Beberapa pabrik mungkin meninggalkan China, tetapi gambaran besarnya tidak masalah

BEIJING — China masih memegang kartu untuk rantai pasokan global, baik atau tidak Penguncian Covid membuat bisnis frustrasi dalam waktu dekat.

Perusahaan dan analis telah membahas pemindahan pabrik dari China selama bertahun-tahun, terutama karena biaya tenaga kerja telah naik dan ketegangan perdagangan AS-China memburuk.

Pandemi telah menghidupkan kembali percakapan itu. Bisnis asing berbicara tentang bagaimana para eksekutif dapat dengan mudah melakukan perjalanan ke pabrik-pabrik Asia Tenggara, tetapi tidak ke China. Beberapa pihak menunjukkan lonjakan ekspor dari Vietnam sebagai indikator bahwa rantai pasokan akan meninggalkan China.

"Diversifikasi rantai pasokan cukup rumit karena orang selalu membicarakannya, dan ruang rapat senang mendiskusikannya, tetapi seringkali pada akhirnya orang merasa sulit untuk menerapkannya,” kata Nick Marro, pemimpin perdagangan global di The Economist Intelligence Unit.

Ketika bisnis melakukan diskusi tersebut pada tahun 2020, ternyata “China dapat tetap buka, sementara Malaysia, Vietnam offline,” kata Marro. “Sungguh, faktor kritis saat ini adalah bagaimana China berencana mempertahankan kontrol [Covid] ini ketika seluruh dunia terbuka.”

Apa yang disebut strategi penguncian cepat tanpa Covid-2020 membantu negara itu dengan cepat kembali ke pertumbuhan pada tahun XNUMX. Namun, penerapan langkah-langkah tersebut telah diperketat, terutama tahun ini karena China menghadapi kebangkitan Covid di Shanghai dan bagian negara lainnya.

Dengan angka, Ekspor China naik 3.9% di bulan April dari tahun sebelumnya, laju paling lambat sejak kenaikan 0.18% pada Juni 2020, menurut data resmi yang diakses melalui Informasi Angin.

Sebaliknya Vietnam melihat ekspor melonjak 30.4% pada bulan April dari tahun lalu, menyusul peningkatan hampir 19.1% tahun-ke-tahun di bulan Maret, Wind menunjukkan.

Tingkat minat manufaktur di Vietnam “sangat signifikan,” Vishrut Rana, ekonom yang berbasis di Singapura di S&P Global Ratings, mengatakan dalam sebuah wawancara telepon. “Vietnam telah muncul sebagai simpul rantai pasokan yang sangat penting untuk elektronik konsumen.”

Tetapi ekspor Vietnam mencapai $33.26 miliar pada bulan April, atau sekitar seperdelapan dari ekspor global China senilai $273.62 miliar bulan itu, menurut Wind.

“Dari perspektif China, pergerakan keluar dari manufaktur lokal tidak akan cukup signifikan untuk benar-benar mengubah sifat peran China dalam keseluruhan rantai pasokan,” kata Rana. “China masih tetap menjadi pusat jaringan elektronik di APAC.”

Untuk empat bulan pertama tahun ini, investasi asing langsung ke China naik 26.1% tahun-ke-tahun menjadi $74.47 miliar, Kementerian Perdagangan China mengatakan Kamis. Selama waktu itu, investasi dari Jerman melonjak 80.4%, sedangkan dari AS naik 53.2%.

Sebaliknya, Vietnam mengalami penurunan 56% year-on-year dalam investasi asing langsung menjadi $3.7 miliar dalam empat bulan pertama tahun ini, data Wind menunjukkan. Investasi asing langsung dari AS turun 14%.

“Sangat sulit untuk mencocokkan skala dan cakupan rantai pasokan China di luar China saat ini,” kata Rana. Hanya rantai pasokan untuk produk yang sangat spesifik — seperti semikonduktor atau suku cadang kendaraan listrik — yang mungkin pindah ke Vietnam, Malaysia, atau negara lain, tambahnya.

Dominasi rantai pasokan China, yang dibangun selama bertahun-tahun, juga mendukung model bisnis baru.

Salah satu yang lebih dikenal adalah Shein. Didukung oleh dana seperti Sequoia Capital China, perusahaan telah menggabungkan analitik data besar dan jaringan rantai pasokannya di China untuk menjadi raksasa e-commerce internasional dengan mode cepat berbiaya rendah.

“Keunggulan rantai pasokan China tidak hanya didasarkan pada biaya tenaga kerja,” kata James Liang, Managing Partner di Skyline Ventures, dalam bahasa Mandarin yang diterjemahkan oleh CNBC.

Menurut analisisnya, setidaknya 20% dari harga jual produsen pakaian dan furnitur masuk ke biaya tenaga kerja, dibandingkan hanya 5% untuk produsen elektronik.

Keuntungan China adalah keuntungan memiliki hub rantai pasokan, yang dalam pandangan Liang membuka jalan bagi bisnis untuk meningkatkan efisiensi dengan mengintegrasikan semua pemasok mereka ke dalam satu sistem digital.

Dia mengatakan perusahaannya menginvestasikan $ 5 juta pada bulan Oktober ke sebuah perusahaan furnitur bernama Povison, yang mencoba untuk meniru model pakaian Shein. Rencana investasi tambahan telah tertunda karena pembatasan perjalanan terkait Covid, katanya.

Penguncian Covid terbaru juga memperlambat kemampuan truk untuk mengangkut barang ke seluruh China, sambil menjaga banyak pabrik di wilayah Shanghai tetap beroperasi. produksi terbatas atau tidak ada selama berminggu-minggu. Itu di atas kebijakan Beijing sejak 2020 yang mewajibkan karantina dua atau tiga minggu setibanya di China – jika pelancong dapat memesan salah satu dari beberapa penerbangan masuk.

Mengalihkan operasi dari China memang sulit, tetapi “apa yang ditunjukkan oleh survei kami adalah akan ada lebih sedikit investasi ke China dan lebih banyak investasi ke Asia Tenggara,” Joerg Wuttke, presiden Kamar Dagang UE di China, mengatakan selama webinar.

Dia mencatat bagaimana sekarang jauh lebih mudah untuk menerbangkan eksekutif ke Singapura atau negara lain di kawasan ini, daripada ke China.

Sebagai hasil dari kontrol Covid terbaru, hampir seperempat dari 372 responden Kamar Dagang UE dalam survei China pada akhir April mengatakan mereka mempertimbangkan untuk mengalihkan investasi saat ini atau yang direncanakan ke pasar lain.

Tetapi 77% mengatakan mereka tidak memiliki rencana seperti itu. Sebuah survei terhadap bisnis AS di China menemukan tren serupa.

Hasil survei tersebut menunjukkan bahwa “perusahaan tidak ingin keluar dari pasar, tetapi mereka tidak tahu harus berbuat apa,” kata Marro dari EIU. “Saat ini lebih merupakan cerita tentang keragu-raguan.”

“Perusahaan asing akan kesal dengan kebijakan [zero-Covid] ini, tetapi pada akhirnya tidak banyak perusahaan yang akan membahayakan posisi mereka di pasar selama beberapa dekade berdasarkan kejutan sementara,” katanya. .

Bahkan perusahaan seperti Starbucks, yang menangguhkan panduan karena ketidakpastian Covid, mengatakan masih mengharapkan bisnisnya di China akan menjadi lebih besar dari AS dalam jangka panjang.

Banyak analis memperkirakan China mungkin mulai melonggarkan kebijakan nol-Covid setelah perombakan politik pada musim gugur.

Ketika ditanya pada hari Kamis tentang temuan survei Kamar Uni Eropa, Kementerian Perdagangan China hanya mencatat dampak global pandemi terhadap rantai pasokan. Kementerian juga mengatakan China akan meningkatkan layanan investasi asing dan meningkatkan peluang bagi bisnis asing.

“Mengonfigurasi ulang rantai pasokan tidak semudah menyalakan dan mematikan lampu,” kata Stephen Olson, peneliti senior di Hinrich Foundation.

"Tentu saja, papan catur akan dikonfigurasi ulang jika penguncian berlangsung tanpa batas waktu," katanya. “Dalam hal itu, tekanan akan membangun perusahaan untuk mempertimbangkan perubahan pola pasokan, dan implikasi ekonomi dan komersial dari melakukannya akan terlihat jauh lebih menguntungkan.”