Stok SunPower Ditingkatkan. Ia Memiliki 'Jalan Tanpa Halangan' menuju Pertumbuhan.

Ukuran teks

Saham

Sunpower

melonjak Senin setelah produsen panel surya menerima upgrade dari analis Bank of America menyusul hari analis "lebih menggembirakan dari yang diharapkan".

Julien Dumoulin-Smith dari BofA meningkatkan SunPower (tiker:

SPWR

) menjadi Netral dari Underperform pada hari Senin, dan menaikkan target harganya menjadi $23 dari $13.

“Riwayat eksekusi yang buruk, keuntungan penjualan vs. model kepemilikan aset dan penilaian yang tinggi telah membuat kami skeptis di masa lalu,” tulisnya pada hari Senin. “Dengan itu, hari ini perusahaan adalah cerita yang berbeda, menembak murni pada segmen resi [perumahan] yang menguntungkan secara historis dan dengan jalur yang relatif tidak terhalang untuk tumbuh baik secara absolut maupun per saham.”

SunPower mengadakan hari analisnya pada 31 Maret, yang menurut Dumoulin-Smith "lebih menggembirakan dari yang diharapkan." Analis menunjuk pada "penyok yang sangat kuat" di sektor ini.

Selain itu, manajemen mengisyaratkan bahwa mereka mengharapkan pertumbuhan pasar dua kali lipat dengan Ebitda yang disesuaikan per pelanggan antara $3,000 hingga $4,000 pada tahun 2025, di atas panduan tahun 2022 sebesar $2,000 hingga $4,000. Menggunakan angka-angka ini, Ebitda, atau pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, perkiraan, jauh di atas konsensus Wall Street, kata Dumoulin-Smith.

Tetapi pada akhirnya, itu tergantung pada eksekusi, tambah analis. Peningkatan Ebitda bergantung pada pertumbuhan lini atas, pengurangan biaya, dan peningkatan margin.

Memang, perusahaan mengisyaratkan bahwa itu bertujuan untuk memotong biaya akuisisi pelanggan sebesar 20% selama beberapa tahun ke depan menggunakan pemasaran berbasis data, yang akan membantu dengan margin dan menempatkannya di depan pesaing.

Manajemen juga menyarankan itu akan mulai berputar ke arah platform penjualan langsung, atau online, daripada menggunakan tenaga penjualan secara langsung. Itu bisa menjadi keuntungan bagi perusahaan, terutama jika manajemen memutuskan untuk meluncurkan program penjualan panel anggaran dalam beberapa bulan mendatang, yang akan sangat penting dalam mengembangkan program penjualan langsung.

“Pertanyaan dalam pandangan kami adalah apakah saluran Langsung ini akan mampu mempertahankan harga premium yang telah dinikmati SPWR vs rekan-rekan jika lebih bersaing secara langsung 'langsung' dengan rekan-rekan yang sebagian besar independen pada titik harga yang jauh lebih rendah,” tulisnya.

Saham SunPower naik sekitar 12% menjadi $23.94 pada hari Senin. Saham telah naik sekitar 15% tahun ini. Sentimen analis tetap berhati-hati pada saham, dengan 71% memberi peringkat Tahan, 12% memberi peringkat Jual, dan 18% memberi peringkat Beli.

Tulis ke Sabrina Escobar di [email dilindungi]