Saham Dividen Terbaik, Bull Atau Bear

Saya tetap menjadi penggemar berat uang tunai sekarang.

Saya tahu saya tahu. saya tidak Seharusnya untuk mengatakan ini dalam saham-fokus kolom seperti ini.

"Tapi Brett," aku bisa mendengar bantahannya. "Kita sudah dengan cerdas menjual robekan. Uang tunai saya membuat lubang di saku saya.”

“Dan saya di sini untuk mendapatkan penghasilan. Bukankah aku harus membeli? sesuatu? "

Belum. Kami pelawan tidak harus terburu-buru untuk waktu bagian bawah pasar.

Akan ada uang gratis dan cepat di sisi lain dari badai bearish ini. Setiap koreksi akhirnya berakhir. Untuk saat ini, kami membeli dengan ringan. Dan nikmati kursi nyaman kami.

Inilah yang saya sebut portofolio "tanpa beta". Ini adalah tumpukan uang tunai yang kami keluarkan saat kami "mendukung truk" di dasar pasar utama.

Dalam majalah musim semi 2020, kami pergi berbelanja dividen. Kami membeli saham seperti jembatan tol energi ONE
ONE
SATU O
NEO
Oke (Oke) untuk sebuah lagu—dan kami sekarang mendapatkan keuntungan 148%.

Belakangan tahun itu, kami mengidentifikasi dana tertutup yang murah seperti Gabelli Dividen & Pendapatan (GDV), yang dijual seharga 85 sen dolar. Itu cukup kesepakatan karena Federal Reserve masih mencetak banyak uang. Dengan saham pendukung Fed, CEF adalah permainannya. Kami mengendarai GDV ke pengembalian 44% dalam 16 bulan.

Bagaimana kami tahu ini membeli barang murah dan bukan perangkap? Sederhana. The Fed mencetak banyak uang untuk mengambangkan pasar saham:

The Fed Floated Stocks pada tahun 2020 dan 2021

Namun kali ini, is berbeda. Inflasi yang meroket memaksa Ketua Fed Jay Powell untuk menghabiskan banyak uangnya.

The Fed, yang sebelumnya mendukung pasar saham, sekarang menjadi lawan S&P 500. Lebih sedikit uang yang mengambang akan terus berarti harga saham yang lebih rendah.

"Jangan melawan The Fed" benar apakah Powell & Co. adalah teman, or musuh.

Tentu saja melambatnya pencetak uang besar-besaran agensi tersebut telah menyebabkan pasar saham yang lebih luas, ahem, benar. Tetapi nyata pembersihan modal belum datang.

The Fed seharusnya menghapus $ 1 atau $ 2 triliun dari neraca pada tingkat $95 miliar sebulan! Bagaimana menurut kami?

Selanjutnya: Lebih Sakit

Mungkin ada lebih banyak rasa sakit yang akan datang, itulah sebabnya saya melanggar peringkat dan merekomendasikan besar kas posisi.

Tapi, jika Anda harus membeli, tolong berjanjilah kepada saya bahwa Anda akan menyimpannya rendah beta. Ini adalah opsi terbaik berikutnya untuk uang beta rendah.

Sebagai contoh, pertimbangkan Hasil Tersembunyi memegang AmerisourceBergen
ABC
(ABC). ABC adalah salah satu dari tiga distributor obat besar di AS (Cardinal Health
CAH
dan McKesson
MCK
adalah dua lainnya). Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini memonopoli penjualan pil di Amerika.

Seperti yang Anda bayangkan, jika Anda memiliki sepotong kue distribusi obat untuk negara kaya yang kecanduan resep farmasi, Anda akan memiliki bisnis yang cukup manis. Karena kita berbicara tentang trio, masing-masing harus puas dengan status "oligarki".

ABC menangani seperlima dari semua obat farmasi yang dijual dan dijajakan di seluruh AS. Bisnisnya yang kokoh menghasilkan harga saham yang stabil. ABC memiliki beta 5 tahun sebesar 0.46 atau lebih, yang berarti ia bergerak 46% secepat pasar.

Dengan kata lain, pada hari-hari ketika S&P 500 turun 3%, saham ini seharusnya hanya turun 1.5% atau lebih. Itu teorinya.

Pada kenyataannya, itu bahkan lebih baik. ABC dengan tenang melayang lebih tinggi sepanjang tahun. Sementara itu, "tiker Amerika"—nama panggilan saya untuk S&P 500, karena itu milik sebagian besar investor—telah dipukul:

Membayar untuk Menjadi Kontrarian

ABC membayar dividen 1.2% sederhana, tapi itu bukan cerita lengkapnya. Perusahaan menaikkan pembayarannya sekitar 5% per tahun. Dividen yang terus meningkat ini memberikan dasar yang terus meningkat di bawah harga saham.

Ditambah lagi, stoknya adalah terlalu murah berkat ketidakpastian hukum. Itu diselesaikan dengan penyelesaian opioid perusahaan baru-baru ini — yang kemudian dipotong oleh ABC dari pajaknya. (Betapa negara tempat kita tinggal!)

Regulator tidak senang, tetapi ini adalah pengeluaran yang sah menurut undang-undang pajak kita. Kami naik 57% untuk pembelian ABC kami di Hasil Tersembunyi, padahal stoknya masih relatif murah, berdagang dengan arus kas bebas kurang dari 12 kali. Itu akan menjadi kelipatan yang adil untuk bisnis yang benar-benar stagnan—yang pasti bukan ABC!

Pasar saham yang lebih luas dipenuhi dengan ekuitas yang mahal, dan penilaian mereka kembali ke bumi. ABC, sementara itu, sudah menjadi kesepakatan. Ini adalah jenis saham beta rendah yang nyaman kami pegang di samping kas beta rendah kami di lingkungan saat ini.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada