(Bloomberg) — Pendiri SoftBank Group Corp. Masayoshi Son terbiasa dengan pujian dan dorongan dari para pemegang saham. Tetapi kerugian perusahaan sebesar $34 miliar dalam nilai pasar selama setahun terakhir adalah ujian bahkan bagi pengagumnya yang paling setia ketika mereka berkumpul untuk rapat pemegang saham tahunan pada hari Jumat.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Investor terjebak oleh Son ketika SoftBank mengumumkan strategi perusahaan induk pada tahun 2015 untuk mengembangkan bisnis telekomunikasi domestiknya yang tenang namun menguntungkan untuk menjadi investor terbesar di dunia dalam perusahaan rintisan teknologi yang bergejolak. Ketika Vision Fund membukukan kerugian $18 miliar pada investasi seperti WeWork dan Uber Technologies Inc. pada tahun 2020, mereka menunjuk pada kemampuan Son untuk memenangkan pengembalian ribuan kali lipat di Alibaba Group Holding Ltd. puncak Maret tahun lalu, mereka mendengarkan dan bertahan.
Tetapi lima tahun penggelaran $142 miliar kini telah mengakibatkan rekor kerugian 2.1 triliun yen ($15.4 miliar) bagi perusahaan pada kuartal yang berakhir Maret. Banyak dari itu dapat disematkan pada aksi jual global baru-baru ini di bidang teknologi dan tindakan keras terhadap perusahaan teknologi terbesar China, tetapi banyak juga yang dapat dikaitkan dengan tekanan SoftBank pada perusahaan untuk membuat taruhan besar dan agresif.
Dengan kesehatan keuangan SoftBank sendiri yang dipertaruhkan, kepercayaan pemegang saham hampir mencapai titik puncaknya, kata Mio Kato dari LightStream Research. Son perlu menunjukkan bagaimana SoftBank menambahkan nilai sebagai investor dan memetakan langkah – seperti pembelian kembali saham lebih lanjut yang dibiayai oleh penjualan saham Alibaba – agar harga saham pulih, katanya.
“Investor tetap setia selama mereka percaya pada impian Anda, tetapi begitu mereka menyadari hal-hal tidak berjalan, kepercayaan runtuh dalam sekejap,” kata Kato.
Pemegang saham yang mencari tanda-tanda pemulihan melihat portofolio yang dibanjiri dengan warna merah. SoftBank bertaruh lebih dari $12 miliar pada perusahaan ride-hailing China Didi Global Inc., tetapi Didi dihapus dari Bursa Efek New York kurang dari setahun setelah IPO dan saham itu sekarang bernilai kurang dari $3 miliar. Saham perusahaan e-niaga Korea Selatan Coupang Inc. turun hampir 70% dari tahun sebelumnya, dan perusahaan publik lainnya — yang hanya mewakili sebagian kecil dari perusahaan portofolionya — juga jatuh nilainya.
Kecemasan tetap tinggi bahwa penghapusan besar mungkin masih akan terjadi. Sejumlah perusahaan portofolio telah dipaksa untuk merestrukturisasi atau mengumpulkan dana pada valuasi yang lebih rendah. Perusahaan yang didukung SoftBank yang baru-baru ini mengumumkan pengurangan jumlah karyawan termasuk perusahaan pembayaran Swedia Klarna Bank AB dan perusahaan manajemen privasi OneTrust, sementara Bloomberg News telah melaporkan pemotongan staf di unit chip Arm Ltd.
Masih ada pertanyaan apakah ada orang di dewan SoftBank yang mampu memberikan pengawasan yang tepat. Dewan SoftBank telah kehilangan suara yang paling independen dalam beberapa tahun terakhir, termasuk direktur luar Lip-Bu Tan yang memperingatkan bahwa Son "membutuhkan orang untuk memberikan perlindungan, memberinya nasihat dan membuatnya lebih sukses" dalam surat keberangkatan terbuka. “Pilihan buruk yang dibuat terlalu cepat dapat memiliki konsekuensi negatif bagi perusahaan.”
Item utama dalam agenda hari Jumat adalah penunjukan SoftBank atas David Chao untuk menggantikan Tan sebagai direktur eksternal. Chao — salah satu pendiri dan mitra umum di perusahaan modal ventura DCM — sebelumnya telah berinvestasi di perusahaan seperti startup pertanian vertikal Plenty Inc. dan startup keuangan pribadi SoFi Technologies Inc., di mana Vision Fund juga berinvestasi. SoFi pada tahun 2017 terlibat dalam investigasi pelecehan seksual yang menyebabkan pemecatan CEO-nya.
“Ini terasa seperti kelanjutan dari degradasi kekuatan pengawasan dewan,” kata Kato tentang Chao. “Mengingat beberapa skandal di SoFi yang telah dia investasikan, itu bukan dukungan yang kuat atas kemampuannya untuk berkontribusi pada tata kelola yang lebih baik di SoftBank.”
SoftBank tahun ini akan melakukan transaksi yang lebih sedikit dan lebih kecil, kata Son. Sejauh tahun ini, ukuran rata-rata investasi Vision Fund 2 SoftBank mencapai sekitar $100 juta hingga $200 juta dalam lebih dari 50 putaran pendanaan, dibandingkan dengan sekitar $900 juta untuk Vision Fund 1. Pada Januari-Maret, Vision Fund membagikan $2.5 miliar, atau kurang dari seperempat dari $10.4 miliar yang dihabiskan pada kuartal sebelumnya.
Penekanan SoftBank pada kecepatan sangat tinggi tetap sama. Itu mencapai keputusan untuk berinvestasi di Japan's AI Medical Service Inc. dalam waktu dua bulan dari pertemuan Zoom 30 menit pada bulan Februari antara pendiri Tomohiro Tada dan Son. Setelah presentasi Tada tentang perusahaan - yang menggunakan kecerdasan buatan untuk membantu dokter mengidentifikasi potensi kanker lambung dan usus - Son menghabiskan 15 hingga 20 menit meminta nomor untuk mendukung keakuratan teknologi AIM, kata Tada.
Beberapa menit setelah telepon, Son menyarankan Tada untuk meminta sebanyak $74 juta, dua kali lipat dari jumlah yang diusulkan Tada. Keduanya juga melakukan brainstorming kemungkinan model bisnis kapan AIM akan ditingkatkan, kata Tada. Setelah dua minggu intens dari sekitar 150 pertukaran email, SoftBank pada bulan April memimpin putaran pendanaan $59 juta ke AIM.
Karena tindakan pencegahan terkait Covid, hanya 150 pemegang saham yang akan menghadiri pertemuan hari Jumat di kantor pusat SoftBank di Tokyo, yang akan disiarkan melalui portal web. Son akan mengambil pertanyaan yang dipilih dari yang diajukan secara tertulis secara online, kata SoftBank.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/softbank-son-faces-shareholders-shaken-013444941.html