Bank Of England Mengatakan Begitu

Saya memperkirakan inflasi di Forbes sejak jauh sebelum dimulai, sementara banyak yang memprediksi deflasi, dan kemudian ketika itu terbukti tidak benar, mereka beralih ke memprediksi inflasi sementara.

Maksud saya adalah/adalah dan tetap ini: Hanya pemerintah yang menyebabkan inflasi karena inflasi hanya dapat disebabkan oleh lebih banyak uang beredar.

Ini bukan ide jenius menurut saya. Ini memenangkan Milton Friedman Hadiah Nobel pada 1970-an.

Sikap saya adalah karena kerugian ekonomi yang sangat besar yang disebabkan oleh Covid dan perjuangan untuk mencegahnya membunuh lebih banyak lagi jutaan orang, satu-satunya cara untuk menjembatani biaya ekonomi adalah inflasi karena dengan cara itu tidak akan ada krisis ekonomi yang akut dan sebaliknya ada akan menjadi penyebaran inflasi jangka panjang dari hilangnya kekayaan dari waktu ke waktu di seluruh papan. Biaya hidup tidak naik, Anda hanya menjadi lebih miskin karena daya beli uang Anda turun. Inflasi adalah alat untuk menyesuaikan diri dengan hilangnya kekayaan yang kita semua derita akibat hiatus Covid.

Jika pemerintah tidak mencetak banyak uang baru, ekonomi dunia akan mudah meledak menciptakan keruntuhan ekonomi, politik dan sosial yang mengerikan. Namun itu tidak menghentikan fakta bahwa dunia, maka semua orang, menjadi jauh lebih miskin. Tagihan disampaikan melalui inflasi. Tetapi bahkan kemudian tagihan harus dibayar dan akibatnya adalah defisit anggaran yang besar, rasio utang terhadap PDB yang tinggi dan tidak berkelanjutan, tetapi untungnya mereka juga diseimbangkan oleh inflasi. Naik pajak, naik PDB, turun rasio, anggaran turun secara riil dan karena sedikit yang mengerti apa yang sedang terjadi, kesalahan dapat digeser.

Penggiling inflasi hanya dapat dimatikan ketika 'Utang terhadap PDB' mencapai 80%, sementara defisit anggaran mendekati 3% pada PDB.

Jika Anda berhenti mencetak uang baru hari ini, inflasi akan hilang dalam beberapa bulan, tetapi itu tidak akan terjadi karena ekonomi barat dan dunia akan merosot tajam dan menciptakan kehancuran ekonomi yang mengerikan. Sebaliknya, anggaran perlu perlahan-lahan diseimbangkan kembali, dengan tingkat utang terhadap PDB yang dikendalikan dengan kemahiran dan cara yang dilakukan melalui keajaiban inflasi.

Ini juga bukan ide jenius menurut saya. Ini adalah trik ekonomi tertua dalam buku ini.

Jadi prediksi saya sebelum inflasi naik adalah bahwa pemerintah dan bank sentral mereka akan menciptakan inflasi 7-9%, mungkin awalnya lebih tinggi, selama tiga sampai lima tahun, menciptakan semua yang diceritakan mungkin sebanyak inflasi 100% selama seluruh periode pemulihan, dan mengatakan 'Itu bukan saya, saya tidak melakukannya. Itu mereka, di sana.'

Prediksi ini memiliki konsekuensi besar, tetapi prediksi lebih mudah dibuat daripada menjadi benar.

Pekan lalu Bank Inggris Inggris menaikkan suku bunga menjadi 1.75%. Ini dimaksudkan untuk terlihat tidak penting, tetapi sejujurnya suku bunga 1.75% secara historis setara dengan zippo. Pasar tidak terlalu peduli. Apa yang dikatakan, bagaimanapun, adalah benar-benar menarik. Itu terjadi seperti ini:

• Inflasi diperkirakan akan meningkat menjadi 13% pada kuartal keempat 2022.
• Inflasi tetap pada tingkat yang sangat tinggi sepanjang tahun 2023 (mungkin 6.6%).
• Inflasi turun kembali ke target 2% pada tahun 2024… (tapi mungkin 3.4%).
• Resesi datang.
• Bukan kami, kami tidak melakukannya.

Jadi bagi saya ini hampir mendekati prediksi saya yang bisa Anda dapatkan tanpa bola kristal. Nah, Anda mungkin mengatakan bagaimana dengan inflasi 2% pada tahun 2024? Saya akan mengatakan sebagai "kaleng" sudah ditendang keluar 18 bulan, yang dibutuhkan hanyalah tendangan lain dalam satu atau dua tahun dan kita sampai pada saat inflasi dapat / mungkin / dapat dikendalikan seolah-olah dengan sihir.

Milton Friedman menceritakan sebuah kisah tentang hiper-inflasi konfederasi AS selama Perang Saudara. Inflasi itu benar-benar berhenti selama beberapa minggu sebelum langsung lepas landas lagi. Mengapa berhenti dan mulai lagi? Mesin cetak Konfederasi rusak dan butuh beberapa minggu untuk bisa berjalan lagi. Kisah ini mengilustrasikan mengapa inflasi bukanlah fenomena asing yang aneh dan juga bukan situasi ini.

Tak satu pun di atas mengatakan strategi inflasi ini adalah ide yang buruk. Sudah menjadi standar bahwa inflasi buruk, tetapi selalu merupakan hasil terburuk dari pilihan di depan.

Kekayaan telah hilang selamanya. Kami lebih miskin. Kerugian itu dapat diatasi dengan bencana yang terjadi dalam waktu singkat, yang seharusnya tidak diinginkan oleh siapa pun, atau disaring selama bertahun-tahun oleh inflasi. Yang terakhir jauh lebih manusiawi dan jauh lebih kecil kemungkinannya untuk lepas kendali dan memicu situasi yang lebih buruk. Diberi pilihan, saya akan memilih inflasi karena memberikan waktu untuk beradaptasi. Ini adalah kejahatan yang lebih rendah daripada memberikan konsekuensi ekonomi dalam pusaran default, pengangguran, kebangkrutan, dan lebih buruk lagi. Jelas skenario pengguliran malapetaka tentang ekonomi AS dan Eropa adalah suatu hal, tetapi kami benar-benar ingin menjauhkan hasil itu dari kehidupan nyata sehingga inflasi yang tinggi mendapat dukungan dendam saya.

Intinya, suka atau tidak suka, inflasi yang tinggi akan tetap ada di sini dan karena itu mewakili hilangnya kekayaan, akan sulit untuk mempertahankannya sendiri, apalagi meningkatkannya.

Jalan ke depan adalah menjadi aktif secara ekonomi dan memanfaatkan dan dengan hipotek rumah, kebanyakan orang yang bekerja. Jika dan ketika resesi melanda, langkah yang harus dilakukan adalah membeli aset-aset keras yang nilainya merosot dan meningkatkan tabungan untuk mengambil keuntungan dari aset-aset bawah tanah yang murah kapan dan jika mereka datang ke pasar.

Jadi strateginya adalah membelanjakan uang tunai ketika Anda bisa, pada peluang aset keras ketika Anda melihatnya, baik itu ekuitas, properti, dan apa pun yang telah, telah, dan akan memiliki pasar begitu ekonomi kembali ke jalurnya.

Itu adalah keseimbangan yang tidak pasti antara dikupas oleh daya beli dari saldo kas Anda atau dikuliti untuk membeli aset yang sementara dilukai oleh resesi. Kuncinya, bagaimanapun, adalah bahwa sementara aset akan pulih jika mereka tidak dibeli dengan harga gelembung, uang tunai Anda tidak akan pernah mendapatkan kembali daya belinya.

Koin 1 yen dulunya emas, sekarang aluminium. Yen tidak pernah pulih dari periode inflasinya, tetapi ekonomi Jepang pulih dan kekayaan besar tercipta, jadi pada akhirnya dalam periode inflasi, uang tunai adalah sampah… dan di sinilah kita.