Investor Pasar Saham: Jangan Takut Inflasi

Tren inflasi sekarang berlangsung dengan sendirinya, tetapi itu tidak berarti investor tidak dapat memperoleh pengembalian yang sangat baik.

Mulailah dengan inflasi hari ini:

Tiga penyebab yang mendasarinya adalah:

1. Terlalu banyak uang
2. Suku bunga terlalu rendah
3. Tindakan/reaksi inflasi yang diambil oleh bisnis, organisasi lain, karyawan, konsumen, investor, dan Wall Street

Nomor 3 adalah alasan mengapa tren inflasi sangat sulit dihentikan. Ini adalah efek berantai dari "penjual" yang mendorong harga naik setidaknya sejalan dengan kenaikan biaya dan "pembeli" berusaha menahan hal yang tak terhindarkan.

Oleh karena itu, jangan berharap Fed ini akan menundukkan inflasi dengan pendaratan yang “lunak”. Inflasi jauh di atas target Fed 2% kemungkinan akan tetap ada dan bahkan meningkat sampai Federal Reserve dan para pemimpin politik menerima kebutuhan untuk mengambil tindakan drastis dan tidak menyenangkan.

Oke, itu terdengar mengerikan dan menyedihkan. Jadi, di mana bagian investor yang bahagia masuk?

Bagaimana investor bisa menang dari periode pertumbuhan inflasi

Ingat, inflasi adalah kenaikan harga. Di permukaan, itu berarti pendapatan dan pendapatan perusahaan mendapat dorongan inflasi, menghasilkan keuntungan harga saham bagi investor.

Namun, industri dan perusahaan terpengaruh secara berbeda. Oleh karena itu, berhasil dalam pasar banteng inflasi yang akan datang berarti menyesuaikan strategi dan ekspektasi untuk lingkungan yang berubah.

Bagaimana menyesuaikan strategi dan harapan

Syarat untuk memahami dan menerima adalah:

Inflasi – Harapkan siklus naik dari tertinggi yang lebih tinggi dan posisi terendah yang lebih tinggi saat organisasi dan konsumen memasukinya

Minat tingkat – Sadarilah bahwa mereka masih jauh di bawah tingkat pasar modal yang akan ditetapkan tanpa campur tangan Federal Reserve. Jadi, anggap ini sebagai periode inflasi bonus di mana Fed mengatakan itu adalah pengetatan, tetapi sebenarnya hanya mengurangi pelonggaran yang sudah ada. Dengan kata lain, masih ada jalan panjang sebelum kondisi benar-benar menjadi ketat.

Ekonomis pertumbuhan – Sampai ada resesi, pertumbuhan PDB “nyata” (disesuaikan dengan inflasi) akan tetap positif. Itu berarti pertumbuhan “nominal” (tidak disesuaikan dengan inflasi) akan meningkat pada tingkat yang lebih tinggi seiring dengan kenaikan harga.

Perusahaan pertumbuhan – Di sinilah hal-hal menjadi menarik. Lingkungan inflasi menciptakan pemenang dan lamban. Oleh karena itu, jangan berharap pemenang kemarin menjadi pemenang besok di lingkungan baru ini. Kemungkinan besar, perubahan signifikan akan terjadi. Dan itu membawa kita ke…

Perusahaan saham – Saat kondisi keuangan, ekonomi, dan bisnis berubah, demikian pula Wall Street. Berharap untuk melihat strategi, pilihan, dan penilaian baru berdasarkan alasan berbasis inflasi. Dan itu berarti perubahan terbesar di depan mungkin…

Pergeseran ke dana yang dikelola secara aktif dari dana indeks

Periode pertumbuhan inflasi akan mendorong “outperformance” ke atas daftar keinginan investor. Tidak lagi akan menyamai seluruh pasar hasil tengah jalan yang memuaskan. Saat manajer aktif maju, investor akan mulai melompat.

Skeptis? Jangan. Kombinasi dari yang baru, berbeda dan kinerja yang lebih baik akan seperti daging bagi investor kurang gizi saat ini. Ini adalah siklus pasar bull yang didorong oleh kondisi luar biasa yang akan menggantikan kekhawatiran akan inflasi-bunga-dan-resesi (Oh, astaga!)

Catatan: Seperti banyak periode pasar saham, alasan dan hasil berasal dari kombinasi kondisi dan tindakan – bukan satu penjelasan sederhana. Oleh karena itu, pastikan untuk membaca artikel saya sebelumnya, “Kondisi Sangat Bagus Untuk Peluncuran Pasar Saham Bull di Bulan Juli.” Di dalamnya saya mencantumkan empat dana yang dikelola secara aktif di mana saya telah berinvestasi.

LEBIH DARI FORBESKondisi Sangat Bagus Untuk Peluncuran Pasar Saham Bull di Bulan JuliBy John S.Tobey

Intinya: Berbagai kondisi membangun tren inflasi, jadi abaikan komentar sederhana

Banyak (sebagian besar?) laporan media menghubungkan penjelasan sederhana dengan hasil. Abaikan mereka. Mereka ditulis oleh wartawan pada tenggat waktu tanpa waktu untuk analisis. Pikirkan kembali penjelasan berputar untuk setiap pergerakan pasar saham harian (atau intraday). Alasan yang dikutip biasanya merupakan kejadian kebetulan. Misalnya, "inflasi 8.6%!" Atau, "Sentimen konsumen di titik terendah baru!" Atau, ketika alasan sederhana kurang, sesuatu seperti ini dari The Wall Street Journal (27 Juni) – (Menggarisbawahi adalah milik saya)

“Saham AS merosot pada Selasa, menyerahkan kenaikan awal dan jatuh untuk hari kedua berturut-turut karena investor menguraikan angka ekonomi baru untuk petunjuk tentang laju pengetatan kebijakan moneter. "

Tidak, pasar tidak jatuh karena investor mencari petunjuk tentang apa pun. Faktanya, sebagian besar pergerakan pasar jangka pendek adalah kebisingan, seringkali berbalik satu atau dua hari kemudian. Periode jangka pendek yang lebih baik untuk diperhatikan adalah seminggu, karena penutupan pasar akhir pekan membuat pedagang hari duduk di atas uang mereka.

Sebaliknya, ikuti perkembangan ekonomi, bisnis, dan keuangan tanpa mencoba mengikat masing-masing dengan pergerakan pasar saham. Pendekatan yang bermanfaat untuk menghubungkan semuanya adalah analisis triwulanan. Kenapa harus menunggu tiga bulan? Karena setiap kuartal berisi semua laporan pendapatan (dan pandangan manajemen), diikuti oleh pelaporan dan analisis akhir kuartal dari manajer aktif. Selain itu, memeriksa tren kuartal demi kuartal menghilangkan semua putaran di antara yang dapat menghasilkan lebih banyak ketidakpastian daripada pemahaman.