Artikel ini pertama kali muncul di Morning Brief. Dapatkan Morning Brief yang dikirim langsung ke kotak masuk Anda setiap hari Senin sampai Jumat pada pukul 6 ET. Berlangganan
Senin, Januari 24, 2022
Memo untuk investor: Jangan membeli tumpukan sampah yang menyala sekarang.
Tumpukan sampah yang menyala-nyala itu bisa menjadi lima saham perangkat lunak (perusahaan yang merugi dan dihargai 85 kali lipat pendapatan ke depan) dalam daftar pantauan Anda yang rata-rata kehilangan 25% dalam empat minggu terakhir sebagai akibat dari ketakutan kenaikan suku bunga Federal Reserve (dan pada tingkat lebih rendah memperlambat pertumbuhan, seperti yang terlihat pada pendapatan Netflix minggu lalu). Atau, bisa jadi lima permainan derivatif bitcoin yang telah turun 15% dalam lima sesi karena harga untuk benchmark crypto telah jatuh melalui pintu jebakan untuk memulai 2022.
Tidak, di lingkungan teman-teman yang akan segera menjadi jauh lebih tinggi ini, datanya jelas — beli kualitas.
Dan apa yang menentukan stok berkualitas di lingkungan ini? Perusahaan yang tertawa dalam menghadapi inflasi dan memperluas margin keuntungan, menumbuhkan arus kas bebas (kas operasi dikurangi pengeluaran modal) dan memiliki model bisnis yang tidak setipis kertas seorang analis membeli tesis tentang Kohl (lebih lanjut tentang itu di bawah).
“Perusahaan yang sangat menguntungkan dan memiliki modal yang baik berkinerja terbaik ketika kondisi keuangan mengetat. Kinerja saham dengan atribut 'kualitas' yang dirasakan seperti pengembalian modal yang tinggi, neraca yang kuat, dan volatilitas realisasi yang rendah berkorelasi positif dengan kondisi keuangan yang lebih ketat,” kata David Kostin, kepala strategi ekuitas AS Goldman Sachs.
Penelitian Kostin menunjukkan bahwa selama siklus kenaikan Fed terakhir, saham neraca yang kuat mengungguli saham neraca yang lemah dengan kekalahan 24 poin persentase. Ahli strategi mengungkapkan 25 saham yang sesuai dengan kualifikasi kualitas ini — Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm, dan Moderna adalah yang menarik perhatian saya.
Jadi mulailah menyusun layar saham tersebut di Yahoo Finance Plus hari ini. Dan seperti biasa, selamat berdagang!
Barang sisa
Bitcoin: Di mana semua bitcoin bulls yang memprediksi harga $100,000-plus sekarang? Anda tahu orang-orang baik yang memompa bitcoin sebagai semacam teknologi yang mengubah hidup yang diciptakan oleh bentuk kehidupan yang lebih tinggi dengan ikatan DNA ke ET. Anda tahu, yang mengikuti konferensi kripto menggunakan Lamborgini bekas (lebih lanjut tentang Lambo di bawah) dan mengenakan Rolex tingkat pemula. Saya dapat memberi tahu Anda di mana mereka tidak berada — di luar sana di media sosial menggebrak meja pada kehebatan bitcoin dan menggandakan panggilan bullish mereka. Itu juga tidak terlihat seperti mereka membeli. Bitcoin mengalami akhir pekan yang mengerikan lainnya sebagian besar karena masalah peraturan dan kemunduran yang lebih luas dalam saham teknologi, dengan harga turun ke bawah $35,000 dibandingkan dengan sekitar $43,000 pada 20 Januari. Harga berada di level terendah enam bulan, menurut data Yahoo Finance Plus, dan turun 26% year-to-date — sangat tertinggal dari indeks saham utama. Sumber memberi tahu reporter cryptocurrency Yahoo Finance David Hollerith bahwa penjualan mungkin belum dilakukan.
Jika Anda bullish pada bitcoin, kirimkan saya baris di Twitter @Bayu_joo. Saya ingin tahu bagaimana Anda memainkan permainan ini.
Untuk tentara meme: Dalam seminggu terakhir, saya menerbitkan dua cerita tentang meme favorit tentara GameStop dan AMC. Cukuplah untuk mengatakan, saya telah dipalu dengan tweet busuk dari tentara meme — Anda selalu dapat mengatakan bahwa mereka adalah bagian dari kru yang semakin berkurang dan parau ini karena mereka tidak memiliki pemahaman yang jelas tentang analisis fundamental (atau investasi sejati) atau gagal untuk melayani apa pun. alasan yang koheren mereka memperdagangkan perusahaan-perusahaan yang pada dasarnya dipukuli ini hanyalah cangkang dari diri mereka sebelumnya. Saya ingin membuat diri saya jelas di dua bidang setelah menelan seminggu penuh tweet ini. Pertama, saya tidak membuat rekomendasi beli atau jual pada saham ini atau yang lainnya. Ini bukan yang kami lakukan di sini di Yahoo Finance. Yang saya perhatikan adalah kelemahan mendasar di kedua perusahaan.
GameStop mengoperasikan ribuan toko ritel mahal di dunia unduhan digital untuk konten. Pasar NFT pemula — seperti yang tampaknya dikejar GameStop — tidak akan secara ajaib menciptakan arus kas yang cukup bagi Ryan Cohen untuk menutup semua toko ini selamanya dalam satu hari. Apakah Anda tahu betapa konyolnya ini terdengar? Apakah Anda juga tahu betapa konyolnya Cohen dan CEO-nya Matt Furlong yang mengadakan panggilan pendapatan 10 menit dan tidak membagikan rencana nyata untuk mengubah haluan perusahaan? Tentu saja itu konyol. Bangun!
Atau bagaimana dengan AMC, yang dipimpin oleh kepala Adam Aron. Orang ini membuang jutaan saham pribadinya di perusahaan sementara sahamnya menurun. Bagaimana itu hal yang baik? Box office kembali ke tahun yang buruk karena pandemi. Netflix masih berkinerja baik meskipun laporan pendapatannya beragam minggu lalu, menggarisbawahi perubahan mendasar yang sedang berlangsung tentang cara kami menonton film dan konten. Kedua, seperti yang pernah dikatakan oleh seorang mentor investasi yang bijak kepada saya di pasar: “harga adalah kebenaran.” Saham GameStop dan AMC masing-masing turun 70% dan 71%, dari penutupan tertinggi awal 2021 sebagian besar karena kelemahan mendasar yang baru saja saya jelaskan. Anda benar-benar berpikir saham yang turun sebanyak itu menunjukkan bisnis yang sehat akan muncul satu tahun, tiga tahun atau lima tahun dari sekarang? Beri aku istirahat. Tapi hei, teruskan tweet itu — Saya senang mempelajari kata dan frasa baru.
3 grafik untuk ditonton: Pertama, tip untuk Financial Times Robin Wigglesworth karena menjelaskan grafik di bawah ini yang membandingkan kinerja satu tahun Berkshire Hathaway Warren Buffett yang berpikiran nilai dengan ETF Inovasi Ark Cathie Wood yang berpikiran berkembang. Kesenjangan kinerja antara Berkshire Hathaway dan Ark Innovation ETF telah menyempit menjadi sekitar delapan poin persentase sejak awal 2020. Dengan tekanan pada saham kepemilikan teratas Tesla dan Zoom, ETF Wood's Ark Innovation turun 24.3% year-to-date versus a Keuntungan 2% untuk saham A Berkshire. Dan siapa bilang investasi nilai sudah mati?
Bagan lain yang menarik perhatian saya berasal dari alumni Yahoo Finance yang menjadi pendiri TKer Sam Ro. Grafik menunjukkan kemunduran pasar yang patut diperhatikan kembali ke tahun 2009. Perlu dipikirkan karena Nasdaq memasuki minggu ini turun 12% tahun-ke-tahun sementara beruang mengelilingi S&P 500 yang relatif berkinerja baik.
Dan terakhir adalah permata ini (pengingat) dari salah satu pendiri Renaissance Macro Research Eric Boucher. S&P 500 sedang menguji rata-rata pergerakan 200-hari karena kekhawatiran suku bunga Fed menyebar seperti rumput liar di meja perdagangan. Jika tidak tahan, lihat di bawah.
Tahun aktivis: Investor aktivis telah keluar berayun pada tahun 2022. Kisah di Kohl sedang memanas dan seperti yang saya diskusikan di Yahoo Finance Live minggu lalu dengan investor aktivis Kohl Jonathan Duskin, dewan perusahaan yang puas tidak bisa lagi lari dan bersembunyi dari rekam jejaknya yang buruk pada nilai penciptaan. Jumat malam, pakaian tahanan yang tidak dibawa Starboard (yang menjalankan kampanye aktivis yang sukses di Darden dan Papa John's) dilaporkan menawarkan $9 miliar untuk Kohl's (kapitalisasi pasar pada hari Jumat: $6.5 miliar). Sebuah sumber yang mengetahui masalah ini memberi tahu saya bahwa Starboard sedang bermain di Kohl's.
Pada hari Minggu, terungkap bahwa investor ritel terkenal Sycamore (perusahaan rahasia telah mengakuisisi Staples, Express, dan lainnya) dilaporkan menendang ban di Kohl's. Ketertarikan itu muncul di tengah tekanan dari Duskin dan sesama aktivis Engine Capital. Sebuah sumber memberi tahu saya bahwa Kohl's bekerja dengan Goldman Sachs untuk mempertimbangkan opsinya. Saya berharap kisah ini akan muncul sebelum hari investor Kohl pada 7 Maret (jika acara itu diadakan sama sekali).
Sementara itu, Peloton dilaporkan menemukan seorang investor aktivis mengetuk pintunya setelah jatuhnya saham besar yang dipicu oleh indikasi kuat salah urus. Aktivis Blackwells Capital mendorong Peloton untuk memecat CEO, Ketua dan pendiri John Foley dan menjajaki penjualan, WSJ melaporkan. Seorang juru bicara Peloton menolak berkomentar kepada Yahoo Finance tentang masalah ini. Saya dan Julie Hyman baru saja membahas di Yahoo Finance Live tentang potensi kedatangan aktivis Peloton. Ini mungkin pertempuran yang sulit bagi Blackwells, mengingat Foley dan orang dalam lainnya memiliki saham suara super. Meskipun demikian, masuk akal untuk mengharapkan perombakan besar di Peloton segera.
Dan terakhir, adalah harga saham lama Unilever lamban, yang sekarang dilaporkan sedang diserang oleh Trian Nelson Peltz setelah akuisisi ceroboh oleh CEO Alan Jope. Saya telah lama meliput pekerjaan Peltz — orang itu tidak main-main. Baru-baru ini, ia mendorong perubahan besar di raksasa produk konsumen P&G yang telah membuka nilai besar. Kesepakatan ceroboh Jope ditambah harga saham yang hanya naik 32% selama lima tahun terakhir, dibandingkan 93% untuk S&P 500 (dan P&G naik 86%) menunjukkan bahwa Peltz memiliki andil yang kuat di sini. Biarkan drama dimulai di pembuat mayo Hellmann.
Berita bisnis lainnya: Ini akan menjadi tahun terakhir Lamborghini membuat supercar yang membanggakan mesin semua-gas, CEO perusahaan Stephan Winkelmann mengatakan kepada Bloomberg. Mesin bertenaga gas akan digantikan oleh hibrida plug-in, kemudian model semua-listrik pada tahun 2024. Hari yang menyedihkan bagi penggemar mobil. CEO CVS Health Karen Lynch telah melakukan beberapa wawancara sejak mengambil alih kepemimpinan pada Februari 2021, jadi ada baiknya membaca obrolannya dengan The New York Times. Saya menemukan komentar Lynch tentang upah pekerja sebagai 1) inflasioner; 2) indikasi tekanan margin yang akan dialami sebagian besar pengecer pada tahun 2022. “Ini adalah tantangan besar bagi kami. Kami telah meningkatkan upah kami. Kami membayar bonus apotek pada tahun lalu. Kami telah melakukan hari-hari perekrutan yang besar. Tapi ini adalah keseimbangan yang konstan dan pertempuran yang konstan,” kata Lynch. Jika Anda bangun hari ini dan berkata, "Hei, saya ingin memilih bagian bawah dalam stok jalur pelayaran seperti Karnaval, Jalur Pesiar Norwegia, dan Royal Karibia," lalu baca ini dari CNN. Karya ini menyelami serangkaian tantangan kuat yang dihadapi jalur pelayaran pada saat ini dalam pandemi. Kesimpulannya: Pemulihan keuntungan penuh untuk jalur pelayaran tidak akan terjadi pada tahun 2022, bahkan mungkin tidak pada tahun 2023.
Brian Sozzi adalah editor-at-large dan jangkar di Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @Bayu_joo dan LinkedIn.
Catatan editor: Kami ingin tanggapan Anda. Silahkan ikuti survei cepat ini untuk memberi tahu kami jika kami harus meluncurkan buletin lain. Jika jawabannya ya, jenis konten apa yang harus disertakan dalam buletin?
Apa yang harus ditonton hari ini
Ekonomi
8:30 pagi ET: Indeks Aktivitas Nasional Fed Chicago, Desember (0.37 di bulan November)
9:45 pagi ET: PMI Manufaktur AS Markit, Penyisihan Januari (56.8 diharapkan, 57.7 pada Desember)
9:45 pagi ET: Markit US Services PMI, Penyisihan Januari (54.8 diharapkan, 57.6 pada Desember)
9:45 pagi ET: IMP Komposit AS Markit, Penyisihan Januari (57.0 pada Desember)
Pendapatan
Pra-pasar
Pasca pasar
4:10 sore ET: IBM (IBM) diharapkan melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $ 3.23 per saham atas pendapatan sebesar $ 16.00 miliar
4:30 sore ET: Baja Dinamika Inc.Stld) diharapkan melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $ 5.69 per saham atas pendapatan sebesar $ 5.29 miliar
Politics
Presiden Biden memiliki acara pada pukul 5 ET di Gedung Putih seputar inflasi dan "upaya menurunkan harga untuk keluarga pekerja." Sementara itu, Wakil Presiden Harris sedang bepergian di Wisconsin dengan administrator Badan Perlindungan Lingkungan.
Grafik Layanan Pendapatan Internal secara resmi membuka musim pengajuan pajak 2022 hari ini, dengan individu sekarang dapat mulai mengajukan pengembalian pajak penghasilan 2021. Batas waktu pengajuan untuk sebagian besar adalah 18 April.
Di Capitol Hill, anggota parlemen tidak dijadwalkan untuk menghadiri sesi minggu ini tetapi sekelompok Senator bipartisan dilaporkan dijadwalkan bertemu secara virtual untuk membahas reformasi pemilu. Demokrat dan Republik telah membuat beberapa kemajuan dalam upaya untuk memperbarui Undang-Undang Penghitungan Pemilihan 1887 tetapi itu akan jauh dari upaya Demokrat pada undang-undang hak suara yang lebih luas.
Berita Top
Saham Eropa bergabung dengan aksi jual Asia karena ketegangan Rusia-Ukraina meningkat [Yahoo Keuangan Inggris Raya]
Pemulihan zona euro tersendat pada bulan Januari saat Omicron mencapai layanan [Reuters]
Goldman mengatakan konflik Rusia dapat mengekang aliran Gas tanpa batas [Bloomberg]
Aktivis investor Blackwells Capital mendorong Peloton untuk memecat CEO [Reuters]
Sorotan Yahoo Finance
Berikut adalah selebritas yang mempromosikan crypto — bahkan ketika kekhawatiran seputar penipuan meningkat
Apa yang dipelajari bintang NFL Ndamukong Suh dari Warren Buffett
Naiknya gelombang kopi mengangkat kapal Starbucks, Dunkin', Dutch Bros, data menunjukkan
-
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance
Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Flipboard, dan LinkedIn
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/the-best-stocks-to-own-when-interest-rates-rise-morning-brief-101113073.html