Berdasarkan ketentuan kesepakatan, pemegang saham Zynga akan menerima $3.50 tunai dan $6.36 dalam bentuk saham saat transaksi ditutup, dengan total $9.86 per saham Zynga. Harga pembelian adalah premium sebesar 64% dari harga penutupan Zynga pada 7 Januari.
CEO Take-Two Strauss Zelnick akan tetap menjadi CEO dari perusahaan gabungan, sementara tim manajemen Zynga akan mengawasi arah strategis untuk upaya mobile perusahaan. Zynga akan mempertahankan dua kursi dewan baru, memperluas dewan saat ini menjadi 10 anggota.
Akuisisi ini “secara signifikan mendiversifikasi bisnis [Take-Two] dan menetapkan posisi kepemimpinan kami di seluler, segmen dengan pertumbuhan tercepat dari industri hiburan interaktif,” kata Zelnick dalam rilis berita.
Analis Wedbush Michael Pachter mengatakan harga kesepakatan tampak seperti tawar-menawar untuk Take-Two, mencatat dia memiliki target $ 12 pada saham Zynga.
“Saya pikir mereka tahu itu, dan berpikir orang-orang Zynga senang dengan kesempatan untuk mendapatkan akses ke berbagai waralaba Take-Two,” tulis Pachter dalam email. “Take-Two berubah dari 10% seluler menjadi lebih dari 50%, membuat mereka tumbuh lebih stabil daripada sebelumnya dengan jadwal rilis yang tidak jelas untuk game besar mereka. Saya pikir itu sangat cocok.”
Analis percaya penurunan saham Take-Two lebih berkaitan dengan kesenjangan antara harga kesepakatan dan harga pasar baru-baru ini Zynga, mencatat bahwa investor Take-Two membayar selisihnya.
"Saya tidak yakin itu adil, tapi saya pikir itulah yang terjadi," tambah Pachter.
Analis Raymond James Andrew Marok menulis dalam sebuah catatan Senin bahwa kesepakatan itu akan membuat Take-Two menjadi pemain seluler utama. “Mobile tetap menjadi platform game terbesar dan dengan pertumbuhan tercepat, dan kesepakatan ini menunjukkan dengan tepat betapa seriusnya TTWO dalam menanganinya,” tulis Marok.
Segmen game mobile diperkirakan akan tumbuh sebesar 8% setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Take-Two memperkirakan bahwa seluler akan terdiri lebih dari 50% dari pemesanan bersihnya pada tahun fiskal 2023, dibandingkan dengan 12% pada tahun 2022.
Portofolio Zynga mencakup game seluler populer, termasuk “FarmVille,” “Words With Friends,” “Harry Potter: Puzzles & Spells,” dan “Zynga Poker.”
Akuisisi ini diharapkan dapat menambah $ 100 juta dalam sinergi biaya tahunan dalam dua tahun pertama setelah penutupan, dan setidaknya $ 500 juta peluang pemesanan bersih tahunan dari waktu ke waktu, kata perusahaan. Peluang pemesanan ini termasuk membuat game seluler baru melalui penambahan kekayaan intelektual dan pengembang seluler Zynga, mengoptimalkan pengalaman bermain game langsung, dan memperluas platform periklanan Zynga dan perluasan geografis di seluruh Asia.
Perusahaan gabungan dapat memberikan tingkat pertumbuhan tahunan 14% untuk pemesanan bersih hingga tahun 2024, dan $6.1 miliar dalam pemesanan bersih untuk periode satu tahun terakhir yang berakhir pada 30 September 2021.
Take-Two membiayai akuisisi melalui kombinasi uang tunai dari neraca, pinjaman $2.7 miliar dari JPMorgan Chase, dan penerbitan utang baru. Kesepakatan itu diharapkan akan selesai pada kuartal pertama tahun fiskal Take-Two yang berakhir 30 Juni 2022.
Koreksi & Amplifikasi:
Pemegang saham Zynga akan menerima $3.50 tunai dan $6.36 dalam bentuk saham saat transaksi ditutup. Versi sebelumnya dari artikel ini salah mengatakan bahwa mereka akan menerima $8.50 tunai.
Tulis ke Sabrina Escobar di [email dilindungi] dan Connor Smith di [email dilindungi]