Kepala SVB Menjual Saham $3.6 Juta Beberapa Hari Sebelum Kegagalan Bank

(Bloomberg) — Chief Executive Officer Silicon Valley Bank Greg Becker menjual $3.6 juta saham perusahaan berdasarkan rencana perdagangan kurang dari dua minggu sebelum perusahaan mengungkapkan kerugian besar yang menyebabkan kegagalannya.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Penjualan 12,451 saham pada 27 Februari adalah pertama kalinya dalam lebih dari setahun Becker menjual saham di perusahaan induk SVB Financial Group, menurut pengajuan peraturan. Dia mengajukan rencana yang memungkinkannya menjual saham pada 26 Januari.

Pada hari Jumat, Silicon Valley Bank gagal setelah seminggu kekacauan yang dipicu oleh surat yang dikirim perusahaan kepada pemegang saham bahwa mereka akan mencoba untuk meningkatkan modal lebih dari $2 miliar setelah mengalami kerugian. Pengumuman tersebut membuat saham di perusahaan anjlok, bahkan saat Becker mendesak klien untuk tetap tenang.

Baik Becker maupun SVB tidak segera menjawab pertanyaan tentang penjualan sahamnya, dan apakah CEO mengetahui rencana bank untuk upaya peningkatan modal ketika dia mengajukan rencana perdagangan. Penjualan dilakukan melalui kepercayaan yang dapat dibatalkan yang dikendalikan oleh Becker, menurut pengajuan.

Rencana yang Disusun Sebelumnya

Tidak ada yang ilegal tentang rencana perdagangan perusahaan seperti yang digunakan Becker. Rencana tersebut dibuat oleh Securities and Exchange Commission pada tahun 2000 untuk menggagalkan kemungkinan perdagangan orang dalam. Idenya adalah untuk menghindari penyimpangan dengan membatasi penjualan pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya di mana seorang eksekutif dapat menjual saham, dan waktunya bisa saja kebetulan.

Namun, para kritikus mengatakan bahwa rencana penjualan saham yang telah diatur sebelumnya, yang disebut rencana 10b5-1, memiliki celah yang signifikan, termasuk tidak adanya periode pendinginan wajib.

"Sementara Becker mungkin tidak mengantisipasi bank run pada 26 Januari ketika dia mengadopsi rencana tersebut, peningkatan modal adalah material," kata Dan Taylor, seorang profesor di University of Pennsylvania's Wharton School yang mempelajari pengungkapan perdagangan perusahaan. “Jika mereka sedang berdiskusi untuk peningkatan modal pada saat rencana tersebut diadopsi, itu sangat bermasalah.”

Kisah berlanjut

Pada bulan Desember, SEC menyelesaikan aturan baru yang akan mengamanatkan setidaknya periode pendinginan 90 hari untuk sebagian besar rencana perdagangan eksekutif, yang berarti bahwa mereka tidak dapat melakukan perdagangan dengan jadwal baru selama tiga bulan setelah mereka bertahan.

Eksekutif diminta untuk mulai mematuhi aturan tersebut pada 1 April.

–Dengan bantuan dari Tom Schoenberg dan Ed Ludlow.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP