Cara Terbaik Dan Terburuk Untuk Membeli Saham Minyak Pada 2022

Ketika minyak melonjak, seperti yang terjadi dalam beberapa bulan terakhir, banyak orang tergoda, bertanya-tanya apakah ada cara untuk mengatur waktu masuk dan keluar dari minyak mentah untuk keuntungan dan dividen maksimum.

Sayangnya, pasar waktu sangat sulit—terutama pasar minyak, yang bersifat global dan sangat kompleks. Heck, para ahli kesulitan melakukannya! Pertimbangkan grafik ini:

Analis Bloomberg melihat bagaimana tren harga komoditas energi selama 20 tahun terakhir dan bagaimana kinerja indeks investasi terkait energi selama periode yang sama. Mereka menemukan bahwa investor profesional yang tugasnya mengubah harga komoditas menjadi keuntungan tunai mengalami kesulitan melakukannya.

Tetapi jika Anda ingin menyimpan minyak dalam portofolio Anda, ada banyak cara untuk melakukannya. Di bawah ini adalah lima opsi untuk berinvestasi dalam minyak, dengan peringkat dari yang terburuk hingga yang pertama.

Terburuk: Energy Exchange Traded Notes (ETNs)

Perbedaan utama antara ETN dan sepupunya, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang sangat populer—lihat investasi kami berikutnya, di bawah—adalah bahwa yang terakhir memegang investasi aktual. Sementara itu, ETN tidak memiliki apa-apa: mereka hanyalah janji dari bank untuk membayar Anda nilai indeks yang dilacak ETN.

Contohnya adalah sekarang-tertutup S&P 500 Minyak Mentah Terkait ETN (BARL), yang menjanjikan investor pengembalian yang sepadan dengan minyak mentah berjangka dan, untuk sedikit melindungi risiko, campuran saham S&P 500. Sederhananya, itu tidak berhasil, dan ETN berakhir hanya lima tahun setelah diluncurkan, setelah membukukan kerugian serius. Saat ini, ada beberapa ETN energi di pasar karena volatilitas telah menghapus banyak dari mereka.

Buruk: Dana yang Diperdagangkan di Pelacakan Minyak (ETF)

Namun, sepupu ETF ETN, mendapatkan perhatian karena reli minyak baru-baru ini. Ambil, misalnya, ETF Minyak Amerika Serikat (USO), yang mencoba melacak minyak mentah berjangka. USO telah melonjak bersama dengan minyak sejak hari-hari tergelap pandemi ... Kecuali jika Anda memperkecil, Anda melihat bahwa USO hampir tidak dapat bertahan dalam jangka panjang!

Masalahnya, USO adalah murni spekulasi harga minyak, dan tidak melacak minyak dengan baik karena perlu meminjam uang untuk membeli berjangka yang naik dan turun dengan harga minyak. Investor yang menginginkan eksposur ke minyak akan lebih baik fokus pada investasi yang menyimpan stok minyak dan gas, yang memberi kita lebih banyak diversifikasi dan, tentu saja, dividen!

Buruk: Royalti Trust

Itu membawa kita ke perwalian royalti, yang dibentuk untuk mengubah keuntungan dari proyek produksi energi menjadi uang tunai bagi investor. Itu kebalikan dari USO, yang hanya berfokus pada pelacakan harga. Salah satu perwalian royalti terbesar dan tertua adalah BP Prudhoe Bay Royalti Trust (BPT), yang menghasilkan 19.6% setinggi langit. Masalahnya adalah bahwa dalam jangka panjang, BPT telah merugikan investor jauh lebih banyak daripada membayar mereka dalam bentuk dividen.

Lebih baik: Master Limited Partnerships (MLP)

MLP terkait dengan perwalian royalti karena mereka menampilkan struktur perusahaan khusus yang ada untuk menyerahkan pendapatan dari proyek energi—biasanya jalur pipa—kepada pemegang saham. Cara yang baik untuk menganggapnya sebagai jembatan tol, membebankan produsen untuk setiap barel yang melewati jaringan pipa mereka.

MLP tidak membayar pajak penghasilan di tingkat perusahaan, selama mereka "melewati" 90% dari pendapatan mereka sebagai dividen. Akibatnya, hasil mereka cenderung lebih tinggi daripada saham biasa. ETF patokan untuk ruang, the ETF MLP Alerian (AMLP), menghasilkan 5.6% saat saya menulis ini.

Masalah utama dengan MLP adalah bahwa mereka akan mendorong siapa pun yang melakukan pajak Anda di tikungan. Alih-alih Formulir 1099 yang biasa Anda dapatkan dari saham untuk melaporkan dividen Anda pada waktu pajak, Anda malah mendapatkan paket K-1 yang rumit.

Anda bisa menyiasatinya dengan membeli ETF atau CEF (lihat di bawah) yang memegang MLP. Kendaraan ini biasanya melewati K-1 dan mengirimkan Formulir 1099 sederhana sebagai gantinya.

Opsi Energi Terbaik Anda: Dana Tertutup

Cara terakhir (dan terbaik) untuk mengubah keuntungan minyak dan gas menjadi pendapatan adalah melalui pengelolaan yang aktif, yang berfokus pada energi dana tertutup (CEF).

Yang terbesar dari ini adalah Dana Infrastruktur Energi Kayne Anderson (KYN), yang menampung sejumlah operator pipa, saham layanan minyak dan MLP, bersama dengan segelintir perusahaan dan utilitas energi terbarukan, yang memberikannya diversifikasi dari ruang energi. Nama-nama teratas dalam portofolio termasuk operator pipa seperti Perusahaan Williams (WMB) dan MLP Mitra Produk Perusahaan (EPD) dan Transfer Energi LP (ET).

Dana tersebut, yang menghasilkan 9.3% dan diperdagangkan dengan diskon besar 12.7% terhadap nilai aset bersih (NAV, atau nilai saham dalam portofolionya), dijalankan oleh Kayne Anderson, seorang pilar energi berusia 38 tahun. dunia investasi. Selain itu, KYN telah berhasil menumbuhkan hak dividennya melalui krisis COVID-19, berhasil mengubah kenaikan harga minyak menjadi pembayaran yang kaya bagi investor.

Tetapi seperti yang disebutkan di atas, yang satu ini bukan permainan beli-dan-tahan yang solid: telah terperangkap dalam penurunan harga minyak selama 18 tahun sejak awal, sehingga hanya memberikan pengembalian total seumur hidup 50% ( termasuk dividen)—dan turun 66% berdasarkan harga. Itu berarti Anda ingin menjaga yang satu ini dengan ketat, seperti yang seharusnya Anda lakukan dengan investasi energi apa pun.

Michael Foster adalah Lead Research Analyst untuk Outlook pelawan. Untuk gagasan penghasilan lebih besar, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan yang Tidak Bisa Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen Aman 8.4%."

Pengungkapan: tidak ada