Kerugian pasar saham menghapus $9 triliun dari kekayaan orang Amerika

Pasar saham yang jatuh telah menghapus lebih dari $9 triliun kekayaan dari rumah tangga AS, memberikan lebih banyak tekanan pada neraca dan pengeluaran keluarga.

Kepemilikan Amerika atas ekuitas perusahaan dan saham reksa dana turun menjadi $33 triliun pada akhir kuartal kedua, turun dari $42 triliun pada awal tahun, menurut data dari Federal Reserve. Dengan indeks pasar utama jatuh lebih jauh sejak awal Juli, dan pasar obligasi menambah kerugian lebih lanjut, pakar pasar mengatakan kerugian kekayaan saat ini dari pasar keuangan bisa mencapai $9.5 triliun hingga $10 triliun.

berita investasi terkait

Investor seharusnya tidak menunggu Fed untuk menyelamatkan pasar kali ini

Para ekonom mengatakan penurunan bisa segera mulai beriak melalui ekonomi, menambah tekanan pada neraca Amerika dan mungkin merugikan pengeluaran, pinjaman dan investasi. Mark Zandi, kepala ekonom Moody's Analytics, mengatakan kerugian dapat mengurangi pertumbuhan PDB riil hampir 0.2 poin persentase selama tahun mendatang.

“Hilangnya kekayaan saham yang diderita hingga saat ini, jika dipertahankan, akan menjadi angin sakal kecil, tetapi berarti bagi belanja konsumen dan pertumbuhan ekonomi dalam beberapa bulan mendatang,” kata Zandi.

Orang kaya menanggung kerugian terbesar, karena mereka memiliki saham yang sangat besar. 10% teratas orang Amerika telah kehilangan lebih dari $8 triliun kekayaan pasar saham tahun ini, yang menandai penurunan 22% dalam kekayaan saham mereka, menurut Federal Reserve. 1% teratas telah kehilangan lebih dari $5 triliun kekayaan pasar saham. 50% terbawah telah kehilangan sekitar $70 miliar kekayaan saham.

Kerugian tersebut menandai pembalikan besar-besaran dan tiba-tiba bagi pemegang saham yang melihat rekor penciptaan kekayaan dari melonjaknya saham sejak pandemi. Dari posisi terendah pasar tahun 2020 hingga puncaknya pada akhir tahun 2021, kekayaan saham Amerika hampir dua kali lipat, dari $22 triliun menjadi $42 triliun. Sebagian besar kekayaan itu pergi ke mereka yang berada di atas, karena 10% orang Amerika terkaya memiliki 89% saham yang dimiliki secara individual, menurut Federal Reserve.

Dengan penurunan saham, dan dengan mereka yang berada di puncak menanggung sebagian besar kerugian, ketidaksetaraan kekayaan telah sedikit turun tahun ini. 1% teratas memiliki 31% kekayaan rumah tangga negara pada akhir kuartal kedua, turun dari 32.3% pada awal tahun. Bagian kekayaan yang dipegang oleh 10% teratas turun dari 69% menjadi 68%.

Sementara orang Amerika telah memperoleh kekayaan dari kenaikan harga perumahan, keuntungan telah lebih dari diimbangi oleh kerugian pasar saham. Kekayaan perumahan Amerika naik $3 triliun pada paruh pertama tahun ini menjadi $41 triliun. Keuntungannya hanya sekitar sepertiga dari jumlah yang hilang di pasar saham. Namun dengan kenaikan suku bunga KPR, harga rumah sudah mulai turun atau mendingin di banyak pasar.

Penurunan kekayaan saham juga jauh melebihi kerugian saham triwulanan senilai $6 triliun selama awal pandemi pada tahun 2020. Sementara pasar saham mengalami penurunan yang lebih besar berdasarkan persentase, kerugian saham tahun ini termasuk yang terbesar dalam basis dolar.

Pertanyaan besarnya adalah seberapa besar penurunan stok akan berdampak pada belanja konsumen. Sejauh ini, ada beberapa tanda bahwa konsumen kaya telah memangkas pengeluaran mereka. Namun beberapa orang mengatakan "efek kekayaan negatif" - teori bahwa penurunan kekayaan menyebabkan penurunan pengeluaran - dapat segera mulai menggigit, terutama jika penurunan pasar terus berlanjut.

Zandi mengatakan hilangnya kekayaan saham di AS dapat mengurangi pengeluaran konsumen sebesar $54 miliar di tahun mendatang. Namun dia menambahkan bahwa "efek kekayaan saham" lebih kecil daripada di masa lalu, karena orang kaya memiliki saham yang begitu besar dan "memiliki kelebihan tabungan yang cukup besar yang dibangun selama pandemi."

“Karena bantalan tabungan mereka begitu besar, mereka tidak akan merasa terdorong untuk menabung lebih banyak mengingat penurunan kekayaan saham mereka,” katanya.