Beberapa Cara Cerdas Menumbuhkan Telur Sarang Pensiun Anda

Sejumlah orang yang mengganggu belum cukup menabung untuk pensiun. Itu menimbulkan pertanyaan: Bagaimana seseorang membangun portofolio investasi untuk melihat Anda sampai akhir hayat Anda? Untuk jawaban, kami beralih ke Steve Sears, presiden dan COO di Solusi Pilihann di Chicago.

Larry Cahaya: Apa pendapat Anda tentang krisis pensiun di Amerika?

Steve Sears: Semakin tua, semakin sedikit waktu untuk pulih dari perjalanan waktu. Perang di Ukraina, dalam konteks itu, dengan demikian bisa dibilang lebih menjerumuskan investor yang sudah pensiun atau hampir pensiun. Ketika pasar melemah setelah serangan Rusia, jutaan orang, di sini dan di luar negeri, dipaksa untuk bertanya-tanya apa yang mungkin terjadi pada mereka jika perang memicu penurunan pasar saham yang berkepanjangan, atau bahkan menghentikan rencana Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga untuk mengimbangi inflasi.

Ini adalah masalah bernuansa, tetapi ini adalah fakta sederhana. Setiap hari, 10,000 orang di Amerika berusia 65 tahun. Banyak, jika bukan sebagian besar, tidak siap untuk pensiun. Mereka belum bisa menabung cukup banyak. Bahkan mereka yang telah menyimpan uang harus khawatir tentang menghabiskan uang mereka.

Akibatnya, orang membutuhkan cara baru untuk memikirkan masalah lama. Obligasi tidak mungkin memberikan pendapatan yang berarti. Saham, yang tetap mendekati tertinggi sepanjang masa meskipun kemunduran yang menyakitkan sejak Januari, terus dimiliki secara luas oleh hampir semua orang di Amerika mulai dari pedagang Reddit hingga orang-orang yang sudah pensiun.

Oleh karena itu, mungkin masuk akal bagi beberapa investor untuk memikirkan cara meningkatkan hasil, dan mungkin secara bersamaan mengurangi risiko. Banyak investor canggih telah lama menggunakan strategi perdagangan opsi sederhana—panggilan tertutup—untuk melakukan hal itu. Juga, ada cara untuk menggunakan opsi yang memungkinkan investor untuk tetap berinvestasi di pasar dengan risiko yang lebih kecil dengan menentukan kisaran bullish dan bearish.

Light: Tapi apakah pilihan cocok untuk pensiunan saya atau orang yang merencanakan pensiun mereka?

laut: Persepsi opsi sebagai berisiko sebagian besar digerakkan oleh bagaimana orang memandang opsi, daripada bagaimana opsi umumnya benar-benar digunakan oleh investor konservatif. Tentu, banyak orang memahami spekulasi, dan opsi digunakan untuk spekulasi, biasanya oleh investor yang paling tidak canggih.

Tetapi lebih banyak investor menggunakan opsi dengan cara yang sangat konservatif untuk membantu menyelesaikan tujuan investasi dasar seperti menghasilkan pendapatan, mengurangi risiko, membeli di bawah pasar dan bahkan menjual di atas. Jika salah satu dari empat tujuan investasi dasar itu menarik—dan bagaimana mungkin tidak?—Anda berhutang pada diri sendiri untuk belajar tentang strategi panggilan tertutup.

Light: Apa yang istimewa dari panggilan tertutup?

laut: Jika Anda menyukai saham, banyak investor cenderung menyukai opsi. Penggunaan put and call yang bijaksana memungkinkan investor untuk mengatur portofolio saham mereka, seringkali memanfaatkan kekuatan yang mendorong harga saham lebih tinggi dan lebih rendah.

Ada banyak strategi institusional yang rumit untuk mencapai yang terakhir, tetapi strategi dasar adalah panggilan tertutup, yang memerlukan penjualan opsi panggilan pada saham yang sudah dimiliki investor. Dengan demikian, seorang investor dibayar untuk setuju untuk menjual saham mereka pada harga yang lebih tinggi dalam waktu tertentu.

Light: Kedengarannya logis. Apa itu gosok?

laut: Jika Anda memiliki perdagangan saham katakanlah $50, Anda bisa menjual opsi panggilan yang memberi Anda hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual saham Anda seharga $60 dalam dua bulan. Sebagai imbalannya, Anda dibayar XXX oleh pasar opsi. Jika saham berada di bawah harga kesepakatan $60 saat kadaluarsa, Anda mempertahankan opsi premium. Jika saham berada di atas harga kesepakatan pada saat kadaluarsa, Anda dapat menjual saham tersebut pada harga efektif $6XXX—harga pemogokan ditambah premium—atau menyesuaikan posisi di pasar opsi untuk menghindari penjualan saham.

Light: Oke, tapi bagaimana dengan mengelola risiko dan melindungi portofolio saya. Bagaimana dengan risikonya?

laut: Risiko dari strategi ini adalah bahwa saham berpacu lebih tinggi dan bergerak jauh di atas harga kesepakatan. Ketika itu terjadi—dan itu terjadi dari waktu ke waktu—investor harus membeli kembali call dengan harga yang lebih tinggi, atau menjual saham, atau sebagian saham untuk menutupi harga buy back.

Ini mungkin tampak seperti kesulitan yang nyata, tetapi pengalaman kami telah berulang kali membuktikan bahwa situasi seperti itu meningkatkan disiplin investor. Penjualan saham yang dijual karena pembelian kembali atau penugasan opsi panggilan sering berarti bahwa investor menjual pada, atau sekitar, harga tinggi. Bagaimanapun, harga saham tidak selalu naik. Itu adalah pelajaran yang sekarang dipelajari banyak orang.

Tanpa ragu, strategi panggilan tertutup membutuhkan lebih banyak waktu dan usaha daripada memiliki saham secara pasif, tetapi strategi ini dapat membantu investor mengambil kendali yang lebih baik dari perjalanan mereka melalui pasar keuangan.

Di Options Solutions, kami memikirkan strategi panggilan tertutup sebagai cara bagi investor untuk dibayar oleh pasar opsi hanya karena menjadi investor jangka panjang.

Light: Ini sangat masuk akal, tetapi bukankah berisiko untuk berinvestasi besar-besaran di saham, terutama saat mendekati atau memasuki masa pensiun? Strategi atau strategi apa yang Anda rekomendasikan untuk mengurangi risiko?

laut: Warren Buffett telah mencatat bahwa 100% adalah alokasi ekuitas favoritnya. Dalam surat pemegang saham tahunannya, dia hanya mengingatkan investor akan fakta itu. Siapa pun yang melakukan itu harus memiliki sekeranjang saham yang bagus, dan mereka harus memahami cara mengawasi dan mengelola keranjang. Ini mungkin terdengar sulit, tetapi siapa pun dapat melakukannya dengan bantuan dan pendidikan.

Tidak semua orang jenius dalam memilih saham seperti Buffett, tetapi siapa pun yang ingin berinvestasi di saham dengan parameter risiko yang ditentukan dapat mempertimbangkan apa yang kami sebut sebagai “strategi perlindungan penyangga.” Kami percaya ini adalah cara yang hemat biaya untuk mengurangi risiko portofolio dan tetap berinvestasi.

Saham dan investasi lainnya dipengaruhi oleh peristiwa yang seringkali sulit diprediksi. Tumbuhnya ketidakpastian dari kenaikan suku bunga, inflasi, dan pengurangan Fed memicu ketidakpastian tambahan. Strategi perlindungan buffer yang dapat disesuaikan menawarkan pendekatan hemat biaya yang berupaya mengurangi risiko ekuitas dan menawarkan keuntungan terbatas dengan sedikit atau tanpa biaya di muka.

Light: Ini bukan alokasi aset klasik dari 60% saham dan 40% obligasi.

laut: Wall Street dibangun di atas alokasi 60/40, tetapi alokasi portofolio itu bisa dibilang lebih berkaitan dengan model bisnis perusahaan pialang daripada dengan apa yang masuk akal bagi investor. Terlepas dari perdebatan, banyak orang belum menabung cukup banyak untuk pensiun.

Mereka membutuhkan penghasilan. Mereka berjalan di atas tali yang sulit, berharap bahwa sesuatu tidak terjadi untuk mendorong saham lebih rendah tepat pada saat mereka membutuhkan uang. Sementara itu, suku bunga meningkat, dan bisa dibilang lebih sedikit orang yang memahami cara menavigasi pasar obligasi daripada pasar saham. Namun, kami pikir ada cara yang patut dipertimbangkan yang dapat membuat orang tetap berinvestasi, dan berpotensi meningkatkan pendapatan.