Saham stabil bahkan saat inflasi AS meningkat

Laporan ini dari CNBC Daily Open hari ini, buletin pasar internasional baru kami. CNBC Daily Open memberi informasi kepada investor tentang segala hal yang perlu mereka ketahui, di mana pun mereka berada. Seperti yang kau lihat? Anda dapat berlangganan di sini.

Inflasi AS mulai menggigit lagi. Tapi sebagian besar saham mengabaikannya.

• AS bulan Januari indeks harga konsumen naik 0.5%, lebih tinggi dari perkiraan 0.4% oleh para ekonom. Dari tahun ke tahun, harga naik 6.4%, dibandingkan dengan yang diharapkan 6.2%. Harga telur masih setinggi langit.

• Saham AS tutup selasa campur. Dow Jones Industrial Average dan S&P 500 melemah, sementara Nasdaq Composite naik. Setelah hari perdagangan yang positif, saham Asia-Pasifik sebagian besar berakhir lebih rendah, dengan hanya Komposit Shanghai China dan Komponen Shenzhen yang tersisa di zona hijau.

• Hasil Treasurys AS naik setelah laporan inflasi yang lebih panas dari perkiraan. Treasury 6 bulan, terutama, melonjak hingga ditutup pada 5.022%, hasil tertinggi sejak Juli 2007.

• PRO Imbal hasil Treasury AS muncul lagi. Imbal hasil Treasury 10 tahun mencapai level tertinggi lima minggu minggu ini, sedangkan imbal hasil Treasury 2 tahun telah meningkat 0.41 poin persentase di bulan Februari saja. Begini caranya pro akan memainkan pasar.

Laporan CPI bulan Januari yang lebih panas dari perkiraan membayangi pasar AS kemarin.

Harga di AS bulan lalu meningkat lebih cepat dari yang diantisipasi para ekonom; mereka didorong oleh biaya makanan, energi dan perumahan yang lebih tinggi. Namun, bahkan IHK inti — yang menghapus harga makanan dan energi yang lebih tidak stabil — mengalami peningkatan bulanan sebesar 0.4% dan peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 5.6%. Keduanya melampaui estimasi masing-masing sebesar 0.3% dan 5.5%.  

Apakah proses disinflasi — dalam kata-kata Ketua Federal Reserve Jerome Powell — masih berlaku di AS? IHK inti bulan Januari sebesar 5.6% sedikit lebih rendah dari bulan Desember sebesar 5.7%, yang berarti bahwa harga masih menurun. Tapi nyaris saja.

Pasar AS bereaksi sesuai. Imbal hasil Treasury naik, menunjukkan bahwa investor menghargai kenaikan suku bunga yang lebih tinggi oleh Fed. Saham jatuh. Dow tergelincir 0.46% dan S&P turun 0.03%. Namun, Nasdaq, yang secara tradisional merupakan indeks yang paling sensitif terhadap suku bunga, ditutup 0.57% lebih tinggi, didukung oleh lonjakan 7.51% di Tesla dan lonjakan 5.43% di Nvidia.

Meskipun sebagian besar saham jatuh, mereka sangat tangguh. Sebuah tim di JPMorgan memperkirakan bahwa S&P akan tenggelam antara 0.75% hingga 1.5% jika CPI tahunan mencapai 6.4%. Penurunan sebenarnya dalam indeks: hanya 0.03%.

Putusnya hubungan yang aneh antara pasar obligasi dan pasar saham terus berlanjut. Investor mungkin optimis bahwa belanja konsumen akan tetap kuat bahkan di tengah kenaikan harga - seperti yang ditunjukkan oleh laporan pendapatan Coca Cola - sehingga memungkinkan ekonomi untuk terus tumbuh. Adapun teori itu, laporan penjualan ritel AS hari Rabu akan mengujinya.

Berlangganan di sini untuk mendapatkan laporan ini dikirim langsung ke kotak masuk Anda setiap pagi sebelum pasar buka.