Pertimbangan Stop-Loss Untuk Saham Dividen

"Anggur ini omong kosong."

Istri saya (pacar saat itu) balas melotot. Aku tidak bisa membiarkannya pergi.

“Serius… kita membayar $50 untuk ini? Saya lebih suka minum sebotol Niagara.”

Komentar saya—dan pujian untuk anggur New York yang rasanya seperti jus anggur Welch—tidak membantu silau.

Saya berusia 22 tahun, menghasilkan $50K per tahun. Itu bukan gaji awal yang buruk pada hari itu, tapi saya tidak punya banyak tambahan $50 untuk dibelanjakan untuk mencicipi anggur Napa Valley.

Ditambah lagi, pria ini telah minum bir Kanada murah sejak dia berusia 16 tahun! Pikiran bahwa saya bisa mendapatkan 100 Labatt Blues untuk harga mencicipi kami meningkatkan suhu saya lebih jauh.

Tapi nyonya rumah anggur kami menyelamatkan saya perjalanan ke rumah anjing pacar.

“Sekarang, untuk versi yang tertuang,” dia menyindir sambil menuangkan selera kami berikutnya.

"Wow!" Saya berteriak. "Ini banyak lebih baik!" (Saya yakin dia tidak sabar untuk menyingkirkan saya dan dompet saya yang kosong.)

"Yang tuang itu bedanya?" Saya bertanya.

"Oh ya," dia meyakinkan. Dan berhenti sejenak untuk efek, sebelum tergelincir ke nada arogan yang saya (nanti) dan istri saya akan ulangi selama bertahun-tahun yang akan datang.

"Pak. peju selalu menuangkan anggurnya.”

Kami meninggalkan Peju Winery hari itu dengan pelajaran hidup yang penting. Beri anggur waktu untuk bernafas (atau, jika waktunya singkat, percepat prosesnya dengan botol).

Kita harus menerapkan pelajaran yang sama pada saham dividen yang kita beli. Larry B. mengingatkan saya tentang ini ketika dia menulis, menanyakan mengapa "stop loss" -nya terus tersandung:

“Berapa stop loss yang Anda rekomendasikan? Saya telah berhenti dari begitu banyak rekomendasi Anda.

Anda merekomendasikan Investasi Hunian Baru (NRZ)… Butuh beberapa hari sebelum saya bisa membeli, dan saat itu NRZ telah turun menjadi 10. Saya membeli beberapa, lalu berhenti di $9.50. Tapi kemudian, segera, harganya turun di bawah $9.50 dan saya dihentikan.”

Larry, kawan, tarik napas dalam-dalam. Dan pertimbangkan untuk membiarkan saham dividen Anda hidup sedikit juga.

NRZ telah melambung lebih tinggi dan lebih rendah setelah kami menambahkannya ke kami Laporan Penghasilan Pelawan portofolio Juli lalu. Perhentian Larry, sayangnya, dicentang sebentar dan ini "memukul" dia keluar dari posisi dividen yang sangat baik.

Ingat, kami di sini untuk dividen. Kami telah mengumpulkan $0.50 dalam pembayaran dan, pada dasarnya, NRZ tampak hebat.

Nilai bukunya, yang dilaporkan setiap tiga bulan dan kurang rentan terhadap tipuan, telah naik lebih dari 12% dari tahun ke tahun. Ini mendukung alasan utama mengapa kami membeli NRZ sejak awal—kami tahu portofolio dasarnya akan menguntungkan karena tingkat hipotek naik.

NRZ memiliki banyak sekali hak layanan hipotek (MSR). Kenaikan nilai ini ketika aktivitas refinancing melambat, itulah yang terjadi saat suku bunga bergerak lebih tinggi.

Ketika Treasury 10-tahun naik lebih tinggi, tingkat hipotek juga naik. Mereka diam-diam melonjak, dan sekarang berada di level tertinggi sejak Musim Panas 2019.

Nilai buku NRZ—jumlah dolar yang akan diambil portofolionya di pasar terbuka—telah naik 12.4% selama setahun terakhir!

Sahamnya sangat murah, diperdagangkan hanya dengan 90% dari nilai buku. Kami senang mengumpulkan dividen 9.7% sambil menunggu apresiasi harga.

Jadi, jangan menempatkan stop loss untuk NRZ terlalu dekat. Sebenarnya, saya tidak yakin bahwa harga saham itu sendiri adalah langkah yang tepat. Mengapa kita tidak melihat tingkat hipotek saja? Selama mereka bergerak datar ke yang lebih tinggi, kami adalah pembeli NRZ. Dan jika mereka berbalik arah, kami akan menjual—dan mengalahkan Wall Street.

Larry juga mencatat bahwa dia adalah Hasil Tersembunyi pelanggan. Jadi saya ingin menarik satu contoh lagi dari publikasi pertumbuhan dividen kami, untuk menunjukkan contoh kami menggunakan perubahan tren jangka panjang untuk membukukan keuntungan.

Kami menambahkan Pasifik Kanada (CP) untuk kami HY portofolio pada bulan April 2020, waktu yang sangat tepat untuk membeli kereta api murah. Kami dengan cepat menikmati keuntungan cepat.

Tapi bagaimana kita tahu kapan waktunya untuk membukukan keuntungan?

Yah, itu bagian seni dan bagian ilmu pengetahuan. Kami melihat CP membayar—mungkin terlalu banyak—untuk mengakuisisi Kansas City Southern. Ini adalah keprihatinan mendasar.

Hal ini tercermin dalam grafik jangka panjang. CP memasukkan "lower high" dan kami menganggapnya sebagai isyarat kami untuk menguangkan keuntungan.

Kami tidak menjual di bagian atas yang tepat, tetapi kami menangkap sebagian besar pergerakan yang lebih tinggi. Pemenang ini, yang kami biarkan berlari selama berbulan-bulan, mulai melambat.

Ditambah lagi, pasar saham edisi 2022 sedang mencari ditakdirkan untuk menjadi kekacauan panas yang besar. Jadi mengapa memperpanjang perjalanan kami dengan CP? Dengan latar belakang bearish dan rincian gambaran besar, masuk akal untuk mengambil uangnya.

(Kami pikir Federal Reserve akan menjadi masalah 2022 kami. Sebaliknya, seorang diktator menggunakan buku pedoman dari tahun 1930-an menyerbu negara berdaulat tetangga atas nama perampasan tanah. Tapi saya ngelantur… kembali untuk menghentikan kerugian.)

“Perhentian gambaran besar” kami di CP membuat kami tetap bertahan selama 20 bulan. Kami mendapat untung besar dan turun dari kereta sebelum keluar dari rel pada tahun 2022.

Pasar bergejolak sekarang, untuk sedikitnya. Mari pastikan kita mempertimbangkan tren jangka panjang dari kepemilikan kita. Itu taruhan yang lebih baik daripada menempatkan pemberhentian berbasis persentase, dan mendapatkan whipsaw dari pembayar dividen yang baik.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada