“Terjepit seperti bug”: Manajer obligasi yang tertekan membuat taruhan opsi bernilai miliaran dolar melawan Tesla

Chief Investment Officer Deer Park Scott Burg mengatakan Barron posisi put-options Tesla sebesar 0.1% dari portofolionya. Itu tidak terlalu banyak, dan menunjukkan Deer Park mungkin membayar kurang dari $1 per saham mewakili put.

Setelah meningkatkan kritik terhadap Tesla dan CEO Elon Musk di media sosial tahun ini, Burg menghapus Akun Twitter-nya Rabu.

Deer Park tidak membalas pesan yang meminta komentar, begitu pula Tesla, yang telah membubarkan departemen hubungan medianya. Burg tidak menganggap dirinya sebagai beruang Tesla yang besar. Tapi dia memberi tahu Barron dia bearish pada ekonomi secara keseluruhan dan konsumen. Dia memperkirakan saham Tesla akan mengalami kesulitan, tetapi sama seperti saham konsumen lainnya pada tahun mendatang.

Taruhan Tesla adalah salah satu dari beberapa taruhan bearish yang dibuat Deer Park awal tahun ini menggunakan put, yang nilainya meningkat ketika aset dasar menurun. Pada kuartal pertama, Deer Park mengakuisisi menempatkan pada indeks S&P 500 dengan nilai nominal sekitar $20 miliar, lebih dari empat kali aset bersih perusahaan sebesar $4.6 miliar pada akhir Maret.

STS Master, dana kredit terstruktur unggulan perusahaan, naik 8.65% pada paruh pertama tahun 2022, dengan hampir semua keuntungan berasal dari opsi, swap, dan lindung nilai, menurut dokumen perusahaan yang diperoleh Bloomberg.

Nasib STS Master berbalik tajam pada bulan Juli, ketika dana tersebut jatuh sekitar 6.5%, menempatkannya di jalur untuk kuartal terburuk yang pernah ada jika hasilnya tidak membaik pada akhir September. Kerugian tersebut memangkas kenaikan dana tahun 2022 menjadi 2.2%, perusahaan mengatakan kepada klien dalam email pada hari Jumat, setelah Bloomberg melaporkan taruhan pendek.

Saham Tesla yang berbasis di Austin, Texas jatuh 38% pada kuartal kedua di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang gangguan produksi di pabrik pembuat kendaraan listrik di Shanghai. Saham telah rebound tajam sejak 30 Juni, melonjak 35% hingga penutupan Kamis.

Saham Tesla Inc.
TSLA,
-2.05%
tergelincir ke $890.00 pada hari Jumat, pada apa yang terbukti menjadi sesi perdagangan yang suram untuk pasar saham, dengan NASDAQ Composite Index
COMP
-2.01%
jatuh 2%, berakhir pada 12,705.22 dan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.86%
turun 0.86% menjadi 33,706.74. Jumat melihat Hari keempat berturut-turut Tesla mengalami kerugian. Tesla Inc. menutup $353.49 dari level tertinggi 52 minggu di $1,243.49, yang dicapai perusahaan pada 4 November.

Deer Park berfokus terutama pada sekuritas tertekan, termasuk hipotek yang didukung dan utang perusahaan, meskipun juga memiliki kelonggaran untuk berinvestasi dalam saham dan derivatif ekuitas, menurut pengajuan.

Sedikit dikenal di luar Wall Street, Deer Park telah menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata sekitar 19% sejak pendiri Michael Craig-Scheckman, salah satu karyawan pertama di Manajemen Milenium Izzy Englander, memulai STS Master selama krisis keuangan 2008.

Twitter Inc.
TWTR,
+ 0.30%
sendiri mungkin menjadi katalisator bagi Deer Park untuk memuat opsi put Tesla di kuartal kedua.

Pada bulan April, Musk membuat tawaran yang tidak diminta untuk mengakuisisi platform media sosial senilai $44 miliar, hanya untuk mencoba menarik diri dari kesepakatan setelah kekalahan pasar menghancurkan saham teknologi. Kedua pihak sekarang terlibat dalam pertempuran pengadilan yang membebani saham Tesla, sebagian karena Musk menjual miliaran dolar saham pribadinya jika dia terpaksa menyelesaikan kesepakatan.

“Apakah kamu tahu apa itu spiral kematian? Datang…$TSLAQ,” Burg men-tweet pada 20 Mei, ketika saham Tesla, yang diperdagangkan di bawah ticker TSLA, jatuh 6.4%. Bursa saham biasanya menambahkan huruf Q ke ticker perusahaan saat mengajukan perlindungan kebangkrutan.