Penimbunan Uang Tesla Bisa Mencapai Setengah Triliun pada 2030. Apa yang Bisa Dilakukan Uang Itu.

Ukuran teks

Tesla
'S
kumulatif arus kas bebas bisa mencapai $500 miliar pada kira-kira akhir dekade ini, jumlah yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam industri otomotif—atau yang lainnya, dalam hal ini.

Itulah yang ada di pikiran seseorang

Tesla

banteng Selasa. Analis Pierre Ferragu juga ditimbang dengan idenya tentang apa yang harus dilakukan pembuat kendaraan listrik dengan semua uang itu.

Investor juga merasa baik pada hari Selasa. Saham Tesla (ticker: TSLA) naik 1.7%. Itu S&P 500 datar dan Nasdaq Composite naik 0.2%.

Menjadi banteng, Ferragu menilai Tesla (tiker: TSLA) Beli. Dan dia memproyeksikan jumlah besar. Miliknya $ 1,580 target harga adalah yang tertinggi yang dilacak oleh Bloomberg dengan hampir $100 dan dia menilai perusahaan itu sekitar $1.6 triliun, lebih berharga dari semua perusahaan AS kecuali

Apple

(AAPL) dan

Microsoft

(MSFT).

Microsoft

dan

Apple

diharapkan menghasilkan arus kas bebas rata-rata sekitar $100 miliar dan $115 miliar per tahun untuk tiga tahun mendatang. Kedua perusahaan itu, bersama dengan induk Google

Alfabet

(GOOGL), adalah satu-satunya tiga di AS yang bisa melampaui $500 miliar Tesla antara sekarang dan 2030 jika Ferragu ternyata benar.

Ferragu memperkirakan arus kas bebas Tesla 2023 sekitar $ 22 miliar. Pada tahun 2030, jumlahnya tumbuh menjadi sekitar $120 miliar. Konsensus Wall Street untuk tahun depan adalah sekitar $15 miliar.

Mendasari proyeksi Ferragu adalah pertumbuhan volume dan margin keuntungan terkemuka.

Ferragu berpikir Tesla dapat menjual 20 juta unit pada akhir dekade ini, pertumbuhan volume rata-rata hampir 40% per tahun selama delapan tahun ke depan. Namun, volume itu akan menghasilkan, mungkin, hanya $300 miliar arus kas bebas kumulatif jika Tesla ingin menghasilkan margin sesuai dengan

BMW

(

BMW
.
Jerman) atau

Toyota motor

(Tm).

Margin juga harus lebih baik. Pada tahun 2030, Ferragu mengharapkan arus kas bebas yang dihasilkan per unit penjualan di Tesla menjadi 50% hingga 100% lebih baik daripada yang dihasilkan industri saat ini.

Nya adalah tujuan yang berani, tetapi ia memiliki alasan untuk optimisme di depan margin. Tesla sudah menghasilkan margin industri terkemuka. Margin laba kotor pada kuartal kedua mencapai 25%. Margin laba kotor di BMW dan Toyota masing-masing sebesar 17% dan 16%.

Margin laba kotor yang lebih baik terdiri dari beberapa hal. Harga adalah satu. Tesla menghasilkan pendapatan sekitar $66,500 per kendaraan yang terjual, hampir $1,000 lebih banyak dari BMW dan lebih dari dua kali lipat Toyota.

Biaya adalah hal lain. Baik BMW maupun Tesla, misalnya, membuat kendaraan premium dengan lebih banyak fitur. Namun, Tesla menghabiskan sekitar $ 4,500 lebih sedikit per kendaraan daripada BMW untuk bahan dan tenaga kerja. Dan Tesla mengelola biaya dengan tidak mengandalkan jaringan dealer tradisional. Keuntungan kotor dealer per mobil bisa mencapai beberapa ribu dolar per kendaraan. Sebaliknya, itulah keuntungan bagi Tesla.

Sekarang, 2030 adalah jalan keluar. Dan lebih banyak pembuat mobil akan membuat lebih banyak EV dengan tujuan menjatuhkan Tesla. Mereka menginginkan lebih banyak pangsa pasar dan lebih banyak keuntungan. Bagaimana hasilnya adalah tebakan siapa pun.

Tetapi jika Ferragu ternyata benar, investor memiliki pertanyaan penting untuk dijawab: Apa yang akan dilakukan Tesla dengan uang tunainya? Arus kas bebas datang setelah pengeluaran untuk pabrik dan peralatan.

Ferragu percaya Tesla harus mengubah uang itu dan berinvestasi dalam transisi energi. Dia memperkirakan bahwa $400 miliar arus kas bebas Tesla—dengan utang dan mitra investasi—dapat membiayai hingga $3 triliun pembangkit listrik terbarukan.

Saham Tesla dalam semua kekuatan itu akan menjadi aliran pendapatan lain bagi investor.

Kirim surat ke Al Root di [email dilindungi]