Pasar Beruang Rata-Rata Berlangsung 289 Hari. Berapa Lama Waktu yang Kita Miliki?

Resesi. PHK. Menolak. Menabrak. Ada banyak hal yang terjadi akhir-akhir ini. Banyak proyeksi suram dan perasaan takut dan takut secara umum.

Tetapi bagaimana jika kami memberi tahu Anda bahwa pasar saham AS baru saja memanas? Bahwa yang terbaik belum datang? Dan jika Anda berpaling terlalu lama, Anda akan melewatkan S&P 500 yang berlayar melewati 5,000 poin lebih cepat daripada yang Anda bisa katakan, “Apa yang Akan Dilakukan Warren Buffet?”

Ada konsep di kalangan investasi yang dikenal sebagai bias kebaruan. Idenya adalah bahwa kita menempatkan signifikansi yang lebih besar pada peristiwa dan informasi yang paling baru, karena lebih menonjol dalam pikiran kita. Bagaimana lagi Anda bisa menjelaskan bahwa Drake dianggap sebagai rapper yang hebat?

Itulah yang terjadi sekarang di pasar investasi. Saham turun pada 2022. Investor terluka, dan kecenderungan manusiawi kita adalah merasa seperti ini sekarang status quo. Normal baru.

Itu tidak membantu, bagi banyak investor, ini adalah penurunan besar pertama yang mereka lihat. Tahun 2008 sudah lama berlalu—14 tahun sekarang. Kecelakaan tahun 2020 berakhir dalam waktu sekitar empat minggu. Pandemi membawa jutaan investor baru ke pasar dengan euforia crypto bull run, kegilaan GameStop, dan cek stimulus membuat lubang di kantong kita.

Sekarang, rasanya pesta sudah selesai.

Itulah yang bisa terjadi ketika emosi terlibat. Sangat mudah bagi investor untuk tersesat dalam perasaan mereka daripada fakta. Tentu saja, investasi AI tidak memiliki masalah itu, tetapi kebanyakan dari kita tidak memiliki AI di ujung jari kita, jadi kita akan membahasnya nanti.

Kami di sini untuk memberi tahu Anda bahwa pesta belum berakhir. Dan itu bukan optimisme buta yang berbicara. Ini adalah konsekuensi yang tak terhindarkan dari dunia tempat kita hidup, dan itu bermuara pada dua faktor.

1. Sistem ekonomi dunia dibangun di atas perusahaan-perusahaan yang mencari laba, yang sebagian besar terdaftar di pasar publik seperti New York Stock Exchange.
2. Perusahaan yang terdaftar di AS membentuk hampir 60% dari pasar saham global.

Ini sangat sederhana. Pasar saham AS adalah pemain terbesar dalam permainan terbesar di dunia. Bertaruh melawan pasar saham AS dalam jangka panjang adalah pertaruhan melawan dunia seperti yang kita kenal.

Mari selami ini.

Sistem ekonomi global

Ketika sistem bekerja dengan baik, cara ekonomi kita bekerja sangat efisien. Makanan ditanam dan dikirim sering ribuan mil untuk mendarat di toko kelontong enam hari sebelum rusak. Satu juta bagian dari seluruh dunia berkumpul di sebuah pabrik di China untuk membangun sebuah superkomputer yang muat di saku Anda. Kami dapat mengirim uang kepada siapa saja, di mana saja di dunia, hampir seketika.

Pandemi melemparkan kunci pas tua yang besar dalam pekerjaan, tetapi semuanya perlahan-lahan kembali normal. Sistem ini bukanlah rencana induk yang dirancang secara terpusat. Hanya sekumpulan besar orang dan perusahaan yang menyediakan barang dan jasa yang memungkinkan kita semua menjalani kehidupan yang lebih baik.

Kami membayar uang kepada perusahaan yang membuat dan mengalirkan konten hebat yang menghibur kami. Untuk perusahaan yang membuat makanan lezat, atau mobil untuk membantu kita berkeliling atau pakaian untuk kita dan anak-anak kita. Kami membuat keputusan setiap hari di mana kami ingin menghabiskan uang kami. Perusahaan mana yang layak mendapatkan bagian dari uang tunai yang diperoleh dengan susah payah.

Pasar saham adalah representasi dari sistem ekonomi dalam tindakan. Jika sebuah perusahaan menciptakan barang dan jasa yang dapat membuat hidup seseorang lebih baik, mereka akan membayarnya. Jika perusahaan melakukannya dengan cukup baik dan cukup lama, itu akan tumbuh dan nilai perusahaan akan naik.

Tapi ini bukan hanya tentang di mana konsumen akhir menghabiskan uang mereka. Ini tentang setiap langkah lain dalam proses di sepanjang rantai pasokan. Ambil pembuat mobil seperti Ford atau GM. Mereka tumbuh dan mendapat untung dengan membuat mobil yang ingin dikendarai dan mampu dibeli orang.

Itu tidak hanya berarti merancang sesuatu yang terlihat keren, ini tentang setiap bagian yang digunakan untuk membuat mobil baru. Ada perusahaan yang membuat ban, bola lampu, layar infotainment, baja mentah untuk blok mesin, kain untuk jok dan cat warna yang berbeda.

Semua bagian ini mewakili seluruh industri, dengan tim SDM dan penggajian, dengan penasihat hukum, dengan pekerja di lantai pabrik, juru masak di kafetaria perusahaan, dan eksekutif di C-Suite.

Ekonomi dan pasar saham bukanlah permainan abstrak yang dimainkan dalam batas-batas Forbes atau CNBC, itu semua dari kita menjalani kehidupan kita sehari-hari.

Untuk pasar saham global jatuh, dan tidak pernah pulih, itu berarti seluruh sistem ini telah meledak. Perekonomian seperti yang kita kenal dan dunia tempat kita hidup saat ini sudah tidak ada lagi.

Mungkinkah itu terjadi? Tentu, semuanya mungkin. Jika ya, Anda mungkin akan memiliki masalah yang lebih besar untuk dikhawatirkan daripada portofolio investasi Anda. Seperti cara mengusir zombie dari apartemen Anda.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $50 tambahan ke akun Anda.

Pasar saham global

Menurut Bank Dunia dan Credit Suisse, perkiraan kapitalisasi pasar global dari setiap perusahaan publik digabungkan adalah sekitar $94 triliun, dengan 59.9% dari nilai ini diadakan di pasar saham AS.

Anda hanya perlu melihat negara nomor dua dalam daftar untuk melihat seberapa dominan pasar AS dalam hal investasi. Jepang berada di urutan berikutnya, dengan pangsa pasar global 6.2%. Inggris berada di urutan ketiga dengan 3.9%, diikuti oleh China dengan 3.6% dan Prancis melengkapi lima besar dengan 2.8%.

Ini tidak selalu terjadi. Kembali ke tahun 1899 dan pasar saham AS hanya mewakili 15% dari kapitalisasi pasar global, dengan Inggris menjadi negara yang paling dominan dengan 24% dan Jerman (13%) dan Prancis (11%) tidak jauh di belakang. Cina bahkan nyaris tidak memiliki pasar saham pada pergantian abad ke-20.

Jadi apa yang terjadi? Nah, seiring waktu, sistem ekonomi melakukan tugasnya. AS menjadi negara terkaya di dunia dan ekonomi terbesar, dan perkembangan alami dari sana adalah bahwa perusahaan AS menjadi yang terbesar dan paling kuat di dunia.

Baik itu masa keemasan otomotif Detroit, pusat keuangan global Kota New York, atau kelahiran industri teknologi di Lembah Silikon, perusahaan yang menyediakan produk dan layanan paling inovatif, bernilai, dan meningkatkan kehidupan menghasilkan pendapatan dan menumbuhkan nilai bagi mereka. pemegang saham.

Siapa yang tahu seperti apa gambar itu 100 tahun dari sekarang, tetapi dalam hidup kita? Status quo tidak akan banyak berubah.

Resesi dan kehancuran masa lalu

Tapi itu bukan sinar matahari dan pelangi sepanjang waktu. Komponen kunci dari pasar saham adalah tidak hanya naik dalam garis lurus. Perusahaan dan ekonomi dapat berjalan dengan baik, dan ketika itu terjadi, lebih banyak investor ingin masuk dan harga saham naik.

Sama cepatnya, jika awan mulai bergulung dan berita buruk mulai menjadi berita utama, investor bisa menjadi gugup. Jika pendapatan perusahaan mulai turun, pemegang saham akan mulai mencari jalan keluar, dan seperti membunyikan alarm kebakaran di bioskop yang ramai, itu mungkin hanya akan membuat pintu terburu-buru.

Pasar AS telah memiliki beberapa besar, kecelakaan buruk pada waktunya. Kecelakaan 1929 yang memicu Depresi Hebat masih dianggap sebagai salah satu yang terburuk, ketika Dow Jones turun 89%. Krisis minyak, pelepasan dolar AS dari emas dan resesi ekonomi secara umum menyebabkan pasar jatuh 45% pada tahun 1973.

Ketika gelembung Dotcom muncul pada tahun 2000, Nasdaq runtuh 77% dan pada tahun 2008 krisis subprime mortgage mengirim S&P 500 turun 57%. Pada tahun 2020, pandemi Covid-19 memberi pasar tendangan cepat dan menjatuhkannya sebesar 34%, praktis dalam semalam.

Semua kehancuran pasar ini memiliki satu kesamaan. Mereka tidak bertahan selamanya.

Faktanya, panjang rata-rata pasar beruang untuk S&P 500 adalah baru 289 hari. Itu bukan salah ketik. Lebih dari 9 bulan dan pasar beruang rata-rata selesai. Selesai. Tidak hanya itu, tetapi begitu pasar berbalik, pasar bull rata-rata berjalan selama 991 hari, atau 2.7 tahun. Bukan kesepakatan yang buruk bagi investor.

Jika mereka siap untuk tetap dalam permainan.

Melihat bagaimana angka bekerja untuk ini, pasar beruang dianggap resmi ketika indeks saham turun 20% dari level tertingginya. Awal dari pasar bull tidak begitu jelas. Beberapa analis menyarankan bahwa pasar bull sedang bermain ketika pasar pulih 20% tanpa turun di bawah level terendah sebelumnya. Yang lain mengatakan bahwa Anda tidak dapat mengklaim pasar bullish sampai indeks mencapai level tertinggi sebelumnya.

Spesifiknya tidak terlalu penting. Jika investor menghasilkan uang selama beberapa bulan, itu mungkin sudah menjadi pasar bull atau ada satu di jalan.

Kapan pasar beruang saat ini akan berakhir?

Pasar beruang saat ini di S&P 500 secara resmi dipanggil pada 13 Juni 2022. Ini merupakan awal yang sulit untuk tahun ini bagi investor dan banyak perusahaan telah melihat nilai mereka anjlok.

Amazon turun hampir 45% dari level tertingginya di pertengahan tahun 2021. Apple telah jatuh lebih dari 26%, Netflix turun 75%, Meta turun hampir 60% dan bahkan Berkshire Hathaway dari Warren Buffet turun lebih dari 25%.

Itu bagian dari alasan mengapa berita utama sangat negatif sekarang. Bias keterkinian memukul kami dengan keras. Tapi apa yang masa lalu katakan kepada kita? Pertama, kita tahu investasi lama yang mengatakan bahwa kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja masa depan, jadi kita tidak tahu pasti.

Apa yang dapat kita katakan adalah bahwa rata-rata, masa-masa buruk berakhir setelah 289 hari.

Mari kita mainkan ini. Pasar beruang di S&P 500 dikonfirmasi pada 13 Juni 2022, tetapi pasar mulai meluncur pada 3 Januari 2022. Dengan tanggal ini sebagai awal dari pasar beruang resmi saat ini, pasar beruang rata-rata 289 hari berarti akan selesai. pada 19 Oktober 2022.

Jadi begitulah, pasar beruang akan berakhir, berdasarkan rata-rata historis, pada Musim Gugur dan masa-masa indah akan kembali pada Natal.

Perubahan haluan yang begitu cepat mungkin tidak segila kedengarannya. Kami sudah mulai melihat beberapa tanda kehidupan muncul di Wall Street.

Pemotretan hijau pasar saham mungkin muncul

Musim pendapatan kuartal kedua diharapkan oleh para analis menjadi sedikit pertumpahan darah. Saham telah jatuh untuk sementara waktu, AS memiliki dua kuartal berturut-turut pertumbuhan PDB negatif dan kata resesi sedang dilempar-lempar seperti sepak bola tua.

Meskipun ada banyak pendapatan yang meleset diumumkan, secara keseluruhan angkanya tidak terlalu buruk.

Pasar pasti senang dengan hasilnya. Juli melihat S&P 500 dan Nasdaq Composite membukukan kenaikan bulanan terkuat mereka sejak November 2020. S&P 500 naik hampir 9%, Nasdaq naik 12% dan bahkan Dow naik 6%.

Bergantung pada siapa Anda bertanya, ini bisa jadi reli pasar bearish yang menawarkan nafas cepat sebelum kita turun, atau bisa juga bagian bawahnya masuk.

Pasar pasti berdiri kokoh, membuat keuntungan dalam menghadapi pengumuman PDB negatif, kenaikan suku bunga sebesar 0.75 poin persentase oleh The Fed, kenaikan biaya energi dan inflasi secara umum.

Harga komoditas, termasuk minyak mentah, juga mulai turun. Ini mungkin tidak akan mengalir ke konsumen untuk sementara waktu, tetapi itu bisa menjadi tanda bahwa angka inflasi akan mulai turun kembali ke bumi. Elon Musk bahkan men-tweet tentang itu, jadi itu pasti benar.

Ketika angka inflasi mulai berkurang, pasar cenderung bereaksi positif, seperti yang kita lihat mereka melompat pada pengumuman kenaikan suku bunga Fed terbaru, dengan harapan itu akan membantu menurunkan inflasi.

Penting juga untuk diingat bahwa harga pasar saham dalam skenario yang diharapkan sebelum benar-benar terjadi. Saat ini, resesi sedang terjadi. Investor mengalokasikan dana mereka dengan harapan bahwa ekonomi akan jatuh ke dalam resesi dalam waktu dekat.

Artinya, jika Biro Riset Ekonomi Nasional (NBER) mengumumkannya, reaksi pasar mungkin seperti 'meh, kita tahu'. Di sisi lain, jika data ekonomi mulai membaik dan resesi dihindari sama sekali, investor akan merasa sangat baik dan kita bisa melihat pasar reli dengan keras.

Apakah sekarang saat yang tepat untuk berinvestasi?

Jadi, apakah itu berarti sekarang saat yang tepat untuk berinvestasi? Yah tidak ada yang bisa tahu pasti apa yang akan terjadi di masa depan, terutama masa depan jangka pendek. Tetapi melihat kembali sejarah, jika Anda memiliki kerangka waktu investasi yang cukup lama, waktu terbaik untuk berinvestasi adalah ketika pasar sedang jatuh.

Saat ini banyak sekali saham yang harganya murah. Bisnis Amazon tidak berubah secara mendasar meskipun sahamnya hampir 30% lebih murah daripada tahun 2021. Begitu juga dengan Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia, atau banyak perusahaan lain di S&P 500.

Jika Anda percaya pada perusahaan enam bulan atau setahun yang lalu, apakah ada yang benar-benar berubah sekarang, selain harga saham?

“Jadilah serakah ketika orang lain takut dan takutlah ketika orang lain serakah.” Itulah kata-kata Warren Buffet yang sering dikutip, dan saat ini, ada banyak ketakutan di sekitar.

Menurut Indeks Ketakutan & Keserakahan CNN, pasar saat ini dalam mode Ketakutan, yang merupakan peningkatan dari sebulan lalu ketika sentimen berada di Ketakutan Ekstrim.

Secara mental, ini bisa menjadi waktu yang sangat sulit untuk berinvestasi karena tidak ada cara untuk mengetahui apakah pasar akan jatuh lebih jauh dari titik ini. Tetapi jika Anda memiliki keinginan untuk itu, dan Anda memiliki cukup waktu untuk mengatasi pasang surut, Anda dapat mengatur portofolio Anda untuk beberapa keuntungan jangka panjang yang serius.

Seperti yang dikatakan oleh pendiri dan CEO Q.ai Stephen Mathai-Davis baru-baru ini, “Sudah waktunya untuk membeli ketika semua orang takut dan berlari ke pintu keluar.”

Bagaimana cara berinvestasi sekarang?

Ada beberapa cara Anda dapat memainkan ini. Jika Anda optimis dan Anda merasa baik tentang pasar secara keseluruhan, posisi long di pasar AS kemungkinan besar adalah cara yang tepat.

Kami Kit Pengindeks Aktif mengambil posisi luas di pasar saham AS, dan menggunakan AI untuk menyeimbangkan kembali setiap minggu untuk menemukan keseimbangan optimal antara kapitalisasi besar dan kapitalisasi kecil hingga menengah, serta menyesuaikan eksposur ke sektor teknologi.

Anda juga bisa menambahkan Perlindungan Portofolio, yang menambahkan lindung nilai ke portofolio Anda untuk melindunginya jika terjadi hal-hal yang tidak diinginkan. Itu cukup unik.

Jika Anda paling optimistis di bidang teknologi, mengingat betapa sulitnya dikalahkan, Anda dapat mengambil posisi yang lebih terkonsentrasi dengan berinvestasi di Perangkat Teknologi yang Muncul. Kami telah membuat Kit ini untuk membagi dana antara empat vertikal – etfs teknologi, saham teknologi berkapitalisasi besar, saham teknologi baru, dan kripto melalui kepercayaan publik.

Sekali lagi, kami menggunakan AI untuk secara otomatis menyeimbangkan kembali antara vertikal ini setiap minggu untuk menemukan keseimbangan optimal antara risiko dan imbalan. Seperti Kit Pengindeks Aktif, Anda dapat menambahkan Perlindungan Portofolio jika Anda ingin melakukan lindung nilai atas taruhan Anda yang dijalankan oleh pasar beruang sedikit lebih lama dari biasanya.

Bagian terbaik tentang berinvestasi menggunakan AI? Itu menempel pada rencana dan dapat menganalisis jutaan titik data yang berbeda dalam waktu singkat. Itu tidak berarti mengabaikan berita utama, Tweet viral, dan peristiwa terkini. Tapi itu berarti bahwa itu bisa melihat lebih dalam daripada yang bisa kita lakukan sebagai manusia, untuk mengetahui kapan harus mengikuti tren ini dan, yang paling penting, kapan harus keluar.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $50 tambahan ke akun Anda.