3 Raja Dividen Teratas untuk tahun 2023

Raja Dividen adalah perusahaan yang telah meningkatkan dividennya setidaknya selama 50 tahun berturut-turut.

Hanya ada 48 perusahaan yang termasuk dalam kelompok terbaik ini. Sebagian besar dari mereka menikmati parit bisnis yang berarti; mereka tahan terhadap resesi dan dengan demikian mereka telah meningkatkan pendapatan mereka secara konsisten. Jika tidak, mereka tidak akan mencapai pertumbuhan dividen yang begitu lama.

Mari kita bahas membahas prospek tiga Raja Dividen paling menarik untuk tahun 2023.

Bidik Tinggi Dengan Lowe

Perusahaan Lowe (RENDAH) adalah peritel perbaikan rumah terbesar kedua di AS, setelah Home Depot (HD) . Lowe's didirikan pada tahun 1946 dan mengoperasikan atau melayani sekitar 2,200 toko perbaikan rumah dan perangkat keras di AS dan Kanada.

Lowe's menikmati beberapa keunggulan kompetitif yang berarti, yaitu jaringan yang luas, dengan skala ekonomi yang besar, dan merek yang kuat. Lebih penting lagi, perusahaan beroperasi dalam duopoli penting dengan Home Depot. Tak satu pun dari kedua pengecer tersebut memperluas jumlah tokonya secara signifikan atau tertarik dengan perang harga. Keberadaan duopoli penting memberikan parit bisnis yang luas untuk Lowe's.

Manfaat beroperasi dalam duopoli jelas tercermin dalam catatan kinerja yang mengesankan dari peritel perbaikan rumah. Selama dekade terakhir, Lowe's telah meningkatkan pendapatan per sahamnya setiap tahun, dengan rata-rata tahunan sebesar 24%. Perusahaan tidak melambat dalam beberapa tahun terakhir, karena telah meningkatkan laba rata-rata sebesar 25% per tahun selama lima tahun terakhir.

Saham tersebut berada di bawah radar sebagian besar investor yang berorientasi pada pendapatan.

Lowe's telah mencapai rekor pertumbuhan yang luar biasa, bukan dengan membuka banyak toko baru, tetapi dengan membukukan pertumbuhan penjualan yang sebanding dan membeli kembali sahamnya secara agresif. Perusahaan telah mengurangi jumlah sahamnya sebesar 42% selama dekade terakhir. Selain itu, berkat keuntungannya yang berlebihan, Lowe's memiliki neraca yang kokoh. Karena saham saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan rendah hampir 10 tahun sebesar 15.2, manajemen terus membeli kembali saham secara agresif dan karenanya terus meningkatkan nilai pemegang saham.

Lowe telah terbukti tahan terhadap resesi. Dalam Resesi Hebat, EPS-nya turun kurang dari 20%. Bahkan lebih baik lagi, selama krisis virus corona, pengecer menikmati momentum bisnis yang belum pernah terjadi sebelumnya dan dengan demikian itu melipatgandakan EPS-nya, dari $5.74 pada 2019 menjadi $12.04 pada 2021. Tentu saja, Lowe's tidak dapat terus meningkatkan pendapatannya dengan kecepatan ini tanpa batas. Namun demikian, diperkirakan akan melaporkan peningkatan EPS sekitar 14% untuk tahun 2022.

Berkat parit bisnisnya yang luas dan ketahanannya terhadap resesi, Lowe's adalah Raja Dividen, dengan pertumbuhan dividen selama 60 tahun berturut-turut. Karena hasil dividen saat ini yang loyo sebesar 2.0%, saham tersebut berada di bawah radar sebagian besar investor yang berorientasi pada pendapatan. Namun, penting untuk dicatat bahwa perusahaan telah meningkatkan dividennya rata-rata 20.0% per tahun selama dekade terakhir dan rata-rata 19.5% per tahun selama lima tahun terakhir.

Mengingat rasio pembayarannya yang rendah sebesar 31%, neracanya yang murni, dan lintasan pertumbuhannya yang andal, Lowe's kemungkinan akan terus menaikkan dividennya pada tingkat dua digit selama bertahun-tahun. Oleh karena itu, saham ini sangat menarik bagi investor yang berorientasi pada pertumbuhan serta bagi investor yang berorientasi pada pendapatan dengan perspektif jangka panjang.

Industri ABM

Industri ABM (ABM) adalah penyedia solusi fasilitas terkemuka, yang meliputi kebersihan, kelistrikan & penerangan, solusi energi, rekayasa fasilitas, HVAC & mekanik, lansekap & rumput, dan parkir. Perusahaan beroperasi dengan lebih dari 350 kantor di seluruh AS dan berbagai pasar internasional, terutama Kanada.

ABM Industries adalah salah satu pemain terbesar di industrinya, terutama berkat serangkaian akuisisi pesaing kecil. Akibatnya, perusahaan menikmati skala ekonomi yang signifikan. Manajemen telah berulang kali menyatakan bahwa mereka selalu mencari akuisisi yang menarik, yang akan membantu perusahaan tetap pada jalur pertumbuhan jangka panjangnya.

ABM Industries telah meningkatkan EPS-nya setiap tahun sejak tahun 2003. Tidak diragukan lagi, ini merupakan kinerja yang luar biasa. Selama dekade terakhir, EPS perusahaan tumbuh rata-rata 10.1% per tahun. Tingkat pertumbuhan industri ABM dan konsistensinya yang mengagumkan merupakan bukti kekuatan model bisnisnya.

Di sisi lain, momentum bisnis agak melambat akhir-akhir ini. Pada kuartal terakhir, ABM Industries meningkatkan pendapatannya sebesar 19% dibandingkan kuartal tahun sebelumnya, tetapi EPS-nya hanya naik 5% karena kenaikan beban bunga di tengah suku bunga tinggi dan inflasi biaya tinggi. Namun demikian, perusahaan masih berhasil meningkatkan EPS-nya sebesar 2% dalam setahun penuh, ke level tertinggi baru sepanjang masa.

ABM Industries baru-baru ini menaikkan dividennya sebesar 13% dan karenanya kini telah meningkatkan dividennya selama 55 tahun berturut-turut. Perusahaan telah mencapai pertumbuhan yang luar biasa ini berkat model bisnisnya yang solid dan ketahanannya terhadap resesi.

ABM Industries saat ini menawarkan hasil dividen yang tidak menarik sebesar 1.9%. Perusahaan telah meningkatkan dividennya rata-rata 4.3% per tahun selama dekade terakhir dan rata-rata 4.7% per tahun selama lima tahun terakhir. Karena ABM Industries memiliki rasio pembayaran yang sangat rendah sebesar 21% dan neraca yang sehat, kemungkinan besar akan terus meningkatkan dividennya selama bertahun-tahun.

Streak 54 Tahun 

Didirikan pada tahun 1902, Target Corp. (TGT) memiliki sekitar 1,850 toko kotak besar, yang menawarkan barang dagangan umum dan makanan serta berfungsi sebagai titik distribusi untuk bisnis e-niaga perusahaan yang sedang berkembang. Setelah upaya ekspansi yang gagal di Kanada pada 2013-2015, Target hanya beroperasi di pasar AS.

Keunggulan kompetitif utama Target berasal dari harga rendah setiap hari untuk barang dagangan yang menarik di tokonya yang ramah tamu. Namun, persaingan telah memanas lebih dari sebelumnya dalam bisnis grosir dalam beberapa tahun terakhir. Karena perang harga yang sedang berlangsung, parit bisnis Target menyusut.

Selain itu, karena konsumen cenderung mengurangi pengeluaran mereka selama periode ekonomi yang sulit, pengecer tidak kebal terhadap resesi. Namun demikian, karena orang menghabiskan lebih banyak waktu di rumah selama resesi, Target terbukti lebih tahan terhadap penurunan ekonomi daripada kebanyakan perusahaan. Pada tahun 2008, laba per sahamnya hanya turun 14%.

Target gagal menumbuhkan EPS-nya secara berarti antara tahun 2012 dan 2017, sebagian besar karena kerugian berlebihan yang ditimbulkannya dalam upaya ekspansi ke Kanada pada tahun 2013-2015 serta persaingan yang ketat di bisnis domestik. Namun, berkat upaya perputaran yang berhasil, perusahaan telah kembali ke lintasan pertumbuhan jangka panjangnya dalam beberapa tahun terakhir.

Target meningkatkan EPS-nya sebesar 47% pada tahun 2020, sebagian berkat penarik dari pandemi, dan sebesar 44% lainnya pada tahun 2021. Perusahaan telah meningkatkan EPS-nya rata-rata sebesar 13% per tahun selama dekade terakhir.

Sayangnya, Target saat ini menghadapi penurunan besar karena lonjakan inflasi ke level tertinggi hampir 40 tahun. Lonjakan inflasi telah menyebabkan konsumen menjadi jauh lebih konservatif dalam pengeluaran diskresioner mereka. Akibatnya, Target mengalami permintaan yang lemah untuk produknya dan karenanya persediaannya meningkat pesat. Selain itu, karena inflasi biaya yang tinggi, Target telah mengalami kontraksi tajam pada marjin operasinya. Akibatnya, perusahaan siap melaporkan penurunan laba per saham hampir 60% untuk tahun 2022. Ini membantu menjelaskan penurunan 36% saham dari puncaknya tahun lalu.

Di sisi lain, berkat kenaikan suku bunga agresif yang diterapkan oleh The Fed, cepat atau lambat inflasi kemungkinan besar akan kembali ke kisaran normalnya. Ketika itu terjadi, Target kemungkinan besar akan pulih dengan kuat dari penurunannya saat ini.

Target telah menaikkan dividennya selama 54 tahun berturut-turut. Perusahaan menaikkan dividennya sebesar 20% tahun lalu, sebagai tanda kepercayaan akan pemulihan yang kuat. Akibatnya, rasio pembayarannya melonjak menjadi 79%. Namun, karena Target kemungkinan besar akan pulih di tahun-tahun mendatang, dividennya harus dianggap aman di masa mendatang.

Final Thoughts

Pasar beruang menyakitkan bagi sebagian besar investor, tetapi mereka juga memberikan peluang unik untuk membeli saham dengan fundamental bisnis yang kuat dengan harga yang menarik. Mereka yang membeli tiga Raja Dividen di atas dengan harga saat ini kemungkinan besar akan mendapat imbalan tinggi dalam jangka panjang.