Saham baja telah rebound tajam sejak awal Juli, meskipun prospek yang bertentangan untuk industri baja secara keseluruhan. Pembuat baja dipimpin oleh Nucor (NUE), Perusahaan Logam Komersial (CMC) Dan Dinamika baja (Stld) telah membentuk pola grafik konstruktif dengan titik beli yang valid. Pemulihannya kurang terasa untuk orang lain, termasuk United States Steel (X) Dan Tebing Cleveland (CLF). Tetapi perputaran saham tersebut juga telah menghasilkan pola grafik yang dapat ditindaklanjuti.
X
Eksekutif industri baja datang dari kinerja kuartalan yang kuat telah bullish pada permintaan produk dan prospek industri dalam beberapa pekan terakhir. Analis, di sisi lain, menilai pasar kelebihan pasokan, menunjukkan kekuatan harga yang sangat kecil. Harga baja turun selama enam minggu berturut-turut hingga awal Agustus. Terlepas dari kekhawatiran tersebut, investor telah melompat ke saham baja, mengangkat saham untuk menyelesaikan basis yang valid.
Pasar Baja Oversupply?
Ketika Steel Dynamics mengumumkan hasil kuartal kedua pada 20 Juli, CEO Mark Millett mencatat peluang pertumbuhan di pasar baja saat ini.
“Aktivitas entri pesanan pelanggan tetap sehat di semua bisnis kami, bertentangan dengan emosi yang lebih pesimistis di pasar,” kata Millett. “Kami percaya ada pendorong kuat untuk pertumbuhan berkelanjutan kami.”
Namun, analis komoditas tampaknya kurang yakin.
Analis KeyBanc Capital Markets menulis pada 23 Agustus, bahwa pasar baja AS tetap kelebihan pasokan, setelah peningkatan keluar dari pandemi Covid-19. Para analis mencatat bahwa produksi baja AS turun 5% tahun-ke-tahun di bulan Juli. Produksi baja mentah global juga turun 6% pada Juli dibandingkan Juni. Dan perlambatan tidak hanya di AS. Produksi baja China turun 10% bulan ke bulan di bulan Juli, tulis para analis.
Tetapi bahkan dengan penurunan, permintaan tetap terlalu lemah untuk memenuhi stok industri.
"Pertumbuhan permintaan diredam," kata analis KeyBanc Capital Markets Phil Gibbs dalam sebuah wawancara. "Sepertinya ada awan di luar sana bahwa Anda mendapat tekanan resesi dan semua hal ini akan mendorong pasar turun."
Gibbs menambahkan bahwa pandangan perusahaan seringkali berbeda dengan penilaian pasar para analis. Bisnis sering kali mendasarkan pandangan pada aliran pesanan, bahkan ketika pesanan tidak meningkatkan simpanan mereka.
“Saya tidak dapat berbicara untuk industri lainnya, tetapi kami tidak — kami belum melihat perubahan struktural yang dramatis dalam permintaan yang mendasarinya. Aktivitas pesanan tetap cukup kuat, ”kata Millett kepada investor selama panggilan pendapatan.
Untuk Gibbs, "saat ini, melalui buku pesanan kami, kami tidak melihatnya," katanya.
Covid-19: Kekurangan dan Rebound Pasokan Baja
Pandemi Covid-19 menghancurkan rantai pasokan global di banyak industri, termasuk baja. Karena sebagian besar dunia mengalami krisis, permintaan baja jatuh. Permintaan baja mulai meningkat menjelang akhir tahun 2020.
Pada tahun 2021, harga baja AS meroket ke level tertinggi sepanjang masa, bergerak di atas $1,900 per short ton pada Agustus 2021. Harga jatuh ke jeda awal8 tahun ini, kemudian melonjak menjadi sekitar $1,500 per short ton hot-rolled coil (HRC) pada bulan April setelah Rusia menginvasi Ukraina. Sebelum pandemi, harga HRC mendekati $500 per ton.
Pada hari Jumat, patokan baja berjangka HRC berada di sekitar $793 per short ton. Perdagangan berjangka rebar baja sekitar $596 per ton.
Pada hari Rabu, Cleveland-Cliffs mengumumkan bahwa mereka meningkatkan harga dasar pasar spot saat ini dengan minimum $75 per ton untuk banyak produk baja yang berbeda. CLF mengatakan kenaikan ini akan segera berlaku untuk pesanan baru di Amerika Utara.
Meskipun Cleveland-Cliffs meningkat, analis tetap bearish pada kekuatan harga.
"Pandangan kami adalah bahwa harga akan terus turun dalam beberapa bulan mendatang karena permintaan yang tidak merata, kapasitas baru mulai dan harga skrap turun," tulis Carlos De Alba, analis komoditas baja Morgan Stanley, dalam catatan 8 Agustus tentang harga HRC.
Gibbs, analis KeyBanc, juga melihat harga industri berada di bawah tekanan. Ada "penurunan besar" dalam harga untuk sejumlah produk baja tahun ini, katanya, yang akan berdampak pada paruh kedua tahun 2022.
"Itu bisa stabil dan memantul, tapi saya tidak berpikir itu akan bertahan lama hanya karena semua pasokan di sela-sela menunggu untuk dilepaskan pada tanda-tanda kenaikan baik dalam harga atau permintaan," kata Gibbs.
Poin Beli Saham Baja Bangunan
Nucor, Steel Dynamics dan Commercial Metals Company adalah semua stok baja yang telah membentuk basis yang valid baru-baru ini. Steel Dynamics terdaftar di kedua Papan Peringkat IBD dan SwingTrader IBD layanan saham premium.
Saham lain dengan eksposur baja yang disiapkan termasuk yang didukung oleh Paul Singer bagaimana? Aerospace (HWM), bersama ATI (ATI). Kedua perusahaan tersebut merekayasa komponen paduan baja khusus untuk kedirgantaraan dan industri lainnya.
Industri Dalam Transisi
Di tengah rantai pasokan yang kusut dan perubahan industri yang disebabkan oleh perang Rusia di Ukraina, manufaktur baja berada di tengah-tengah transisi besar. Perusahaan yang lebih muda, dipimpin oleh Nucor dan Steel Dynamics, telah tumbuh di sekitar manufaktur tanur busur listrik (EAF). Pemimpin industri lainnya, termasuk United States Steel, mengandalkan pabrik tanur sembur tradisional.
Cleveland Cliffs adalah penambang dan pemasok industri baja bijih besi. Ini bergerak agresif ke manufaktur baja tanur sembur tradisional pada tahun 2020, mengakuisisi AK Steel dan operasi AS dari raksasa baja yang berbasis di Luksemburg Arcelor-Mittal (MT).
Tungku busur listrik, seperti namanya, menggunakan listrik sebagai sumber energi utamanya. Scrap steel adalah bahan baku utama. Industri baja tungku busur listrik saat ini menghasilkan lebih dari 70% baja yang diproduksi di AS, menurut Asosiasi Manufaktur Baja. Namun, secara global, manufaktur baja tanur sembur tradisional masih menguasai sekitar 70% pasar.
Teknik tungku busur listrik menawarkan perusahaan biaya awal yang lebih rendah dan membutuhkan waktu lebih sedikit untuk memproduksi produk. Juga lebih mudah untuk mengatur suhu di dalam sistem dan mengeluarkan 75% lebih sedikit gas rumah kaca dibandingkan dengan operasi tanur sembur, menurut studi Asosiasi Produsen Baja.
Bahan baku dalam tanur sembur adalah bijih besi dan batu bara kokas, yang menghasilkan suhu tinggi yang dibutuhkan untuk proses tersebut. Industri melaporkan bahwa ini dapat menghasilkan baja berkualitas lebih tinggi, tetapi mengeluarkan karbon dioksida dalam jumlah yang meningkat.
Stok Baja: Dinamika Baja
Steel Dynamics menduduki puncak 86.04 titik beli dalam cangkir dengan pegangan dasar pada hari Kamis. Saham bertahan di atas entri itu pada hari Senin, meskipun pasar secara keseluruhan sedang surut. Kisaran beli meluas ke $90.34. Saham pada hari Senin naik 0.4%, ke atas 87.
Fort Wayne, perusahaan yang berbasis di Indiana adalah salah satu produsen terbesar produk baja karbon di AS. Perusahaan ini terlibat dalam operasi daur ulang logam bersama dengan fabrikasi baja dan menghasilkan banyak sekali produk baja. Kapitalisasi pasar STLD baru-baru ini bergerak ke utara dari kapitalisasi pasar $16 miliar, sehingga memasuki wilayah yang cenderung menarik lebih banyak investasi dengan dana kapitalisasi besar.
Bagaimana Millett Menumbuhkan Dinamika Baja Dari Bisnis Tiga Karyawan
Steel Dynamics melampaui estimasi pendapatan di kuartal kedua. Penghasilan meningkat 98% menjadi $6.73 per saham sementara penjualan tumbuh 55% menjadi $6.2 miliar. Analis memperkirakan EPS kuartal ketiga naik 2% menjadi $5.08. Pendapatan diproyeksikan melonjak 10% menjadi $5.6 miliar, menurut FactSet.
Steel Dynamics adalah hari Rabu Saham IBD Hari Ini, karena menampilkan entri awal dan menggoda dengan pelarian resmi. Stok STLD telah bergabung dengan Papan Peringkat IBD dan Pedagang Ayun portofolio.
Saham menempati urutan pertama di Produsen Baja kelompok industri. Stok STLD memiliki 96 Peringkat Komposit dari 99. Ini memiliki Peringkat Kekuatan Relatif 90, eksklusif Pemeriksaan Stok IBD pengukur pergerakan harga saham yang mencapai 99. Peringkat tersebut menunjukkan bagaimana kinerja saham selama 52 minggu terakhir bertahan terhadap semua saham lain di database IBD. Peringkat EPSnya adalah 98.
Stok Nucor
Nucor sedang mengerjakan basis cangkir dengan pegangan dengan titik beli 146, menurut MarketSmith. Saham bergerak di atas garis 50 hari dan 200 hari pada 26 Juli di tengah volume di bawah rata-rata. Saham naik 0.6%, 141.31, pada hari Senin.
Nucor yang berbasis di Charlotte, Carolina Utara telah menjadi produsen baja dan produk baja terbesar di AS selama beberapa tahun, dengan US Steel berada tepat di belakangnya dalam daftar itu. Nucor mengoperasikan sekitar 20 pabrik baja di seluruh negeri.
Perusahaan menduduki puncak tampilan pendapatan pada 21 Juli dengan rekor keuntungan. Laba tumbuh 88% menjadi $9.67 per saham pada kuartal kedua. Total penjualan meningkat 34% menjadi $11.8 miliar. Analis memperkirakan EPS setahun penuh tumbuh 31% menjadi $30.28 sementara pendapatan diperkirakan meningkat 16% menjadi $42.4 miliar.
Prospek perusahaan untuk kuartal ketiga menyerukan permintaan untuk tetap "stabil dan tangguh." Nucor memperkirakan penurunan dari angka kuartal kedua, tetapi masih memprediksi 2022 "akan menjadi tahun paling menguntungkan dalam sejarah Nucor."
Nucor berada di urutan ketiga dalam Produsen Baja kelompok industri, di belakang Steel Dynamics. Saham tersebut memiliki Peringkat Komposit 92. Ini memiliki Peringkat Kekuatan Relatif 89. Peringkat EPSnya adalah 97.
Stok Baja: Perusahaan Logam Komersial
Saham CMC bertambah 0.8% diperdagangkan tepat di bawah 43 pada hari Senin. Mereka telah membentuk dasar ganda pola dengan titik beli 42.99, menurut MarketSmith. Saham bergerak di atas garis 50 hari dan 200 hari pada 26 Juli di tengah volume di bawah rata-rata. CMC telah naik sekitar 50% di atas level terendah 52-minggu di bulan Juli.
Perusahaan Logam Komersial yang berbasis di Irving, Texas, bergerak di bidang manufaktur, daur ulang, dan pemasaran produk baja dan logam. Ini beroperasi di Amerika Utara dan Eropa. Didirikan pada tahun 1915, fasilitasnya mencakup delapan pabrik mini tungku busur listrik.
CMC menduduki puncak tampilan pendapatan kuartal ketiga pada 16 Juni. Pendapatan menggelembung 150% menjadi $2.61 per saham. Penjualan meningkat 39% menjadi $2.5 miliar. Analis memperkirakan EPS tumbuh 93% menjadi $2.44 pada kuartal keempat sementara penjualan diperkirakan meningkat 20% menjadi $2.4 miliar.
Wall Street memperkirakan pendapatan setahun penuh akan melonjak 151% menjadi $8.86 per saham. Pendapatan setahun penuh diperkirakan meningkat 33% menjadi $8.9 miliar, menurut FactSet
Perusahaan Logam Komersial menempati urutan pertama di Pengolahan & Fabrikasi Logam kelompok industri. Saham CMC memiliki Peringkat Komposit 99 dari 99. Ia memiliki Peringkat Kekuatan Relatif 92. Peringkat EPSnya adalah 99.
Silakan ikuti Kit Norton di Twitter @KitNorton untuk cakupan lebih.
ANDA JUGA MUNGKIN INGIN
Apa CAN SLIM? Jika Anda Ingin Menemukan Saham Unggulan, Lebih Baik Tahu
Pembelian Dana Teratas Menjadi Pemimpin Industri No. 1 Dekat Breakout Dengan Pertumbuhan 364%
Berdagang Dengan Pakar di IBD Live
Dapatkan Keunggulan Di Pasar Saham Dengan IBD Digital
Rally Tidak Akan Melakukan Ini; 'Reversion To The Meme' BBBY
Sumber: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo