S&P 500, Nasdaq membukukan kenaikan hari ke-3 setelah risalah Fed menunjukkan kenaikan suku bunga besar lainnya bulan ini untuk mengatasi inflasi

Apa yang mendorong pasar

Saham menambah serangkaian kenaikan setelah risalah pertemuan Juni Federal Reserve dirilis pada hari Rabu menegaskan kembali keputusan pejabat Fed untuk bertindak agresif melalui kenaikan suku bunga mengingat meningkatnya kekhawatiran tentang kemungkinan inflasi mengakar dalam perekonomian.

Pejabat Fed "mengakui bahwa pengetatan kebijakan dapat memperlambat laju pertumbuhan ekonomi untuk sementara waktu," kata risalah tersebut. Mereka juga mengindikasikan kenaikan suku bunga besar lainnya, 50 basis poin atau 75 basis poin, kemungkinan akan disetujui akhir bulan ini.

"Risalah ini mencerminkan kekhawatiran yang hampir ekstrem, atau situasi panik, yang dialami The Fed," kata Kathy Jones, kepala strategi pendapatan tetap di Schwab Center for Financial Research, melalui telepon.

“Tetapi dalam tiga minggu, banyak yang telah berubah,” katanya, menunjuk pada penurunan harga minyak AS ke di bawah $100 per barel, tanda-tanda pertumbuhan melambat dan dolar AS yang naik, yang bisa mencerminkan ketakutan resesi. “Sepertinya dunia yang sangat berbeda dari tiga minggu lalu.”

Bukti pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat sudah mulai terlihat saat The Fed bekerja untuk secara dramatis meningkatkan suku bunga dan mengurangi neraca untuk membentengi pertempurannya melawan inflasi yang tinggi.

Barometer ISM kondisi bisnis di perusahaan berorientasi layanan, seperti restoran, hotel, dan pengecer turun sedikit menjadi 55.3% pada bulan Juni dan mencapai level terendah dalam dua tahun. Angka di atas 50% menunjukkan ekspansi dalam aktivitas.

"Bicara penting," kata Gaurav Mallik, kepala strategi investasi di State Street Global Advisors, tentang dampak nada yang lebih keras akhir-akhir ini dari pejabat Fed dan gubernur bank sentral lainnya tentang perlunya kebijakan moneter yang lebih ketat untuk menekan biaya hidup yang tinggi di seluruh dunia.

“Harapan kami, penghancuran permintaan sudah berjalan,” kata Mallik melalui telepon. Sementara ia memandang suku bunga yang lebih tinggi diperlukan untuk membantu membawa inflasi kembali ke target 2% Fed, ia juga khawatir bahwa "tsunami global" pengetatan moneter dapat berisiko memicu resesi AS yang lebih dalam.

Imbal hasil obligasi negara kembali terbalik pada Rabu sore, dengan imbal hasil 2 tahun perdagangan di atas hasil 10 tahun.

"Baru-baru ini banyak diskusi benar-benar seputar narasi resesi ini, terutama dengan kurva imbal hasil yang terbalik untuk ketiga kalinya tahun ini," kata Lindsey Bell, kepala pasar dan ahli strategi uang di Ally, melalui telepon. "Pasar tetap gelisah karena hanya ada sejumlah besar ketidakpastian."

Bob Miller dari BlackRock, kepala Pendapatan Tetap Fundamental Amerika, mengatakan The Fed tampaknya memiliki "jalan sempit untuk melangkah" karena bekerja untuk menurunkan inflasi tanpa "melanggar pemulihan ekonomi," dalam komentar email.

Sebelumnya, Nikkei 225 Jepang
NIK,
-1.20%
kehilangan 1.2% dan Shanghai Composite China
SHCOMP,
-1.43%
turun 1.4% setelah diketahui bahwa Beijing sekali lagi menangani wabah COVID-19 di beberapa wilayah negara itu. Tetapi saham Eropa menguat, dengan Indeks STOXX Europe 600
FXP00,
+ 0.54%
ditutup 1.7% lebih tinggi dan Indeks FTSE 100 London
UKX,
+ 1.17%
naik 1.2%.

Perusahaan dalam fokus

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  + 1.28%
  saham naik 1.3% bahkan setelah AP melaporkan bahwa akuisisi penerbit game Activision Blizzard
  AVI,
  -0.63%
  akan menghadapi pengawasan antimonopoli di Inggris, setelah regulator mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka membuka penyelidikan awal atas kesepakatan senilai $69 miliar.

• Target Corp.
  TGT,
  -0.62%
  saham memberi tahu 0.6% setelah diumumkan sederet fasilitas dan promosi baru untuk musim kembali ke sekolah pada saat orang tua dan guru merasakan tekanan inflasi.

• Kornit Digital Ltd.
  KRNT,
  -25.67%
  saham anjlok 25.7% pada hari Rabu setelah perusahaan memangkas perkiraan untuk kuartal kedua Selasa dan menyarankan kuartal ketiga tidak diharapkan menjadi jauh lebih baik.

• Saham Rivian otomotif Inc.
  RIVN,
  + 10.42%
   rally 10.4% pada hari Rabu, setelah pembuat kendaraan listrik melaporkan pengiriman dan produksi kuartal kedua yang "sesuai dengan harapan perusahaan."

• uber
  Uber,
  -4.53%
  dan DoorDash
  BERLARI,
  -7.40%
  jatuh setelah Amazon
  AMZN,
  + 0.73%
   menjalin kemitraan dengan Grubhub, unit Just Eat Takeaway
  JET,
  + 13.77%

• Tesla
  TSLA,
  -0.57%
  saham turun 0.6% meskipun pembuat kendaraan listrik menjual sekitar 78,000 kendaraan yang diproduksi di China pada bulan Juni, naik 142% dari Mei, menurut data awal yang dirilis Rabu oleh Asosiasi Mobil Penumpang China.

Pasar lainnya

• Harga minyak mentah ditutup di pasar beruang, dengan minyak mentah berjangka West Texas Intermediate
  sel.1,
  -1.12%

  CLQ22,
  -1.12%
  turun 1% menjadi menetap di $98.53 per barel.

• Emas berjangka
  GC00,
  -1.47%
  turun sekitar 1.6% menjadi menetap di $1,736.50 per ounce, membukukan kekalahan beruntun terpanjang mereka sejak Maret 2019. Logam kuning bisa berjuang ketika dolar menguat.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.75%
  turun 0.5% untuk diperdagangkan di bawah $20,300.

—Jamie Chisholm berkontribusi melaporkan artikel ini