Kendala rantai pasokan global mulai mereda, yang akan menguntungkan sejumlah saham.
Lonjakan permintaan ekonomi tahun lalu yang disebabkan oleh pembukaan kembali dan stimulus ekonomi telah membuat perusahaan lengah, membuat mereka tidak dapat memperluas kapasitas produksi yang cukup untuk memenuhi permintaan. Sekarang, tanda-tanda muncul bahwa pasokan akhirnya menyusul.
Minggu ini, indeks manufaktur Institute for Supply Management menunjukkan bahwa indeks harga yang dibayar turun menjadi 68 pada Desember dari 82 pada bulan sebelumnya. Itu berarti komponen menjadi lebih tersedia bagi perusahaan untuk dibeli, sehingga menurunkan harga suku cadang tersebut. Harga kontainer pengiriman telah turun lebih dari 50% sejak puncaknya pada tahun 2021, yang diukur dengan indeks harga kontainer komposit, menurut Wolfe Research. Itu juga menunjukkan bahwa barang menjadi lebih tersedia untuk diangkut dan dijual.
"Tekanan rantai pasokan yang menyebabkan waktu pengiriman lebih lama dan kenaikan harga mungkin berkurang," tulis ekonom Citigroup Andrew Hollenhorst baru-baru ini.
Karena perusahaan dapat sekali lagi mengakses suku cadang dan persediaan yang dibutuhkan untuk memenuhi permintaan, hal itu dapat mengembalikan mereka ke jalur untuk memenuhi tujuan penjualan mereka. Keuntungan mereka umumnya akan meningkat, terutama karena biaya mereka akan naik lebih lambat.
Saham yang paling diuntungkan dari pemulihan rantai pasokan adalah perusahaan penghasil barang yang mengandalkan pembelian suku cadang untuk membuat dan menjual produk mereka—bersama dengan yang mengangkut barang. Berikut adalah lima saham dalam daftar penerima manfaat rantai pasokan langsung Wolfe Research. Empat dari lima saham telah melihat kenaikan dalam kira-kira dua bulan terakhir, karena rantai pasokan mulai menunjukkan tanda-tanda perbaikan. Beberapa perkiraan penghasilan mereka juga naik tipis.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) mengatakan pada Konferensi Industri Credit Suisse pada awal Desember bahwa kekurangan pasokan telah "stabil" dan akan membaik sepanjang tahun. Perkiraan pendapatan untuk pembuat mobil sudah mulai merangkak lebih tinggi. Sejak akhir November—ketika banyak perusahaan mulai mengatakan bahwa situasi pasokan membaik—perkiraan laba per saham 2022 para analis meningkat, tetapi proyeksi 2023 naik 2%, menurut FactSet. Saham telah naik 15% sejak awal November, tetapi dengan pertumbuhan EPS tahunan yang diperkirakan rata-rata 8% dalam dua tahun ke depan, saham dapat terus meningkat—terutama jika ekspektasi keuntungan terus meningkat.
Aptiv
Aptiv
(APTV), produsen suku cadang mobil senilai $47 miliar, mengatakan pada November bahwa volume pasokan dan produksi akan meningkat pada kuartal keempat dibandingkan dengan kuartal ketiga. Sejak awal November saja, estimasi EPS 2023 sudah naik 0.5%. Aksi jual pasar yang lebih luas pada hari Jumat menempatkan saham pada sedikit kerugian untuk periode tersebut, tetapi itu bisa menghadirkan peluang beli, dengan lebih banyak ruang untuk keuntungan di depan.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK) mengatakan pada konferensi Industri global Baird pada 10 November bahwa, apa pun yang terjadi dengan kekurangan dan biaya, perusahaan menaikkan harga untuk melindungi margin keuntungannya. Estimasi pendapatan per saham 2023 perusahaan telah meningkat 1.4% sejak awal November, sementara sahamnya naik 5%.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP) mengatakan pada konferensi Baird bahwa “sampai tahun depan, saya pikir [rantai pasokan] terus menjadi lebih baik.” Perkiraan EPS 2023 perusahaan naik 0.7% sejak sebelum konferensi Baird, karena manajemen mengatakan pemulihan pasokan akan lambat. Sahamnya naik 6%.
CSX
Rekan transportasi kereta api
CSX
(CSX) mengatakan pada konferensi Baird bahwa pasokan juga akan segera pulih. Perkiraan laba analis pada dasarnya datar sejak sebelum itu, meskipun sahamnya naik 4%, menunjukkan situasinya akan segera membaik.
Kirim surat ke Jacob Sonenshine di [email dilindungi]