Suze Orman mengatakan untuk 'sangat, sangat berhati-hati' sebelum Anda melakukan ini - tetapi bagi sebagian orang itu bisa menjadi langkah uang yang cerdas

Jalur kredit ekuitas rumah (HELOCs) - yang merupakan pinjaman, dijamin dengan rumah Anda, yang memberi Anda jalur kredit bergulir - sangat populer bagi pemilik rumah saat ini. Dalam dua kuartal pertama tahun 2022, aktivitas HELOC tumbuh ke level tertinggi sejak paruh pertama tahun 2007, dengan pemberi pinjaman menghasilkan lebih dari 807,000 HELOC baru dengan total hampir $131 miliar, menurut CoreLogic. 

Itu mungkin berkat, sebagian, fakta bahwa pemilik rumah Amerika sekarang memiliki rata-rata $300,000 dalam ekuitas rumah, menurut CoreLogic, dan HELOC adalah salah satu jenis pinjaman yang paling terjangkau (lihat beberapa tarif HELOC terendah yang mungkin Anda dapatkan sekarang di sini). Memang, jika peminjam “dalam posisi yang baik untuk melakukan pembayaran, pinjaman ini dapat memberi mereka uang tunai yang dapat mereka gunakan untuk mendanai pengeluaran besar, seperti renovasi rumah, dengan tarif lebih rendah daripada yang mungkin mereka temukan dengan pinjaman pribadi atau kartu kredit. , ”kata Jacob Channel, ekonom senior di LendingTree.

Tapi Suze Orman memiliki pesan tentang HELOCs: “Harap berhati-hati jika Anda mempertimbangkan untuk meminjam ekuitas di rumah Anda. Ini sangat berisiko. Satu hal yang saya perlu Anda pahami adalah bahwa rumah Anda adalah jaminan untuk HEL dan HELOC. Jika karena alasan tertentu Anda tidak dapat mengikuti pembayaran pinjaman atau pinjaman, Anda berisiko kehilangan rumah, ”tulis Orman.

Dia benar sekali: Salah satu risiko terbesar HELOC atau pinjaman ekuitas rumah adalah bahwa pinjaman tersebut dijamin dengan rumah Anda, jadi jika Anda tidak membayarnya, Anda bisa kehilangan rumah. Yang mengatakan, jika Anda tahu Anda dapat menangani pembayaran HELOC Anda, tarif rendah membuat HELOC sangat menarik saat ini. (Anda dapat melihat beberapa tarif HELOC terendah yang mungkin Anda dapatkan sekarang di sini)

“Mengeluarkan HELOC mungkin tampak menakutkan, tetapi sebenarnya tidak jika Anda meluangkan waktu untuk memahami apa itu, dan mempertimbangkan dampaknya terhadap tujuan keuangan jangka pendek, menengah, dan panjang Anda, seperti yang seharusnya Anda lakukan. lakukan dengan keputusan keuangan besar apa pun, ”jelas Zeenat Sidi, presiden produk dan layanan digital di loanDepot. Inilah yang perlu Anda ketahui.

Apa yang perlu diketahui tentang HELOC

Jalur kredit ekuitas rumah (HELOCs) dan pinjaman ekuitas rumah dapat menguntungkan bagi mereka yang ingin melunasi hutang berbunga tinggi atau mengejar proyek perbaikan rumah, berkat suku bunga yang relatif rendah. “Untuk peminjam yang bertanggung jawab, yaitu mereka yang pandai menjaga pembayaran mereka dan yang keuangannya tidak mencapai titik puncaknya, pinjaman HELOC dan ekuitas rumah tidak mungkin menimbulkan risiko besar,” kata Channel. (Anda dapat melihat beberapa tarif HELOC terendah yang mungkin Anda dapatkan sekarang di sini)

Meskipun demikian, Anda berisiko kehilangan rumah jika tidak melunasinya. “Ini bukan uang yang ditemukan dan ini tidak sama dengan pergi ke ATM dan menarik uang Anda sendiri dari rekening Anda. HELOC adalah pinjaman, yang harus dilunasi dengan bunga dan menggunakan ekuitas rumah Anda sebagai jaminan pinjaman, jika terjadi default, bukanlah kewajiban yang dapat Anda tinggalkan begitu saja, ”kata Greg McBride, kepala analis keuangan di Bankrate .

Tambah Kate Wood, pakar rumah di NerdWallet: “Menggunakan rumah Anda sebagai jaminan menempatkan Anda pada potensi risiko penyitaan. Risiko tambahan itu adalah salah satu alasan mengapa suku bunga lebih tinggi untuk hipotek kedua daripada pinjaman pembelian, ”kata Wood.

Sementara tingkat pinjaman ekuitas rumah adalah tetap, pada HELOCs mereka cenderung bervariasi – dan itu dapat membuat pembayaran menjadi sulit. HELOC biasanya terdiri dari struktur dua bagian, paling umum periode penarikan 10 tahun di mana peminjam dapat menarik uang sebanyak atau sesedikit yang mereka inginkan sambil hanya membayar bunga, diikuti dengan periode pembayaran 20 tahun selama yang uangnya tidak dapat ditarik lagi, dan peminjam harus mulai membayar kembali pokok pinjaman selain bunga. “Pada saat pelunasan penuh jatuh tempo, Anda tidak hanya memiliki pokok untuk membayar kembali, tetapi juga bunga atas pokok tersebut, menjadikannya bukit yang cukup curam untuk didaki jika Anda tidak dalam posisi keuangan yang baik,” kata Seth Bellas, manajer cabang pemberi pinjaman hipotek nasional Churchill Mortgage. (Anda dapat melihat beberapa tarif HELOC terendah yang mungkin Anda dapatkan sekarang di sini.)

Peminjam juga harus tahu bahwa jika mereka mendapatkan HELOC dan mengalami masalah dalam membayarnya kembali, mereka tidak perlu ragu untuk menghubungi pemberi pinjaman mereka untuk meminta bantuan. “Semakin cepat Anda menghubungi pemberi pinjaman tentang masalah yang Anda hadapi, semakin mudah untuk menyelesaikan masalah tersebut tanpa kehilangan rumah,” kata Channel. Kelemahan potensial lainnya termasuk harus melakukan pembayaran ekstra setiap bulan, harus berurusan dengan suku bunga variabel dan berpotensi harus membayar biaya atau denda atas apa yang Anda pinjam. 

Kelemahan potensial lainnya untuk memanfaatkan ekuitas Anda adalah godaan untuk memanfaatkannya dengan cara yang pada akhirnya bisa sangat berbahaya, seperti menggunakan dana dari HELOC untuk melunasi hutang kartu kredit atau pinjaman mahasiswa. “Salah satu alasan utama kami menyarankan klien untuk menghindari produk seperti HELOCs adalah bahwa menggunakan satu untuk membayar hutang lain hanya akan membuang uang, dan jika Anda akhirnya tiba di tempat di mana Anda tidak dapat menendangnya lebih jauh dan kekurangan dana untuk membayar utang, Anda bisa kehilangan rumah,” kata Bellas.

Selain semua peringatan, mendapatkan HELOC bisa jadi cerdas jika Anda berencana menggunakan uang yang Anda dapatkan secara bertanggung jawab. Jika Anda berada dalam posisi di mana Anda memiliki pekerjaan yang stabil, aman secara finansial, dan ingin mengakses beberapa ekuitas rumah Anda, HELOC bisa menjadi pilihan yang baik. “Ini bisa menjadi pintar jika Anda menggunakan uang untuk merenovasi dapur Anda daripada membeli banyak NFT, jika Anda telah membangun jumlah ekuitas yang layak di rumah Anda dan jika Anda cukup yakin Anda akan dapat melakukannya. bayar kembali apa yang Anda pinjam,” kata Channel.

Adapun apakah saat ini adalah waktu yang tepat untuk mendapatkan HELOC, orang Amerika di seluruh negeri duduk di sejumlah besar ekuitas rumah yang dapat disadap, yang membuat mendapatkan HELOC menggoda, karena semakin banyak ekuitas yang Anda miliki, semakin mudah. mungkin untuk memenuhi syarat untuk satu. “Di sisi lain, kenaikan tarif membuat pembayaran HELOC menjadi lebih mahal. Ini, ditambah dengan apa yang bisa menjadi resesi di cakrawala, mungkin membuat pembayaran kembali HELOC lebih menantang bagi sebagian orang, ”kata Channel.

Dengan suku bunga hipotek di sisi yang tinggi dan banyak pemilik rumah telah membeli atau membiayai kembali ketika suku bunga mendekati posisi terendah dalam sejarah, sebagian besar pemilik rumah akan berakhir dengan suku bunga yang lebih tinggi pada pinjaman yang lebih besar jika mereka melakukan pembiayaan kembali tunai, kata Wood. “Dengan HELOC, karena ini adalah hipotek kedua, suku bunga pinjaman rumah utama Anda tidak berubah,” kata Wood. (Anda dapat melihat beberapa tarif HELOC terendah yang mungkin Anda dapatkan sekarang di sini)

Tentu saja, penting untuk mencari pemberi pinjaman yang bertanggung jawab yang mematuhi pedoman penjaminan emisi konservatif untuk memastikan bahwa mereka membuat keputusan yang cerdas. “Sebelum Anda mengajukan HELOC, pertimbangkan berapa banyak uang yang benar-benar Anda butuhkan dan bagaimana Anda akan menggunakannya. Pastikan untuk mempertimbangkan suku bunga, biaya terkait, penyertaan pajak, dan cicilan pembayaran bulanan saat Anda membuat keputusan, ”kata Kyle Enright, presiden hipotek di Achieve.