StoneMor Inc mengumumkan telah menandatangani perjanjian akuisisi dengan Axar Capital Management

StoneMor Inc (NYSE: BATU), operator terkemuka dan pemilik rumah duka dan pemakaman, mengumumkan telah menandatangani perjanjian merger di mana ia akan bergabung dengan anak perusahaan Axar Capital Management. Semua saham beredar perusahaan yang tidak dimiliki oleh Axar Capital sekarang akan menjadi hak untuk mendapatkan $3.50 per saham secara tunai.

Axar Capital Management saat ini mengendalikan sekitar 75% saham biasa yang beredar di StoneMor. Pertimbangan tunai menurut perjanjian merupakan premi 54.2% dari harga penutupan saham StoneMor. 

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Rincian perjanjian 

Perjanjian merger dilakukan oleh kedua belah pihak setelah diterimanya proposal Axar Capital pada 22 September 2021. Dalam proposal tersebut, Axar Capital menunjukkan keinginan untuk membahas alternatif-alternatif strategis yang dapat menguntungkan perusahaan dan pemegang sahamnya. 

Komite Konflik, yang dibentuk oleh Dewan Direksi StoneMor, merundingkan kesepakatan itu. Komite ini terdiri dari direktur independen yang dibantu oleh penasihat hukum dan keuangan independen. 

Chief Executive Officer dan Presiden perusahaan, Joe Redling, mengatakan:

Dewan kami sangat yakin bahwa transaksi ini adalah untuk kepentingan terbaik semua pemegang saham kami selain Axar dan afiliasinya dan memberikan komitmen berkelanjutan untuk keunggulan bagi pelanggan, karyawan, dan komunitas yang kami layani.

CEO mengklaim:

Perjanjian kami dengan Axar memberikan premi yang signifikan bagi pemegang saham StoneMor dan memastikan fondasi yang kuat bagi kami untuk melanjutkan ekspansi kami.

Periode "go-shop" dari kesepakatan

Kesepakatan tersebut memiliki periode “go-shop” dimana Komite Konflik, melalui penasihat hukum dan keuangannya, akan secara aktif memfasilitasi, meminta, memulai, mengevaluasi dan mendorong proposal akuisisi alternatif, serta berpotensi bernegosiasi dengan entitas lain yang menyediakan akuisisi alternatif. persetujuan. 

Jangka waktu “go-shop” ini adalah sekitar dua bulan atau 60 hari setelah penandatanganan perjanjian merger. Tidak ada jaminan bahwa periode ini akan menghasilkan proposal akuisisi yang lebih baik.