'Beberapa perusahaan menutup pintu mereka, yang lain menutup divisi': CEO Rocket menguraikan rencana untuk menavigasi penurunan dramatis dalam hipotek

Pembeli — dan penjual juga — ragu-ragu. Dan itu mendorong pemberi pinjaman untuk mengambil pemotongan tajam.

“Cara bisnis ini bekerja terkadang, terlalu banyak kapasitas yang dimasukkan ke dalam sistem, dan itulah yang terjadi pada tahun 2020 dan 2021,” Jay Farner, CEO Rocket Companies, grup berbasis di Detroit yang merupakan salah satu perusahaan terbesar di negara ini. pemberi pinjaman hipotek, mengatakan kepada MarketWatch.

“Ini bisa menyakitkan … beberapa perusahaan menutup pintu mereka, yang lain menutup divisi perusahaan mereka. Yang lain melakukan PHK,” tambah Farner. “Sayangnya, itu bagian dari proses — kapasitas itu keluar.”

Tapi Rocket berusaha untuk tetap stabil di tengah badai. Ini mendorong lebih dalam akuisisi aplikasi keuangan pribadi baru-baru ini; itu bersaing keras di antara rekan-rekannya untuk memenangkan pelanggan; itu mencoba untuk meningkatkan efisiensi.

“Semua itu akan memberi kami peluang untuk meningkatkan konversi dan menumbuhkan pangsa pasar,” kata Farner.

Rocket, yang memiliki perusahaan seperti Rocket Mortgage, Rocket Money, Rocket Solar, dan banyak lagi, pergi publik selama pandemi di awal Agustus 2020 di Bursa Efek New York. Ini mengumpulkan $1.8 miliar, menawarkan $18 per saham kepada investor yang tertarik. (Bahkan menjadi stok meme di satu titik.)

Tetapi setelah dua tahun kinerja yang luar biasa, di samping sektor lainnya, perusahaan sedang memulihkan diri dari kerusakan yang diderita akibat badai yang disebabkan oleh harga yang lebih tinggi dan penurunan permintaan pembeli. Saham diperdagangkan di bawah $8 per saham pada hari Senin.

Tarif naik dari 3.16% kali ini tahun lalu, menjadi 6.02% pada pertengahan September, menurut survei mingguan oleh Freddie Mac. Penurunan besar-besaran dalam penjualan dan sektor ini secara lebih luas telah menyebabkan beberapa ahli menyebutnya sebagai "resesi perumahan. " 

Banyak pemberi pinjaman yang memberhentikan staf, dari bank seperti citi
C,
+ 0.27%
untuk JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.92%
dan startup seperti Lebih baik. Beberapa pakaian yang lebih kecil bahkan telah ditutup sepenuhnya, seperti Nyata, startup teknologi real-estate, dan Hipotek Tunas. Berbasis plano Perusahaan Hipotek Jaminan Pertama mengajukan kebangkrutan Bab 11. 

Rocket dan rekan-rekan non-banknya memiliki pangsa pasar yang cukup besar, sekitar dua pertiga dari hipotek, kata Inside Mortgage Finance.

Tidak seperti bank tradisional, nasabah tidak dapat membuka rekening giro atau tabungan di pemberi pinjaman non-bank. Dan tidak seperti bank yang mendanai pinjaman dengan simpanan nasabah mereka sendiri, non-bank meminjam uang dari pasar modal untuk menawarkan hipotek kepada peminjam.

Ketika suku bunga kembali ke tingkat 2008, pemberi pinjaman non-bank ini terjebak. Permintaan hipotek turun hampir 30% dari waktu yang sama tahun lalu.

"Pembayaran hipotek bulanan telah meningkat sekitar 60% dibandingkan tahun lalu," kata Nadia Evangelou, ekonom senior dan direktur prakiraan di NAR, dalam sebuah pernyataan. 

Bagi pembeli, keterjangkauan telah memburuk secara serius. Kembali pada April 2021 ketika tarif berada di 3%, pendapatan tahunan yang dibutuhkan untuk membeli rumah dengan harga rata-rata di $340,700 adalah $79,600, para peneliti di Harvard Joint Center for Housing Studies mengatakan pada hari Jumat.

Pada Juli 2022, dengan tingkat 5.41%, dan harga rata-rata naik menjadi $403,800, pendapatan tahunan yang dibutuhkan seseorang untuk membeli rumah adalah $115,000.

Akibatnya, pembeli meninggalkan pasar. Dan Rocket tidak terhindar: In April dan Agustus, perusahaan memangkas tenaga kerjanya sebagai tanggapan atas penurunan bisnis.  

Pada kuartal kedua, perusahaan melaporkan total pendapatan sebesar $1.4 miliar, turun dari $2.7 miliar pada kuartal pertama. Laba bersih adalah $60 juta pada kuartal kedua, turun dari $1 miliar pada kuartal pertama.

Untuk Roket
RKT,
+ 0.53%,
panasnya sedang mengambil sepotong kue yang lebih besar, kata Farner.

“Anda mendapatkan pasar dengan hipotek sekitar $4 triliun. Dan sekarang Anda akan memiliki pasar yang akan menjadi $2 triliun atau lebih, memberi atau menerima,” katanya. 

Ini mungkin telah menyusut, tetapi "itu masih merupakan pasar yang besar," tambah Farner. Dan dia ingin meningkatkan pangsa pasar. 

Pangsa pasar Rocket saat ini sekitar 6.4%, kata Inside Mortgage Finance, yang merupakan terbesar di antara semua bank dan non-bank, pada kuartal pertama tahun ini.

“2020, 2021 adalah tahun dengan volume tertinggi yang pernah ada,” Mike Fratantoni, kepala ekonom di Mortgage Bankers Association, mengatakan kepada MarketWatch. “Selama pandemi, pemberi pinjaman benar-benar berjuang untuk menyewa untuk mengisi lowongan mereka … kami mendengar tentang bonus masuk tujuh angka untuk pejabat berproduksi tinggi.” 

Sebuah firma penasihat hipotek, Stratmor Group, mengatakan salah satu pemberi pinjaman menyebut mereka sebagai "bonus penandatanganan monster."

Tetapi setelah tarif naik dan bisnis mengering, kapasitas perlu dikurangi “untuk mengukur seluruh industri,” tambah Fratantoni.

Dengan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga lebih lanjut, yang kemungkinan akan mendorong suku bunga hipotek lebih tinggi dan menekan bisnis, perusahaan hipotek telah memulai upaya untuk menjadi lebih kompetitif dan menarik pembeli.

Jumat lalu, Rocket mengumumkan 'Penghancur Inflasi', yang menawarkan untuk mencukur satu poin persentase dari hipotek pembeli untuk tahun pertama pinjaman mereka.

Dengan kata lain, jika pembeli mengambil hipotek 6%, Rocket menawarkan 5% selama setahun. Itu menghemat pembeli yang mengambil hipotek 30 tahun pada 5.75% untuk rumah $ 400,000 hampir $ 3,000 di tahun pertama itu. 

Hal ini juga mengambil alih hipotek asal dari Santander Bank
SAN,
-0.40%,
sebagai perusahaan keluar dari pasar hipotek AS. Roket baru-baru ini menghabiskan $ 1.3 miliar. akuisisi Truebill, aplikasi keuangan pribadi.

Akuisisi Truebill, yang sekarang berganti nama menjadi Rocket Money, adalah langkah lain untuk mencoba memperdalam hubungannya dengan pelanggan, kata CEO, dan menawarkan lebih banyak produk yang ditargetkan, tanpa dokumen yang berlebihan.

Rocket Money memiliki akses ke informasi kredit konsumen, dengan izin mereka, yang membuat pemantauan kesehatan keuangan jauh lebih mudah, katanya. “Memperbarui data akan memungkinkan kami untuk sampai ke tempat di mana kami dapat menyiapkan hipotek mereka kapan saja,” kata Farner.

Akan ada persaingan ketat bagi mereka yang ingin mengambil hipotek, kata para ahli. Dan masih ada banyak potongan yang akan datang, berdasarkan perkiraan Fratantoni. Sekarang pembiayaan kembali telah turun, dengan tingkat lebih dari dua kali lipat dari tahun lalu, margin menyusut untuk pemberi pinjaman, katanya.

Harapkan lapangan kerja di industri hipotek turun 20% hingga 30%, tambah Frantantoni. Pada kuartal kedua, pemberi pinjaman hanya memangkas 2% hingga 10% dari tenaga kerja mereka.

Yang lain mengatakan penurunan aktivitas adalah semacam peringatan bagi industri. "Ekonomi belum runtuh," Melissa Cohn, wakil presiden regional di William Raveis Mortgage, mengatakan kepada MarketWatch. "Hanya saja bisnis hipotek terlalu besar." 

(Emma Ockerman berkontribusi pada cerita ini.)

Punya pemikiran tentang pasar perumahan? Kirim surat ke reporter MarketWatch Aarthi Swaminathan di [email dilindungi]