Tesla, GM menghadapi 'mimpi buruk' di China, kata analis

Saat China daratan mundur dari kebijakan nol-COVID dan melonggarkan pembatasan, optimisme bisnis dan sedikit kembali normal adalah perubahan yang disambut baik bagi warga dan investor.

Satu area besar ekonomi China yang akan terkena dampaknya adalah sektor manufaktur, dan khususnya industri otomotif. Cina memiliki pasar otomotif terbesar di dunia dan menjual EV paling banyak di negara mana pun.

Gangguan terkait COVID — seperti penguncian seluruh kota atau penutupan pabrik — telah menjadi pengganggu utama bagi industri otomotif. Baru minggu lalu pabrik utama Volkswagen di Chengdu ditutup, meskipun dibuka kembali beberapa hari yang lalu.

“Ini adalah mimpi buruk,” analis senior Wedbush Dan Ives mengatakan kepada Yahoo Finance mengenai dampak COVID pada pembuat mobil di China. “Saya pikir Anda mulai melihat retakan pada armor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun dan jelas persaingan meningkat di negeri EV, dan saya hampir menyebutnya sebagai 'Game of Thrones' terjadi antara Tesla dan lainnya, dan menurut saya itulah inti dan paru-paru dari kisah EV - ada tekanan pada pembuat mobil dan ini adalah badai yang harus dinavigasi.

Anda disini (TSLA), yang sangat bergantung pada operasinya di China untuk pasokan pasar domestik dan internasional, telah mengalami masalah pada tahun lalu di China. Selain penutupan terkait COVID pada musim semi, sekarang pembuat mobil tersebut menghadapi masalah terkait permintaan, yang menyebabkan penurunan produksi pabrik yang dilaporkan, pemotongan harga kendaraannya di China, dan bahkan penambahan subsidi asuransi.

"Anda mulai melihat beberapa celah permintaan," kata Ives tentang Tesla. “Saya tidak percaya cerita jangka panjang di China dilempar keluar jendela, saya hanya berpikir mereka sedang menavigasi sekarang beberapa benar-benar, untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, beberapa tantangan pertumbuhan, mereka memotong harga, … beberapa rantai pasokan pengurangan, dan sekarang, kita harus melihat tidak hanya di Q4, tetapi 2023, 2 juta unit, itulah garis di pasir secara global.

Kisah berlanjut

Angka dua juta itu akan menjadi tujuan pengiriman Tesla pada tahun 2023, mewakili 50% CAGR (tingkat pertumbuhan tahunan majemuk) yang ditargetkan Tesla secara internal.

Operator besar AS lainnya di Cina adalah General Motors (GM). Tidak seperti Tesla, yang beroperasi secara independen, GM harus mendirikan berbagai usaha patungan dengan perusahaan China, menjual di bawah merek Cadillac, Buick, Chevrolet, Wuling, dan Baojun.

“Saya pikir saat ini, cerita yang paling diremehkan di otomotif adalah GM,” kata Ives, baru saja mengunjungi manajemen GM di Detroit.

“Saya pikir transformasi yang [GM CEO] Mary [Barra] dan timnya sedang membangun EV, banyak skeptisisme, tapi saya yakin kita akan melihat dua atau tiga tahun dari sekarang dan melihatnya sebagai bab penting untuk perusahaan, karena pada akhirnya mereka memiliki rantai makanan itu,” kata Ives. “Anda mulai berhitung, saya yakin ini bisa menjadi saham yang dinilai ulang secara signifikan, dan bahkan jika China bagi mereka tidak signifikan, dalam hal peluang konversi untuk GM – ada kebangkitan di area 313 kode antara GM dan juga Ford.”

Saingan lintas kota GM, Ford (F) beroperasi di China, meskipun penjualannya di wilayah 624,000 kendaraan pada tahun 2021 pucat dibandingkan dengan GM 2.9 juta terjual tahun lalu.

Sementara GM, Tesla, Ford dan pembuat mobil dalam negeri seperti Nio (NIO) dan BYD bertarung di China, Ives yakin pai itu cukup besar untuk dimakan semua pembuat mobil. Sebesar itulah peluang pasar China, dengan itu lebih dari 1.4 miliar warga.

“Ini bukan permainan zero sum dan saya pikir itu penting,” kata Ives. “Anda akan melihat banyak vendor terus mendapatkan keuntungan; Anda masih memiliki konversi dalam hal EV keseluruhan, dan peluang untuk banyak pesaing yang berbeda.”

-

Pras Subramanian adalah reporter Yahoo Finance. Anda bisa mengikutinya Twitter dan Instagram.

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube