Indeks S&P 500 bersiap menukik, analis Wall Street #1 memperingatkan

Grafik S&P 500 indeks sudah matang untuk kehancuran besar, menurut analis di Morgan Stanley (NYSE MS). Indeks yang diawasi ketat telah jatuh ke titik terendah sejak 26 Januari. Itu duduk sekitar 4.70% di bawah level tertinggi tahun ini.

Peringatan keras Morgan Stanley

Beberapa analis dan investor menilai prospek mereka untuk S&P 500 dan pasar yang lebih luas secara umum. Tesis utamanya adalah bahwa saham melonjak terlalu cepat sebagai taruhan bahwa Federal Reserve akan segera berputar karena penurunan inflasi. Akibatnya, S&P 500 bergerak ke pasar bullish, melonjak 20% dari titik terendahnya di tahun 2022. Dolar AS juga anjlok dari $115 menjadi sekitar $100.

Tesis lainnya adalah pendapatan perusahaan belum sekuat yang diharapkan. Menurut FactSet, pendapatan dan pertumbuhan pendapatan S&P 500 adalah yang terendah sejak pandemi. Dan sebagian besar perusahaan telah menyatakan kekhawatiran tentang ekonomi. Dalam sebuah pernyataan, Morgan Stanley memperingatkan bahwa indeks S&P 500 dan ETF SPY dapat anjlok sekitar 26%. 

Laporan tersebut terkenal karena berasal dari Mike Wilson, seorang analis yang sangat dihormati. Pada tahun 2022, Institutional Investor menempatkannya sebagai analis nomor 1 di Wall Street. Dia tersebut:

"Imbalan risiko untuk ekuitas sekarang" sangat buruk, "terutama karena Fed masih jauh dari mengakhiri pengetatan moneternya, suku bunga tetap lebih tinggi di seluruh kurva dan ekspektasi pendapatan masih 10% hingga 20% terlalu tinggi."

Jeremy Grantham juga sangat bearish

Mike Wilson bukan satu-satunya beruang di Wall Street. Jeremy Grantham, salah satu investor paling disegani sepanjang masa baru-baru ini memperingatkan bahwa indeks S&P 500 dapat anjlok hingga sekitar $3,200. Grantham, yang mendirikan GMO Capital senilai $75 miliar, adalah salah satu investor pertama yang memperingatkan tentang gelembung super di pasar saham.

Sementara itu, analis di Bank of America memperingatkan bahwa indeks S&P 500 bisa jatuh ke $3,800. Analisis mereka agak akurat mengingat indeks telah jatuh ke sekitar $4,000. Analis JP Morgan juga memperingatkan bahwa:

"Secara historis, ekuitas biasanya tidak mencapai titik terendah sebelum Fed maju dengan pemotongan, dan kami tidak pernah melihat titik terendah bahkan sebelum Fed berhenti mendaki."

Dengan kurva imbal hasil yang paling terbalik dalam beberapa dekade, ada peningkatan kemungkinan resesi. Dalam sebuah pernyataan, Jim Cramer mengatakan bahwa reli pasar saham hanya akan terjadi jika The Fed mengubah nadanya tentang suku bunga.