Folds sehingga ETF tidak harus menguntungkan untuk berdampak pada Folds of Honor,” jelas Galley.

Sejak didirikan pada tahun 2007, Folds Of Honor, dimulai oleh Letnan Kolonel Dan Rooney, seorang pilot pesawat tempur F-16 dan profesional PGA yang terbang dalam tiga tur di Irak, telah memberikan lebih dari 44,000 beasiswa kepada tanggungan militer, dengan 9,000 di antaranya bernilai $40 juta diberikan untuk 2022-2023.

Sementara RiverNorth berfokus pada penyebab ketika mereka mengembangkan FLDZ, mereka sama sekali tidak akan terkejut jika sekumpulan ETF dampak sosial yang meniru model mereka mulai bermunculan untuk memberi manfaat bagi sejumlah organisasi amal yang layak. Industri ETF Wall Street senilai $6.6 triliun selalu mempertimbangkan tema hangat berikutnya dan tidak ada alasan di mana arus masuk dapat membuat perbedaan dunia nyata.