Portofolio 60/40 Berada di Jalur Untuk Tahun yang Menghebohkan, Inilah Mengapa Strateginya Tidak Mati

Portofolio 60/40 adalah metode konstruksi portofolio yang diakui secara luas. Untuk 2022 itu adalah bencana. Saham telah jatuh tajam, dan obligasi memecahkan rekor dengan cara terburuk. Kemudian ketika Anda melapisi inflasi di atas, yang telah mengikis daya beli, hasil yang sebenarnya bahkan lebih buruk. Sangat menggoda untuk ingin menyerah pada portofolio 60/40, tetapi prospek jangka panjangnya cenderung cukup kuat. Jika ada 2022 telah membuat prospek jangka panjang untuk konstruksi portofolio ini sedikit lebih baik dari sebelumnya.

Logika 60/40

Portofolio 60/40 adalah portofolio 'atur dan lupakan' yang telah dicoba dan diuji di mana Anda menginvestasikan 60% aset jangka panjang Anda dalam saham, biasanya portofolio indeks yang terdiversifikasi, dan 40% sisanya dalam obligasi. Logikanya masuk akal. Saham secara historis melihat pengembalian jangka panjang yang menarik, tetapi dapat datang dengan perubahan nilai jangka pendek yang besar. Ayunan besar itu bisa sulit untuk perut. Obligasi memiliki pengembalian jangka panjang yang agak lebih rendah, tetapi dapat membawa stabilitas pada portofolio. Kebutuhan investasi setiap orang berbeda, tetapi portofolio 60/40 memberikan paparan daya tarik jangka panjang dari saham sementara bisa dibilang membantu pendekatan tingkat risiko sesuatu yang dapat dijalani oleh banyak investor.

Perlu dicatat bahwa meskipun 2022 adalah tahun yang mengerikan untuk 60/40 itu masih melakukan tugasnya sampai tingkat tertentu. Obligasi telah bertahan lebih baik daripada saham, maka portofolio 60/40 lebih baik daripada portofolio yang lebih banyak diinvestasikan dalam saham. Kedua, portofolio saham yang terdiversifikasi, seperti yang sering disiratkan oleh portofolio 60/40, terbukti kurang berisiko daripada taruhan investasi yang lebih terbuka. Mereka yang memiliki alokasi besar untuk aset tertentu seperti saham pertumbuhan, saham teknologi, atau crypto umumnya mengalami bencana 2022, sedangkan sekali lagi, eksposur seimbang dari portofolio 60/40 telah bertahan lebih baik. Tentu saja, semua orang menginginkan pengembalian yang positif, tetapi hal itu sulit didapat pada tahun 2022, dan kerugian nilai 60/40 lebih sedikit daripada banyak metode konstruksi portofolio lainnya.

Prospek

Mungkin portofolio 60/40 memiliki prospek yang lebih baik ke depan. Pertama mari kita ambil obligasi. Ini bisa cukup mudah untuk diramalkan, pengembalian ke portofolio obligasi berkualitas tinggi dan berisiko rendah sama dengan hasil saat ini jika Anda memegangnya hingga jatuh tempo. Pada awal tahun Anda akan secara luas mengharapkan pengembalian 1.5% memegang Treasury AS 10-tahun selama satu dekade. Pada level saat ini Anda mungkin mengharapkan naungan di bawah 3%. Pengembalian ke pendapatan tetap menengah berkualitas tinggi pada dasarnya berlipat ganda. Tentu saja, dibutuhkan banyak usaha untuk sampai ke sana, tetapi itu berarti prospek jangka panjang untuk aset pendapatan tetap tertentu jauh lebih baik daripada enam bulan lalu.

Kemudian dengan saham, sedikit lebih sulit untuk membangun perkiraan yang kuat, tetapi penilaian kembali ke tingkat yang lebih normal, menawarkan prospek pengembalian yang lebih masuk akal selama dekade berikutnya. Sekali lagi kami tidak bisa mengatakan itu 6 bulan yang lalu.

Meninggalkan portofolio 60/40 hari ini sedikit seperti kehabisan toko karena semua produk berpotensi untuk dijual, atau setidaknya kurang mark up daripada sebelumnya. Kemungkinan ada lebih banyak volatilitas yang akan datang, dan tidak pasti bahwa kita telah melihat rendahnya pasar keuangan, tetapi kemungkinan awal yang menghebohkan hingga 2022, telah menetapkan 60/40 untuk kinerja jangka panjang yang agak lebih baik daripada yang seharusnya. diperkirakan pada awal tahun.