Apakah Fed sudah menaikkan suku bunga atau tidak? Kecemasan atas pertanyaan itu adalah menyiksa pasar saham - tetapi segelintir saham S&P 500 semuanya kebal.
X
Ternyata 10 saham di S&P 500, termasuk Sistem Tenaga Monolitik (MPWR), Minuman Monster (MNST) Dan Arista Networks (ANET), membawa sejumlah kecil utang relatif terhadap arus kas mereka, kata analisis data Investor's Business Daily dari S&P Global Market Intelligence dan PasarSmith. Dan itu berarti mereka hampir tidak akan merasakan goresan meskipun The Fed terus menaikkan suku bunga jangka pendek.
Dan itu bisa segera membuat perbedaan. Perusahaan dengan utang rendah di pasar saham hampir tidak akan merasakan sakit dari suku bunga yang lebih tinggi ketika tiba waktunya untuk membiayai kembali.
Suku bunga utama The Fed telah berubah dari nol ke kisaran 4.5% menjadi 4.75% pada tahun lalu. Dampak penuh dari biaya pinjaman yang lebih tinggi adalah masih bekerja dengan cara melalui ekonomi, kata Eli Salzmann, manajer Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). “Kita akan memasuki lingkungan yang sangat menantang dan sangat sulit,” kata Salzmann.
Menjaga Utang Tetap Rendah Di Pasar Saham
Uang praktis gratis selama bertahun-tahun. Dan investor menghargai beberapa perusahaan yang menghindari godaan untuk menambah hutang.
Saham dari 10 perusahaan dengan rasio utang terhadap arus kas terendah, 13% atau kurang, naik rata-rata 8.9% tahun ini. Itu jauh di atas kenaikan 5.6% dari S&P 500.
Perusahaan yang menolak keinginan untuk meminjam adalah minoritas. Total utang yang dimiliki perusahaan S&P 500 pada akhir tahun naik 5% dari 2022. Perusahaan menggunakan dana pinjaman untuk dividen keuangan, buyback dan untuk berinvestasi dalam bisnis mereka. Dan itu masuk akal ketika tarifnya rendah.
Hutang itu bagus kalau murah. Tapi itu bisa dengan cepat memakan keuntungan saat tidak. Dan di situlah perusahaan yang menghindari hutang masuk.
Juara Hutang Rendah Di Pasar Saham
Dalam hal saham berkinerja terbaik yang melewatkan utang, yang menonjol adalah perusahaan elektronik semikonduktor Monolithic Power. Jumlah utang perusahaan yang kecil berjumlah kurang dari 1% dari arus kasnya.
Jadi, bahkan jika tarif naik, mereka tidak akan membuat kesalahan bagi perusahaan. Faktanya, perusahaan justru mengurangi beban utangnya lebih dari sepertiga pada tahun 2022. Investor mendorong saham perusahaan naik lebih dari 42% tahun ini.
Monster Beverage adalah saham S&P 500 lain yang telah lama menghindari hutang, meskipun harganya lebih murah. Utang perusahaan minuman energi itu hanya 2.3% dari arus kasnya. Saham tertinggal tahun ini, naik hanya 0.2%. Tetapi rekam jejak jangka panjang saham tersebut sangat bagus, sebagian karena tingkat utangnya yang rendah dalam jangka panjang. Saham Monster naik lebih dari 500% dalam 10 tahun terakhir melalui siklus pasar sebelumnya, sedangkan S&P 500 naik hanya 161%.
Perusahaan teknologi lain yang meninggalkan utang adalah perusahaan jaringan Arista Networks. Jumlah utang perusahaan yang sedikit hanya 3.9% dari arus kas tahunannya. Itu juga mengambil tahun 2022 sebagai peluang untuk menurunkan beban utangnya lebih dari 17%. Saham naik lebih dari 15% tahun ini.
Hanya karena sebuah perusahaan memiliki hutang yang rendah tidak menjamin kesuksesan. Tapi itu pasti menempatkannya pada posisi yang lebih baik daripada yang lain di pasar saham jika harga terus naik.
Debitur Terendah Di Pasar Saham
Berdasarkan total utang terhadap arus kas yang disesuaikan (EBITDA atau laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi)
Perusahaan | Jantung | Total utang/EBITDA | Tahun sampai tanggal % ch. | Sektor |
---|---|---|---|---|
Sistem Tenaga Monolitik | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Teknologi Informasi |
Minuman Monster | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Staples Konsumen |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Teknologi Informasi |
Bedah Intuitif | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Perawatan Kesehatan |
Copart | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Industrials |
Incyte | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Perawatan Kesehatan |
Jalur Pengangkutan Dominion Lama | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industrials |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Discretionary Konsumen |
Modern | (AKPER) | 12.0 | -23.2 | Perawatan Kesehatan |
Teradyne | (TER) | 13.0 | 17.9 | Teknologi Informasi |
Sumber: IBD, S&P Global Market Intelligence
Ikuti Matt Krantz di Twitter @mattkrantz.dll
ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:
Vanguard Memprediksi Pengembalian Saham — Anda Tidak Akan Menyukainya
Ini Akan Menjadi 9 Saham Terbaik Tahun 2023, Kata Analis
Pelajari Cara Mengatur Waktu Pasar Dengan Strategi Pasar ETF IBD
Sumber: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo