Tenang Sebelum Badai IHK, Fed, Semikonduktor, dan Lainnya

Futures AS menunjukkan awal yang positif untuk hari perdagangan ke depan, tetapi kemungkinan akan menjadi salah satu dari yang tenang sebelum badai hari perdagangan menjelang Indeks Harga Konsumen (CPI) Desember besok, lonjakan pendapatan bank pada hari Jumat, dan a sekelompok pembicara Fed membuat putaran juga.

Meskipun pejabat Fed mengulangi inflasi tetap menjadi masalah yang akan memacu kenaikan suku bunga tambahan dalam beberapa bulan mendatang meskipun pada ukuran yang berpotensi lebih kecil, masih ada pertempuran mengenai berapa lama Fed akan mempertahankan suku bunga pada tingkat tinggi untuk meredam inflasi. Sementara pejabat Fed bersikeras, mereka tidak melihat penurunan suku bunga tahun ini, sebuah narasi yang menyerukan hanya pada paruh tahun 2023 tetap ada.

Membantu memicu narasi itu, pagi ini dalam Laporan Prospek Ekonomi Global terbarunya, Bank Dunia sekarang melihat ekonomi global tumbuh sebesar 1.7% pada tahun 2023 vs perkiraan 3.0% dari enam bulan lalu, dan 2.7% pada tahun 2024. Penurunan tajam sekarang melihat ke depan diharapkan akan tersebar luas, dengan perkiraan pada tahun 2023 direvisi turun untuk 95% negara maju dan hampir 70% pasar negara berkembang dan negara berkembang.

Terus terang, pemotongan perkiraan ini sama sekali tidak mengejutkan mengingat PMI dan data terkait dalam beberapa bulan terakhir. Sebaliknya, kita melihat prakiraan Bank Dunia sangat mirip dengan International Monetary Foundation, beberapa langkah di belakang apa yang sedang berlangsung di lantai dansa ekonomi.

Industri Semikonduktor

Hal yang sama dapat dikatakan dengan Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA), yang baru saja mengumumkan penjualan industri semikonduktor global pada bulan November turun 2.9% MoM (turun 9.2% YoY).

SIA juga membagikan persetujuannya dengan perkiraan Organisasi Statistik Perdagangan Semikonduktor Dunia untuk penjualan chip global turun 4.1% pada tahun 2023 menjadi $556.5 miliar. Sekali lagi, tidak mengherankan mengingat apa yang kami dengar pada bulan Desember dari Micron (MU) dan kekurangan pendapatan Desember kemarin di Taiwan Semiconductor (TSM) . Ini menentukan hasil kuartalan dan panduan besok dari Taiwan Semiconductor tetapi juga menambah alasan mengapa kami demikian tinggal di sela-sela saham chip untuk sekarang.

Bagi kami berita menonjol pagi ini adalah bahwa Apple (AAPL) berencana untuk mulai menggunakan tampilan kustomnya sendiri di perangkat seluler paling cepat tahun 2024. Ini dibangun di atas upaya chipnya untuk Mac, iPad, dan iPhone yang telah mendorong Intel (INTC) dan segera Qualcomm (QCOM) dan Broadcom (AVGO) keluar dari Apple-halo, menambahkan Samsung (SSNLF) dan lainnya ke dalam campuran.

Kami akan mencari detail lebih lanjut tentang ini, tetapi selain mengurangi ketergantungannya pada mitra teknologi, ini adalah langkah lain dalam menghilangkan perantara, potensi positif untuk margin di masa mendatang. Untuk saat ini, kami terus menilai saham AAPL sebagai Tiga tetapi karena gambaran permintaan menjadi lebih jelas, kami akan meninjau kembali peringkat tersebut.

Akhirnya, dalam upaya untuk menantang Amazon (AMZN) dan Walmart (WMT) , Pembelian terbaik (BBY) menawarkan pengiriman gratis untuk semua pesanan, tanpa pembelanjaan minimum, bagi mereka yang bergabung dengan program keanggotaan Best Buy. Sebelumnya, pesanan harus $35 atau lebih untuk memenuhi syarat untuk pengiriman gratis. Terus terang, kami memahami langkah tersebut tetapi mempertanyakan seberapa sukses Best Buy akan diberikan rangkaian produknya yang sejujurnya jauh lebih sedikit daripada yang ada di Amazon dan Walmart.