Industri 401(k) meluncurkan rencana rollover untuk akun pensiun lama

Rencana 401(k) menyimpan tabungan pensiun sebesar $7.7 triliun. Tetapi penarikan tunai dari rekening kecil menarik miliaran dari sistem setiap tahun dan dapat membahayakan peluang investor untuk pensiun yang aman, penelitian menunjukkan.

Trio administrator 401(k) terbesar di industri — Fidelity Investments, Vanguard Group, dan Alight Solutions — telah bekerja sama untuk mengubahnya.

Bersama dengan Retirement Clearinghouse, mereka membuat konsorsium — Portability Services Network, LLC — untuk secara otomatis menghubungkan kembali pekerja dengan akun 401(k) lama yang mungkin hilang atau ditinggalkan setelah meninggalkan pekerjaan.

Kemitraan, yang oleh perusahaan disebut sebagai yang pertama dari jenisnya untuk industri ini, dimaksudkan untuk mengatasi apa yang mereka lihat sebagai cacat struktural dalam sistem pensiun saat ini.

Lebih dari Keuangan Pribadi:
Bagaimana berinvestasi menuju resesi
Orang Amerika memprioritaskan Amazon Prime, Netflix daripada pengeluaran makanan
Lebih banyak pembeli mobil membayar setidaknya $1,000 sebulan untuk pinjaman mereka

Jika pekerja meninggalkan akun 401(k) dengan kurang dari $1,000, aturan saat ini mengizinkan pemberi kerja mencairkan dana dan mengeluarkan cek. Uang tunai itu mungkin datang dengan pajak dan penalti jika Anda tidak memindahkan dana ke rencana pensiun baru yang memenuhi syarat dalam waktu singkat.

Pengusaha umumnya tidak dapat mencairkan akun sebesar $ 1,000 atau lebih besar. Tetapi mereka dapat memindahkan mereka yang memiliki $1,000 menjadi $5,000 dari 401(k) dan ke rekening pensiun individu, di mana — kecuali jika karyawan mengambil tindakan — dana sering kali diinvestasikan secara default dalam bentuk tunai atas nama mereka, sebuah strategi yang tidak konsisten dengan membangun sarang. telur selama beberapa dekade, kata para ahli

Cash-out yang diprakarsai oleh karyawan dan majikan adalah "masalah serius" yang menyebabkan $92.4 miliar mengalir keluar dari 401(k) rencana pada tahun 2015, menurut yang terbaru data dari Employee Benefit Research Institute.

Secara otomatis menghubungkan kembali pekerja ke akun dengan kurang dari $5,000 dapat menambahkan hingga $1.5 triliun yang disimpan dalam sistem pensiun selama 40 tahun, menurut EBRI.

“Milyaran dolar tertinggal atau hanya diuangkan, dan [pekerja] membayar pajak dan membelanjakannya, yang tidak baik untuk tabungan pensiun jangka panjang mereka,” kata Philip Chao, perencana keuangan bersertifikat dan pendiri Kekayaan Pengalaman di Cabin John, Maryland.

Di sinilah konsorsium baru pengelola rencana memfokuskan upaya mereka. Ketika seorang pekerja berganti pekerjaan dan memiliki $5,000 atau kurang di akun mereka, Fidelity, Vanguard, dan Alight akan secara otomatis memindahkan 401(k) aset ke rencana tempat kerja baru karyawan jika memungkinkan. Pada dasarnya, uang akan mengikuti pekerja.

Pekerja dapat memilih untuk menguangkan pada saat itu, meskipun Dave Gray, kepala platform pensiun tempat kerja di Fidelity, mengharapkan lebih dari 90% untuk menyimpan uang yang diinvestasikan.

Dan bukan hanya saldo 401(k) — transfer juga akan berlaku untuk rencana tempat kerja serupa di luar sektor swasta, termasuk rencana 403(b), 401(a) dan 457. Wanita, minoritas, dan penabung berpenghasilan rendah paling diuntungkan, karena mereka secara tidak proporsional memiliki saldo rekening kurang dari $5,000, kata Gray.

"Uang ini penting dan sangat penting," katanya.

Satu cash-out selama hidup investor meningkatkan kemungkinan mereka akan kekurangan uang di masa pensiun sebesar 11.4 poin persentase, rata-rata, menjadi 30.4%; dua atau lebih meningkatkan peluang menjadi 46.4%, menurut ke EBRI.

Seperti yang terjadi, ada kekurangannya: Perusahaan hanya dapat memfasilitasi transaksi jika pekerja pindah ke atau dari majikan dengan rencana pensiun yang dikelola oleh Fidelity, Vanguard atau Alight.

“Jika peserta bergerak di luar alam semesta ketiga perusahaan ini, maka Anda belum benar-benar meningkatkan hasilnya,” kata Chao.

Perusahaan menyumbang sekitar 44 juta penabung pensiun di tempat kerja, atau sekitar 40% dari pasar. Mereka secara kolektif bekerja dengan 48,000 rencana pensiun yang disponsori majikan.

Tujuan mereka adalah untuk menumbuhkan daftar perusahaan dalam konsorsium untuk meningkatkan jumlah investor yang bisa mendapatkan keuntungan.

Apa yang disebut "kebocoran" dari sistem pensiun karena pembayaran tunai telah menjadi masalah yang lebih luas karena pekerja berganti pekerjaan dengan frekuensi yang lebih besar dan lebih banyak majikan secara otomatis mendaftarkan pekerja ke perusahaan mereka 401(k), kata Chao. Dinamika yang terakhir meningkatkan jumlah penabung secara keseluruhan tetapi juga dapat membuat banyak akun kecil yang tidak diketahui pemiliknya.  

Retirement Clearinghouse berfungsi sebagai mesin yang memfasilitasi transfer antar administrator dan akan mengelola operasi sehari-hari, kata Gray. Perusahaan membebankan biaya satu kali kepada pekerja untuk layanan tersebut: 5% dari saldo akun, dibatasi pada $30. Akun dengan kurang dari $50 tidak dikenakan biaya.

Biaya tersebut diperkirakan akan turun seiring waktu, kata Gray. Layanan ini dimaksudkan sebagai utilitas untuk penabung pensiun dan konsorsium beroperasi pada harga impas, tambahnya.

Administrator juga dapat mengambil manfaat dari lebih banyak uang yang tinggal di sistem. Banyak perusahaan memperoleh pendapatan berdasarkan persentase aset dalam rencana pensiun; jika lebih banyak uang tetap dalam sistem, lebih banyak pendapatan kemungkinan akan mengikuti.

Tetapi industri telah beralih dari model biaya berbasis aset ke model yang mengenakan biaya berdasarkan jumlah keseluruhan investor dalam sebuah rencana, yang berarti layanan baru belum tentu merupakan "kemenangan finansial" bagi administrator, kata Gray.