Pemotongan harga Tesla Inc baru-baru ini untuk kendaraan yang dijual di AS dan China menunjukkan kemungkinan masalah permintaan, yang dapat bertahan hingga 2023 dan mengurangi margin pembuat kendaraan listrik.
"Tesla tampaknya semakin memiliki masalah permintaan," berkat meningkatnya kompetisi EV, jajaran produk Tesla yang "sempit" dan mahal, yang mencapai kejenuhan, dan ekonomi global yang lebih lemah, kata Sacconaghi dalam sebuah catatan yang dirilis Rabu malam.
Sacconaghi memiliki peringkat jual yang setara pada saham dan target harga $150, menyiratkan penurunan sekitar 20% dari harga hari Rabu.
Menurut FactSet, target harga rata-rata saham Tesla adalah sekitar $289, dengan lebih dari setengah analis menilainya sebagai beli.
Sacconaghi memperkirakan pemotongan tersebut akan memangkas harga jual rata-rata secara global sekitar 2.6%, atau $1,400 per kendaraan.
Dampak bersihnya kemungkinan akan lebih rendah, tetapi harapan Wall Street untuk margin Tesla pada kuartal keempat "mungkin berisiko," kata analis itu.
Lebih penting lagi, kami percaya bahwa Tesla mungkin perlu melakukan pemotongan harga tambahan pada tahun 2023 di China untuk merangsang permintaan, dan perlu melakukan pemotongan permanen di AS untuk memenuhi syarat untuk potongan harga terkait dengan Undang-Undang Pengurangan Inflasi, kata analis.
Penurunan harga rata-rata secara global hingga serendah $50,000 pada tahun depan, dari $53,500 pada kuartal ketiga, tampaknya mungkin terjadi, kata Sacconaghi.
Di sisi lain, beberapa penyeimbangan dapat muncul untuk membantu margin, terutama di pabrik Texas dan Jerman yang lebih baru, perbaikan manufaktur termasuk biaya input dan logistik yang lebih rendah, dan kredit pajak untuk sel baterai, katanya.
“Secara bersih, kami percaya TSLA memiliki potensi untuk mengimbangi $2,000-3,600/mobil dalam pemotongan harga tahun depan, meskipun sebagian besar dapat berupa kredit pajak & op ex,” kata Sacconaghi.
Saham Tesla turun sekitar 51% sepanjang tahun ini, dibandingkan dengan kerugian sekitar 17% untuk indeks S&P 500.
SPX,
-0.19%
Mengingat kemunduran itu, persamaan risiko/keuntungan saham "lebih seimbang, meskipun masih agak negatif, karena penilaian absolut Tesla, dan meningkatnya risiko revisi ke bawah di tengah potensi tantangan permintaan," kata analis.
Tesla memiliki masalah permintaan, atau begitulah kata beruang Tesla
Pemotongan harga Tesla Inc baru-baru ini untuk kendaraan yang dijual di AS dan China menunjukkan kemungkinan masalah permintaan, yang dapat bertahan hingga 2023 dan mengurangi margin pembuat kendaraan listrik.
Itu dari analis Bernstein Toni Sacconaghi, salah satu dari sedikit Tesla
-3.21%
TSLA,
beruang yang tersisa di Wall Street.
"Tesla tampaknya semakin memiliki masalah permintaan," berkat meningkatnya kompetisi EV, jajaran produk Tesla yang "sempit" dan mahal, yang mencapai kejenuhan, dan ekonomi global yang lebih lemah, kata Sacconaghi dalam sebuah catatan yang dirilis Rabu malam.
Sacconaghi memiliki peringkat jual yang setara pada saham dan target harga $150, menyiratkan penurunan sekitar 20% dari harga hari Rabu.
Menurut FactSet, target harga rata-rata saham Tesla adalah sekitar $289, dengan lebih dari setengah analis menilainya sebagai beli.
Sacconaghi memperkirakan pemotongan tersebut akan memangkas harga jual rata-rata secara global sekitar 2.6%, atau $1,400 per kendaraan.
Dampak bersihnya kemungkinan akan lebih rendah, tetapi harapan Wall Street untuk margin Tesla pada kuartal keempat "mungkin berisiko," kata analis itu.
Lebih penting lagi, kami percaya bahwa Tesla mungkin perlu melakukan pemotongan harga tambahan pada tahun 2023 di China untuk merangsang permintaan, dan perlu melakukan pemotongan permanen di AS untuk memenuhi syarat untuk potongan harga terkait dengan Undang-Undang Pengurangan Inflasi, kata analis.
Penurunan harga rata-rata secara global hingga serendah $50,000 pada tahun depan, dari $53,500 pada kuartal ketiga, tampaknya mungkin terjadi, kata Sacconaghi.
Di sisi lain, beberapa penyeimbangan dapat muncul untuk membantu margin, terutama di pabrik Texas dan Jerman yang lebih baru, perbaikan manufaktur termasuk biaya input dan logistik yang lebih rendah, dan kredit pajak untuk sel baterai, katanya.
“Secara bersih, kami percaya TSLA memiliki potensi untuk mengimbangi $2,000-3,600/mobil dalam pemotongan harga tahun depan, meskipun sebagian besar dapat berupa kredit pajak & op ex,” kata Sacconaghi.
Saham Tesla turun sekitar 51% sepanjang tahun ini, dibandingkan dengan kerugian sekitar 17% untuk indeks S&P 500.
-0.19%
SPX,
Mengingat kemunduran itu, persamaan risiko/keuntungan saham "lebih seimbang, meskipun masih agak negatif, karena penilaian absolut Tesla, dan meningkatnya risiko revisi ke bawah di tengah potensi tantangan permintaan," kata analis.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/tesla-has-a-demand-problem-or-so-a-tesla-bear-says-11670453049?siteid=yhoof2&yptr=yahoo