Kendaraan listrik mengambil alih. Itu berarti peluang bagi investor. Pertumbuhan penjualan EV memang besar, namun investor tetap harus bisa memisahkan gandum dari sekam. Penyedia riset Fundstrat percaya bahwa investor harus melihat ke atas dan ke bawah rantai nilai—dari pemasok material hingga pembuat mobil—untuk mendapatkan keuntungan terbaik dari tren EV.
Penjualan kendaraan baterai-listrik di AS tumbuh hampir 50% pada tahun 2021, sementara penjualan di China tumbuh sekitar 170%. Penetrasi EV Cina dari penjualan mobil baru hampir 15% untuk semua tahun 2021. Penetrasi kendaraan listrik dan hybrid-listrik AS lebih rendah, sekitar 5%, tetapi proyeksi penetrasi EV di AS akan mencapai 40% hingga 50 % pada akhir dekade. Tujuan Presiden Joe Biden menyerukan penetrasi 50% dari penjualan mobil baru.
Angka tersebut berarti bahwa di AS, penjualan EV harus tumbuh sekitar 12 kali lipat selama delapan tahun ke depan, atau rata-rata 33% per tahun. Pertumbuhan seperti itu akan menghasilkan keuntungan saham yang besar.
Pendaftaran Newsletter
The Barron's Daily
Pengarahan pagi tentang apa yang perlu Anda ketahui di hari mendatang, termasuk komentar eksklusif dari penulis Barron dan MarketWatch.
Untuk saham mana, bagaimanapun, adalah pertanyaannya. Keuntungan “margin cukup tipis pada mobil, dan konsumen sangat berubah-ubah dalam pola konsumsi dan loyalitas merek mereka,” tulis Fundstrat dalam sebuah laporan penelitian minggu lalu. Memilih segelintir pembuat EV mungkin bukan strategi terbaik. “Kami tidak hanya akan melihat paparan langsung ke produsen kendaraan listrik tetapi juga cara inovatif lainnya untuk mendapatkan eksposur.”
Rumah penelitian memiliki lima pilihan, satu dari lima area rantai nilai EV: bahan, pemasok, semikonduktor, mengemudi otonom, dan produsen mobil.
Mengemudi otonom mungkin tidak tampak seperti bagian dari tema EV, tetapi ketika mobil menjadi listrik, mereka menjadi lebih pintar dengan lebih banyak perangkat lunak dan lebih banyak semikonduktor yang mengelola segalanya mulai dari waktu pengisian hingga keluaran daya. Fitur self-driving dan kendaraan listrik akan berkembang bersama selama beberapa tahun mendatang.
EV, tentu saja, menggunakan banyak baterai yang menggunakan banyak lithium. Pilihan material untuk Fundstrat adalah
Albemarle
(ticker: ALB), salah satu penambang lithium terbesar di dunia. "Ini benar-benar permainan 'picks and shovels' untuk revolusi EV," tulis Fundstrat. “Kami juga menyukai disiplin modal dan tim manajemen berpengalaman yang dimiliki perusahaan. Mereka memiliki divisi lain selain penambangan lithium yang juga menguntungkan.”
pemasok otomotif
Aptiv
(APTV) adalah pilihan pemasok Fundstrat. Perusahaan membuat komponen listrik serta produk self-driving. “Ini akan menguntungkan tidak peduli OEM utama mana yang akhirnya menjadi dominan di EV,” tambah Fundstrat.
Perusahaan semikonduktor firma riset untuk memainkan tren EV adalah raksasa
Manufaktur Semikonduktor Taiwan
(TSM), dengan Fundstrat menyebut perusahaan sebagai “pemimpin tak terbantahkan dalam produksi chip terdepan yang diperlukan untuk mengemudi otonom agar berhasil.”
Permainan self-driving Fundstrat mungkin mengejutkan investor. Dia
Tesla
(TSLA). Tesla, tentu saja, adalah pembuat kendaraan listrik terbesar di dunia. Tetapi perusahaan juga telah banyak berinvestasi dalam teknologi self-driving. “Budaya perusahaan yang mengutamakan inovasi telah menghasilkan langkah besar dalam perlombaan teknologi yang akan sulit diikuti oleh rekan-rekan lainnya,” tulis Fundstrat. “Mereka telah melakukan banyak pekerjaan dasar dalam mengemudi otonom dan kami pikir mereka akan terus menjadi perusahaan terkemuka.”
Itu meninggalkan pilihan manufaktur otomatis Fundstrat:
General Motors
(GM). “GM memasuki dunia EV secara besar-besaran,” tulis Fundstrat. Perusahaan menghabiskan $35 miliar antara tahun 2021 dan 2025 untuk membawa lusinan model EV baru ke pasar pada saat itu. “Kami pikir ini adalah perusahaan yang direvitalisasi dengan strategi yang layak untuk pertumbuhan EV.”
Ini adalah grup eklektik. Saham GM diperdagangkan 7 kali lipat dari perkiraan pendapatan 2022. Saham Tesla diperdagangkan sebanyak 83 kali. Selama setahun terakhir, grup tersebut telah kembali rata-rata sekitar 5%. Itu
S&P 500
dan
Dow Jones Industrial Average
masing-masing naik 19% dan 16%, pada rentang yang sama. Untuk kelima saham tersebut, hanya saham Albemarle dan Tesla yang naik selama 12 bulan terakhir.
Untuk Fundstrat, itu berarti yang terbaik belum datang.
Kirim surat ke Al Root di [email dilindungi]