S&P 500, Nasdaq mencatat hari terburuk dalam sebulan setelah data yang kuat memicu kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga Fed

Apa yang mendorong pasar

Angka pertumbuhan upah yang kuat dirilis hari Jumat diikuti pada hari Senin oleh pembacaan yang kuat untuk sektor jasa AS - keduanya membantu memicu kekhawatiran bahwa kenaikan suku bunga Fed, bersama dengan pelonggaran neraca sederhana bank sentral, tidak berdampak banyak pada pasar tenaga kerja yang ketat.

Barometer ISM kondisi bisnis AS di sektor jasa datang lebih kuat dari yang diharapkan, naik menjadi 56.5% pada bulan November, sebuah pertunjukan yang sehat yang menandakan ekonomi AS masih berkembang dengan kecepatan yang stabil.

"Jika tidak ada yang lain, laporan layanan ISM ditafsirkan sebagai sangat kuat, dan dengan demikian ekonomi terlalu panas dan itu berarti lebih banyak pengetatan Fed," kata Will Compernolle, ekonom senior di FHN Financial di New York. “Ketahanan konsumen terbukti lebih kuat dari yang saya perkirakan. Di dua sektor yang paling sensitif terhadap suku bunga — perumahan dan otomotif — pengetatan telah disalurkan ke pasar dengan cara yang berarti.”

Tapi ada begitu banyak permintaan yang terpendam, sehingga tingkat suku bunga yang lebih tinggi belum mendinginkan keseluruhan pengeluaran sebanyak yang diinginkan Fed karena perusahaan masih harus memenuhi tumpukan pesanan, katanya melalui telepon.

Dalam data ekonomi lainnya, IMP jasa global AS S&P November terakhir naik tipis menjadi 46.2 dari 46.1, tetapi tetap di wilayah kontraksi.

Data pekerjaan November yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan rata-rata upah per jam tumbuh lebih dari 5% selama setahun terakhir pada November, mengalahkan ekspektasi ekonom dan memicu kekhawatiran bahwa pertumbuhan upah yang kuat akan terus memicu inflasi, kata ahli strategi pasar.

Kekhawatiran tentang Fed yang lebih agresif juga membantu mendorong Treasury menghasilkan lebih tinggi, menambah tekanan pada saham. Hasil pada catatan 10 tahun naik 9.6 basis poin menjadi 3.6% pada hari Senin. Imbal hasil Treasury bergerak terbalik terhadap harga, dan imbal hasil telah turun tajam selama sebulan terakhir, didorong oleh pergeseran ekspektasi tentang laju kenaikan suku bunga Fed.

Angka layanan ISM hari Senin "mengejutkan ke atas, menunjukkan bahwa ekonomi masih berjalan di atas jalur berkelanjutan jangka panjangnya dan bahwa Fed harus memperlambat ekonomi lebih dari yang diharapkan pada tahun 2023," Bill Adams, yang berbasis di Dallas kepala ekonom untuk Comerica Inc. CMA, katanya melalui telepon.

Di berita pasar lain, tanda-tanda bahwa pemerintah China sedang melonggarkan pembatasan COVID-nya membantu Indeks Hang Seng Hong Kong
HSI,
+ 4.51%
selesai dengan keuntungan 4.5%.

Lihat juga: ADR China dan operator kasino mendukung tanda-tanda meredanya COVID

Sementara itu, minyak berjangka berakhir lebih rendah pada hari Senin, sehari setelah keputusan hari Minggu oleh OPEC dan sekutunya untuk mempertahankan kuota produksi tidak berubah.

Penurunan harga ekuitas membantu mendorong Indeks Volatilitas CBOE
VIX,
+ 8.87%,
juga dikenal sebagai VIX, kembali di atas 20 pada hari Senin. Pengukur volatilitas telah turun tajam dalam beberapa pekan terakhir karena saham menguat, berpotensi menandakan kepuasan yang pada akhirnya dapat merugikan saham, kata Jonathan Krinsky, kepala teknisi pasar di BTIG, dalam sebuah catatan kepada klien.

Perusahaan dalam fokus

• Tesla Inc.
  TSLA,
  -6.37%
  saham berakhir 6.4% lebih rendah setelah laporan pemotongan produksi menjulang di pabriknya di Shanghai, meskipun produsen kendaraan listrik membantah laporan tersebut.

• GameStop Corp.saham Kelas A
  GME,
  -7.12%
  berakhir turun 7.1% di depan perusahaan hasil kuartal ketiga, yang akan dirilis setelah pasar tutup pada hari Rabu. Analis mencari kerugian yang menyempit dari pengecer videogame.

• Saham maskapai penerbangan dan pembuat pesawat AS diperdagangkan lebih tinggi pada hari Senin, berlawanan dengan tren saham yang lebih luas. Boeing Co.
  BA,
  + 1.22%
  dan United Airlines Holdings Inc.
  UL,
  + 2.60%
  berada di antara yang berkinerja terbaik di S&P 500, masing-masing naik 1.2% dan 2.6%.

• Saham Tenaga Penjualan, Inc.
  cm,
  -7.35%
  berakhir turun 7.4% setelah perusahaan mengkonfirmasi CEO Steward Butterfield meninggalkan perusahaan berikut Bret Taylor, co-CEO, yang berangkat pada akhir Januari.

-–Jamie Chisholm berkontribusi melaporkan artikel ini.