Investasi terbaik dalam inflasi? Seorang penasihat mempelajari 95 tahun pengembalian untuk menemukan jawaban

Inflasi membuat saat-saat gugup bagi siapa saja yang berinvestasi di saham dan obligasi. Tapi tidak perlu kehilangan ketenangan.

Dengan tingkat inflasi yang telah meningkat menjadi 7.5%, tertinggi dalam 40 tahun, apakah yang terbaik adalah tetap berada di jalur atau menyelamatkan diri untuk mencari keuntungan yang lebih tinggi dengan investasi lain?

Berdasarkan penelitian, perencana keuangan bersertifikat Ray LeVitre yakin dia punya jawabannya.

LeVitre, yang mendirikan Net Worth Advisory Group di Sandy, Utah, mencermati ledakan inflasi selama hampir satu abad. Sebagian besar periode itu datang dan pergi dalam beberapa tahun, sering diikuti oleh rebound yang solid.

Tetapi salah satu periode yang paling menyusahkan adalah inflasi yang berkelanjutan pada tahun 1970-an, yang membuat LeVitre memeriksanya dengan cermat untuk melihat pelajaran apa yang dipegangnya untuk hari ini.

Antara tahun 1973 dan 1982, tingkat inflasi tahunan tidak pernah turun di bawah 5.8%. Dalam empat tahun itu, melebihi 10% – jauh dari tingkat inflasi tahunan rata-rata 3% sejak 1926.

Laba selama inflasi?: 5 tips ini dapat membantu investor mengalahkan kenaikan harga

Bagaimana investasi $10,000 dimainkan selama inflasi puncak?

Untuk siapa pun yang memegang saham, permulaan spiral inflasi menghancurkan portofolio. Menginvestasikan $10,000 seluruhnya dalam campuran saham – dari pertumbuhan kapitalisasi besar hingga nilai kapitalisasi kecil – pada tahun 1972 akan menyusut sebesar $3,935, hampir 40%, dalam dua tahun, analisis LeVitre menunjukkan.

Tapi dari sana, itu akan mulai pulih. Diperlukan waktu hingga tahun 1976 untuk melewati $10,000 lagi tetapi pada tahun 1982, naik lebih dari dua kali lipat menjadi $22,827.

Ini adalah keuntungan yang terdengar mengesankan dan mendekati inflasi yang sesuai selama rentang 10 tahun itu, jatuh hanya $ 111.

Menginvestasikan $10,000 seluruhnya dalam campuran obligasi – tidak ada saham atau uang tunai – akan mengakibatkan jatuhnya $1,275 di belakang inflasi. Dan sepenuhnya beralih ke instrumen jangka pendek dengan hanya membeli surat utang negara juga hampir mengalahkan inflasi.

Berinvestasi dalam campuran 50-50 saham dan obligasi, bagaimanapun, akan memberikan investor dengan campuran aset yang diperlukan untuk mengalahkan inflasi, kata LeVitre. Selama tahun 1970-an, para investor itu akan berhasil mendapatkan $209 di depan.

Kisah berlanjut

Untuk tujuan penelitian, portofolio saham hipotetis akan terdiri dari berbagai dana indeks, terbagi rata antara pertumbuhan dan nilai. Ini termasuk 50% topi besar, 20% topi menengah, 10% topi kecil dan 20% saham asing. Tidak ada yang eksotis.

Kesimpulannya?

“Yang menarik untuk periode ini adalah bahwa setiap portofolio yang saya uji memiliki pengembalian yang hampir sama dan mengikuti inflasi dengan jumlah volatilitas yang bervariasi,” kata LeVitre.

Berinvestasi di tengah inflasi: Inilah cara menghemat pajak dan bertahan dari kemerosotan pasar saham

Komoditas juga dapat membantu investor mengalahkan inflasi, studi menunjukkan

Dengan demikian, ini adalah kasus untuk menahan garis. Tapi tidak semua akan setuju.

Sebuah studi yang dirilis tahun lalu oleh perusahaan manajemen investasi yang berbasis di London, Man Group, menemukan bahwa komoditas berkinerja terbaik secara keseluruhan selama delapan periode inflasi yang dipelajari. Saham berkinerja buruk dan obligasi menawarkan pengembalian yang lemah.

Dan jelas, situasi bangsa saat ini memiliki beberapa perbedaan besar dari periode inflasi masa lalu. Pada 1970-an, negara itu terhuyung-huyung akibat embargo ekspor minyak oleh negara-negara Arab untuk memprotes dukungan AS terhadap Israel pada Perang Yom Kippur 1973, pertumbuhan ekonomi yang stagnan yang memunculkan istilah "stagflasi" dan kemudian pada dekade itu, kekurangan bensin yang menyebabkan antrean panjang di stasiun dan menaikkan harga.

Saat ini, AS adalah negara pengekspor minyak itu sendiri, tidak lagi bergantung pada minyak dari Timur Tengah dan tempat lain di luar negeri. Pertarungan inflasi saat ini mengikuti intervensi pemerintah dalam perekonomian karena pandemi virus corona dan terjadi setelah serangkaian paket stimulus besar pemerintah untuk mencoba menjaga ekonomi tetap stabil. Kritikus mengatakan, bagaimanapun, mereka akhirnya memberi makan inflasi.

Pemerintahan Biden bersikeras bahwa inflasi akan bersifat sementara. Federal Reserve diperkirakan akan mencoba tugas yang sulit untuk mulai menaikkan suku bunga untuk mencegahnya secepat bulan depan dengan cara yang tidak akan memicu resesi.

Tidak ada cara untuk mengetahui kapan spiral inflasi akan berakhir, tetapi LeVitre yakin ada cukup bukti untuk mendukung kasus untuk bertahan dengan investasi tradisional.

Investor tidak akan melakukan pembunuhan dengan cara apa pun selama inflasi yang berkepanjangan, tetapi setidaknya mereka dapat melangkah lebih jauh atau keluar sedikit di depan.

“Saya akan bertahan dengan saham. Saya akan terus melakukan apa yang Anda lakukan dengan portofolio terdiversifikasi Anda, ”katanya.

Artikel ini awalnya muncul di USA TODAY: Aset apa yang paling baik dalam inflasi? Sejarah memegang jawaban, kata penasihat