Club holding Starbucks (SBUX) melaporkan hasil fiskal kuartal keempat yang kuat setelah bel penutupan Kamis, memberi kami keyakinan bahwa permintaan dapat menahan pelemahan ekonomi global dan kepatuhan China yang berkelanjutan terhadap kebijakan nol-Covid-nya. Pendapatan naik ke rekor kuartalan $8.4 miliar, melebihi ekspektasi $8.31 miliar. Laba per saham yang disesuaikan masuk pada 81 sen, melampaui konsensus 72 sen. Saham naik lebih dari 2% dalam perdagangan setelah jam kerja karena manajemen menegaskan kembali panduan jangka panjang mereka yang diberikan pada bulan September, yang akan diingat oleh para anggota mengejutkan para investor karena betapa kuatnya itu. Intinya Sementara penguncian dan pembatasan Covid-6,000 yang bergulir di China tetap menjadi angin sakal, kepercayaan manajemen terhadap prospek jangka panjang untuk kawasan itu tidak tergoyahkan, dengan tim mengomentari panggilan pasca-pendapatan bahwa “aspirasi mereka untuk bisnis kami di China tidak pernah lebih besar. .” Perusahaan membuka lokasi ke 9,000 di China pada bulan September dan terus menargetkan 2025 lokasi di China pada tahun XNUMX. Secara keseluruhan, kami tidak melihat perubahan dalam tesis investasi kami. Rencana penemuan kembali toko manajemen berhasil dan Starbucks berada dalam posisi untuk memberikan hasil topline yang kuat dengan peningkatan profitabilitas pada tahun fiskal 2023, karena China diharapkan dapat dibuka kembali lebih penuh, hambatan mata uang mereda, dan investasi dalam pertumbuhan dipanen pada paruh kedua tahun ini. Ketika ditanya melalui telepon bagaimana manajemen bisa begitu percaya diri dalam menghadapi begitu banyak ketidakpastian, mereka menyoroti program loyalitas perusahaan yang sangat sukses, peningkatan penyesuaian pesanan minuman yang menghasilkan harga tiket yang lebih tinggi, dan kekuatan harga yang telah mereka tunjukkan selama ini. tahun lalu. Namun, mereka mengakui bahwa sekarang bukan saatnya menaikkan harga lebih lanjut. Salah satu faktor yang kami temukan sangat menarik adalah pembicaraan di telepon tentang demografi pelanggan. Tim mengatakan pelanggan mereka cenderung lebih muda dan bahwa “pelanggan muda, pelanggan Gen Z itu, cenderung memiliki lebih banyak uang yang dapat mereka pilih. Dan loyalitas mereka terhadap Starbucks cukup signifikan dan dapat diprediksi.” Hasil di Seluruh Perusahaan Penjualan toko atau perusahaan yang sama, metrik kinerja utama dalam ritel yang menghilangkan efek fluktuasi mata uang dan menormalkan pembukaan dan penutupan toko, naik 7% secara global pada kuartal fiskal 4, didukung oleh kenaikan 11% di AS Perkiraan untuk 4% pertumbuhan global dan 8% di AS Secara internasional, tidak termasuk China, mengalami peningkatan persentase dua digit. Namun, internasional turun 5% ketika memasukkan China, tetapi itu tidak seburuk perkiraan untuk penurunan 7%. Penjualan China turun 16%. Starbucks mengakhiri kuartal dengan 763 toko baru bersih — dengan total 35,711 lokasi di seluruh dunia, 51% di antaranya dioperasikan oleh perusahaan dengan 49% sisanya sebagai lokasi berlisensi. Memecahnya selangkah lebih jauh, 61% dari semua toko Starbucks berada di AS, dengan 15,878 lokasi, dan China, dengan 6,021. Selain itu, keanggotaan aktif AS selama 90 hari Program loyalitas Starbucks Rewards melonjak 16% setiap tahun menjadi 28.7 juta. Hasil Segmen Starbucks membagi keuangan menjadi tiga segmen utama: Amerika Utara, Internasional dan Pengembangan Saluran, di mana hasil untuk minuman di rumah dan minuman siap minum yang dijual di luar toko dicatat. Tingkat pertumbuhan di bawah ini adalah pada basis tahunan dan dinormalisasi untuk minggu ke-13 pada periode tahun lalu. Penjualan Amerika Utara di Q4 naik 15% menjadi $6.13 miliar, di depan $5.93 miliar yang dicari Street. Mendorong peningkatan penjualan toko yang sama sebesar 11% yang disebutkan di atas adalah peningkatan 10% pada harga tiket rata-rata dan peningkatan 1% dalam volume transaksi. Pendapatan operasional Amerika Utara turun menjadi $1.14 miliar karena margin keuntungan menyusut menjadi 18.6% dari 21.8% pada periode tahun lalu karena investasi dalam pertumbuhan serta peningkatan biaya tenaga kerja, komoditas, dan rantai pasokan. Namun, hasilnya berada di atas ekspektasi $1.05 miliar Penjualan internasional turun 1% menjadi $1.78 miliar, meleset dari ekspektasi $1.88 miliar. Penurunan ini disebabkan oleh hambatan valuta asing 11%, efek dari satu minggu ekstra pada kuartal tahun lalu, dan pembatasan Covid yang sedang berlangsung di China. Pendapatan operasional internasional turun menjadi $217.6 juta, tetapi melebihi ekspektasi $177 juta. Margin laba operasi Q4 turun menjadi 12.2% dari 19.7% pada periode tahun lalu karena sebagian besar penutupan toko di China. Penjualan Channel Development tumbuh 16% menjadi $483.7 juta, lebih tinggi dari $478 juta dan didorong oleh Global Coffee Alliance dengan Nestle dan bisnis minuman siap saji global. Pendapatan operasional Channel Development sebesar $244.7 juta lebih baik daripada $231 juta yang diinginkan Street karena margin operasi meningkat menjadi 50.6% dari 50.1% pada periode tahun lalu terutama karena pergeseran campuran yang menguntungkan. Panduan Tidak ada kejutan di sini, seperti yang kami sebutkan sebelumnya, dengan manajemen menegaskan kembali panduan fiskal 2023 setahun penuh yang diberikan pada Hari Investor perusahaan pada bulan September. Manajemen menargetkan 7% hingga 9% pertumbuhan penjualan toko yang sama di AS versus perkiraan konsensus 7% — jadi ketukan di titik tengah. Di Cina, sementara kuartal fiskal pertama diperkirakan negatif, manajemen memperkirakan penjualan toko yang sama terlalu besar di kuartal berikutnya karena penguncian tahun 2022 terjadi. Menambahkan semuanya, manajemen melihat perusahaan global pada tahun fiskal 2023 datang di kelas atas dari kisaran 7% hingga 9%, sejalan dengan ekspektasi untuk perusahaan global 8.8%. Perusahaan global kuartal pertama fiskal jangka pendek (kuartal saat ini) diperkirakan akan masuk "di ujung bawah kisaran panduan tahunan" - lebih dekat ke 7% - sebelum berkembang di kuartal berikutnya. Itu pada dasarnya sejalan dengan 6.9% yang dicari Street. Melihat pertumbuhan toko, manajemen melihat AS jejak kaki berkembang 3% pada tahun fiskal 2023, sementara lokasi di China diperkirakan akan tumbuh sekitar 13%, menghasilkan pertumbuhan toko global sekitar 7%, dengan lebih dari tiga perempat pertumbuhan tersebut berasal dari luar AS Seiring dengan inisiatif Pengembangan Saluran, kombinasi pertumbuhan penjualan toko yang sama dan jejak global yang diperluas pada tahun fiskal 2023 diperkirakan akan menghasilkan pertumbuhan penjualan total 10% hingga 12% meskipun ekspektasi untuk hambatan mata uang sekitar 3%, kira-kira sejalan dengan apa yang Jalan yang dicari. Mengenai profitabilitas, manajemen mengharapkan ekspansi marjin operasi global pada basis tahun 2023 penuh, meskipun mencatat bahwa sebagian besar ekspansi akan terjadi pada paruh kedua tahun ini karena mereka memanen manfaat dari rencana reinvention toko mereka dan China pulih. Terakhir, pertumbuhan pendapatan yang disesuaikan pada tahun fiskal 2023 diperkirakan akan berada di ujung bawah kisaran jangka panjang 15% hingga 20%, sejalan dengan ekspektasi analis untuk pertumbuhan pendapatan 15% pada tahun 2023. Alokasi modal Mengenai alokasi modal, manajemen mengantisipasi pengeluaran modal fiskal 2023 sekitar $2.5 miliar, di atas $2 miliar yang diharapkan Street dan menegaskan kembali niat mereka untuk mengembalikan sekitar $20 miliar kepada pemegang saham dalam tiga tahun ke depan antara dividen dan pembelian kembali saham. Manajemen menambahkan, “Kami tetap berkomitmen untuk menargetkan rasio pembayaran dividen sekitar 50% sebagaimana tercermin dalam kenaikan dividen yang baru-baru ini diumumkan dan juga akan melanjutkan program pembelian kembali kami pada tahun fiskal 2023.” Pada catatan itu, Dewan Direksi mengumumkan dividen tunai sebesar 53 sen per saham, dibayarkan pada November. 25 kepada pemegang saham yang tercatat per Nov. 11. (Kepercayaan Amal Jim Cramer adalah SBUX panjang. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. 
Sebuah toko Starbucks terlihat di dalam terminal Tom Bradley di bandara LAX di Los Angeles, California.
Lucy Nicholson | Reuters
Klub memegang Starbucks (SBUX) melaporkan hasil fiskal kuartal keempat yang kuat setelah bel penutupan Kamis, memberi kami keyakinan bahwa permintaan dapat menahan pelemahan ekonomi global dan kepatuhan China yang berkelanjutan terhadap kebijakan nol-Covid-nya.
Sumber: https://www.cnbc.com/2022/11/03/starbucks-sbux-solid-q4-earnings-guidance-despite-china-drag.html