S&P 500: Investor Kehilangan $2.8 Triliun Karena Para Pendiri Menjalankan 16 Saham ke Tanah

Berinvestasi di perusahaan S&P 500 yang dijalankan oleh pendirinya dulu merupakan taruhan yang cerdas. Tidak tahun ini: Biayanya $2.8 triliun.

X

Saham dari 16 saham di ETF Perusahaan Global X yang Dijalankan Pendiri (BOS), termasuk Carvana (CVNA), Platform Meta (META) Dan Tegaskan Holdings (AFRM), turun drastis hingga 65% atau lebih tahun ini sejauh ini, kata analisis data Investor's Business Daily dari S&P Global Market Intelligence dan PasarSmith.

Begitu banyak untuk "keunggulan pendiri" — menantang salah satu kepercayaan lama investor.

Pendiri Jatuh Datar

Dan ini bukan hanya kasus beberapa pendiri yang kurang beruntung.

Lebih dari 80% dari 100 saham di ETF Founder-Run Companies turun tahun ini, secara kolektif memusnahkan $2.8 triliun nilai pasar perusahaan. Uang yang hilang dari perusahaan yang dipimpin oleh pendiri mereka kira-kira sepertiga dari $8 triliun yang hilang di semua saham tahun ini, kata Wilshire Associates.

Dan nilai pendiri ETF itu sendiri turun 32.7% tahun ini Itu bahkan lebih buruk daripada penurunan 28.7% dari pelacakan teknologi Invesco QQQ Trust (QQQ). Dan jauh di bawah penurunan hampir 500% S&P 17.

Melihat perjuangan perusahaan yang dijalankan oleh pendiri adalah tanda lain bagaimana penurunan S&P 500 menguji banyak perusahaan menjanjikan yang berkembang ketika uang mudah didapat. Setiap orang jenius ketika suku bunga rendah. Bagi investor sekarang, ide besar tidak penting. Eksekusi tidak. Bahkan dipimpin oleh pendiri Tesla (TSLA) telah menghapus setengah triliun dolar nilai pasar tahun ini.

“Dengan pasar obligasi menyerukan resesi, analis menurunkan ekspektasi keuntungan mereka,” kata Jack Ablin, ahli strategi di Cresset Capital Management.

Ledakan Pendiri Tahun Ini: Carvana

Sulit untuk menemukan bencana yang lebih besar di antara perusahaan yang dijalankan oleh pendiri daripada penjual mobil Carvana.

Saham perusahaan, yang didirikan bersama pada 2012 oleh Ernest Garcia yang berusia 39 tahun, turun 98.3% tahun ini. Penurunan itu menghapus hampir $20 miliar kekayaan pemegang saham. Perusahaan, bernilai hampir $20 miliar pada bulan Januari, hanya bernilai $471 juta sekarang. Garcia, yang memiliki 2.4% saham perusahaan, telah melihat nilai sahamnya saat ini saja turun sebesar $583 juta tahun ini.

Mengapa ledakan itu? Perusahaan pada 3 November melaporkan kerugian kuartalan yang jauh lebih besar dari yang diperkirakan sebesar $2.67 per saham. Analis mengira itu hanya akan kehilangan $1.97 per saham. Dan sekarang, uang tunai dan investasi jangka pendek perusahaan sebesar $666 juta habis dengan cepat. Uang tunai akan habis dalam waktu sekitar sembilan bulan jika terus menghabiskan $188 juta per kuartal.

Meta Masih Bencana Pendiri Termahal

Carvana adalah kelas tersendiri dalam hal penurunan saham pendiri berdasarkan persentase. Tapi karena kehilangan banyak uang, pendiri Bencana Meta Mark Zuckerberg tak tertandingi.

Saham media sosial yang berubah menjadi perusahaan realitas virtual turun 65% tahun ini. Kedengarannya tidak buruk dibandingkan dengan Carvana. Namun perlu diingat penurunan sebesar itu menghapus nilai pasar sebesar $630 miliar, atau hampir seperempat dari jumlah yang hilang oleh semua perusahaan yang dipimpin oleh pendiri tahun ini. Itu bahkan lebih dari $522 miliar yang hilang di Tesla, perusahaan lain yang dipimpin oleh pendiri yang kehilangan lebih dari setengah nilainya tahun ini.

Pendiri Dipukul

Saham yang harus dimiliki setahun lalu juga dibuang. Bahkan Menegaskan, pelopor dalam fenomena digital beli-sekarang-bayar-nanti telah membuat saham jatuh hampir 90% tahun ini. Perusahaan, yang didirikan pada 2013 oleh Max Roth Levchin yang berusia 46 tahun, menyaksikan nilai pasar $ 25 miliar naik dalam asap tahun ini. Dan nilai 5.8% sahamnya di perusahaan turun hampir $2 miliar.

Sekali lagi, investor S&P 500 muak dengan pelebaran kerugian. Affirm diperkirakan akan kehilangan $3.25 per saham pada tahun 2023, bahkan lebih dari $2.51 per saham yang hilang tahun ini. Dan itu menghabiskan uang tunai dengan cepat. Uang tunai dan investasi jangka pendek perusahaan sebesar $1.8 miliar akan habis hanya dalam beberapa tahun jika terus menghabiskan $82.4 juta seperti yang terjadi pada kuartal September.

Tidak semua perusahaan yang dipimpin oleh pendiri mengalami kesulitan. Tetapi bagi kebanyakan orang, 2022 adalah tahun yang mereka lebih suka tidak terulang.

Pendiri terjun bebas

Saham di ETF Global X Founder-Run Companies turun paling banyak tahun ini

Sumber: IBD, S&P Global Market Intelligence