“Komite Harus Melakukan Lebih Banyak”

Pengambilan Kunci

• Jim Bullard, anggota pemungutan suara FOMC, merasa bahwa Fed harus melanjutkan kenaikan suku bunga karena inflasi belum cukup mereda.
• Banyak analis telah menunjuk data inflasi baru-baru ini untuk menunjukkan bahwa kampanye kenaikan suku bunga yang paling agresif dalam empat dekade berhasil. Analis lain merasa bahwa kenaikan suku bunga harus berlanjut hingga 2023.
• FOMC akan bertemu pada 13 dan 14 Desember untuk memutuskan kebijakan moneter masa depan dan langkah apa yang perlu diambil untuk mengekang inflasi.

Beberapa ahli merasa bahwa kampanye kenaikan suku bunga yang paling agresif dalam beberapa dekade mungkin perlu diperlambat. Yang lain menyerukan kenaikan lebih lanjut untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang cukup untuk mengembalikan inflasi ke angka yang wajar setelah melonjak terlalu lama.

Siapakah Jim Bullard?

Jim Bullard, presiden Fed St. Louis, mengatakan bahwa komite harus berbuat lebih banyak untuk memerangi inflasi. Sebelum kita menggali lebih dalam ucapan ini, penting bagi kita untuk membahas siapa dia. Bullard adalah presiden Federal Reserve Bank of St. Louis dan anggota pemungutan suara dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang menetapkan suku bunga.

Menurut situs resmi federal Reserve, ada 12 anggota FOMC. FOMC meninjau topik-topik berikut selama delapan pertemuan tahunan mereka:

• Kondisi ekonomi dan keuangan.
• Keputusan kebijakan moneter yang tepat untuk perekonomian.
• Menilai risiko terhadap tujuan jangka panjang Komite stabilitas harga dan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.

Pertemuan FOMC berikutnya akan diadakan pada 13 dan 14 Desember, dan kenaikan suku bunga lainnya diperkirakan akan diumumkan. Setiap komentar yang dibuat oleh Bullard atau anggota FOMC lainnya ditanggapi dengan serius karena mereka mendapat suara dalam keputusan suku bunga yang berdampak pada arah ekonomi dan begitu banyak keputusan pasar.

Sepanjang tahun 2022, banyak pejabat The Fed telah membuat pernyataan publik tentang kenaikan suku bunga untuk memperingatkan publik tentang kemungkinan tindakan yang diambil dalam pertempuran melawan angka inflasi yang membandel.

Seperti yang telah kita diskusikan, Federal Reserve mengendalikan kebijakan moneter dengan menetapkan suku bunga untuk pinjaman semalam antar bank, yang mempengaruhi biaya meminjam uang. Kenaikan suku bunga pada tahun 2022 telah membawa suku bunga jangka pendek Fed ke kisaran 3.75% hingga 4%, yang merupakan yang tertinggi sejak 2008.

Bullard menyarankan bahwa tingkat ini kemungkinan harus terus meningkat hingga berada di kisaran 5% hingga 7% untuk berhasil mengelola inflasi.

November 17

Jim Bullard membuat pernyataan berikut kepada wartawan pada 17 November tentang kenaikan suku bunga yang terus-menerus:

“Sejauh ini, perubahan sikap kebijakan moneter tampaknya hanya memiliki efek terbatas pada inflasi yang diamati, tetapi harga pasar menunjukkan disinflasi diperkirakan terjadi pada tahun 2023.”

Bullard melanjutkan dengan mengatakan dia merasa zona kebijakan saat ini tidak cukup membatasi untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi dan membiarkan inflasi menjadi dingin.

“Untuk mencapai tingkat yang cukup membatasi, tingkat kebijakan perlu dinaikkan lebih lanjut.”

Komentar Bullard tidak mengherankan karena pejabat lain dari The Fed telah menyatakan keprihatinan yang sama atas inflasi yang terus-menerus. Apa yang mencuat tentang pernyataan yang dibuat oleh Bullard adalah bahwa dia berpendapat suku bunga acuan pinjaman semalam bank sentral harus setidaknya 5% dan mungkin mendekati 7% agar efektif.

Anggota lain telah mengisyaratkan bahwa tarif harus naik dari kisaran target saat ini 3.75% menjadi 4% menjadi sekitar 5%. Presentasi Bullard menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan mungkin tidak ingin melonggarkan kenaikan dalam beberapa pertemuan berikutnya. Sementara Bullard hanya satu anggota komite, itu adalah titik data yang sangat nyata bagi kita semua.

Bullard tidak secara khusus menyebutkan apakah dia menyukai penyesuaian 50 atau 75 basis poin tetapi mengatakan bahwa dia akan mencari arahan dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell tentang topik tersebut. Powell sejak itu berkomentar bahwa kenaikan suku bunga kemungkinan akan melambat paling cepat bulan ini.

Apakah anggota komite lainnya setuju dengan Jim Bullard?

Anggota lain telah maju untuk berbagi pemikiran mereka tentang kenaikan suku bunga, dan tampaknya ada persatuan dalam sentimen bahwa kenaikan suku bunga harus berlanjut di masa mendatang.

Komentar yang layak dikemukakan di sini adalah dari Presiden Fed Kansas City Esther George, yang menyerukan kecepatan kenaikan suku bunga yang lebih terukur karena dia menyatakan keprihatinan atas dampak pengetatan kebijakan terhadap perekonomian.

George menyatakan, "Ketika siklus pengetatan berlanjut, sekarang adalah waktu yang sangat penting untuk menghindari kontribusi yang terlalu besar terhadap volatilitas pasar keuangan, terutama karena volatilitas menekan likuiditas pasar dengan potensi memperumit rencana limpasan neraca."

Sementara semua pernyataan yang disiapkan dari pejabat Fed menyerukan kenaikan suku bunga lebih lanjut, masih ada ketidaksepakatan mengenai kecepatan kenaikan suku bunga. Tidak ada pejabat yang menyebutkan apa yang mereka rasakan tentang angka pasti kenaikan suku bunga untuk bulan Desember.

Mengapa kenaikan suku bunga terus berlanjut?

The Fed memiliki mandat ganda untuk mengendalikan inflasi dan memaksimalkan lapangan kerja dalam perekonomian. Terkadang untuk mengendalikan harga barang, mereka harus menaikkan suku bunga untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi. The Fed ingin terus menaikkan biaya pinjaman uang sampai mereka berada pada tingkat di mana pertumbuhan ekonomi dan perekrutan melambat, sehingga inflasi menjadi dingin.

Seperti yang bisa dibayangkan, tugas yang menantang ini akan menyebabkan banyak rasa sakit. Ketika meminjam uang menjadi cukup mahal sehingga pertumbuhan ekonomi melambat, beberapa pengusaha pasti akan melakukannya mulai diberhentikan staf yang akan merugikan banyak rumah tangga.

Data terbaru menunjukkan bahwa inflasi konsumen mencapai 7.7% di bulan Oktober dari tahun sebelumnya, angka yang sedikit lebih rendah dari perkiraan. Meskipun angka ini tidak terlalu layak untuk dirayakan, ini menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga dapat berhasil. Namun, data satu bulan tidak konklusif, dan jumlahnya jauh dari target 2%.

Haruskah kenaikan suku bunga berlanjut?

Saat kita menunggu rapat FOMC berikutnya di bulan Desember untuk pengumuman resmi tentang kenaikan suku bunga, ada baiknya mendiskusikan apakah harus ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Grafik data inflasi terbaru telah menyarankan bahwa tingkat inflasi perlahan-lahan mereda setelah membandel selama berbulan-bulan. Sementara data inflasi yang keluar pada 10 November menunjukkan bahwa inflasi telah melambat lebih dari yang diperkirakan para analis, indeks semua item masih naik 7.7% untuk tahun yang berakhir di bulan Oktober. Ini merupakan kenaikan 12 bulan terkecil sejak periode yang berakhir pada Januari 2022, namun tidak ada jaminan data akan terus menunjukkan hasil positif.

Realitas pahit dari data ini adalah dapat dengan mudah berubah dan memberikan pandangan yang lebih suram pada bulan depan. Sulit untuk menilai dampak pasti dari setiap kenaikan suku bunga.

The Fed diperkirakan akan membuat langkah 50 basis poin setelah pertemuan berikutnya pada 13 dan 14 Desember.

Bagaimana seharusnya Anda berinvestasi?

Dengan semua kebingungan mengenai melonjaknya inflasi dan kenaikan suku bunga yang agresif, inilah saat yang penuh gejolak untuk berinvestasi di pasar saham. Mungkin sulit untuk mengetahui cara menginvestasikan uang Anda karena tampaknya tidak ada yang setuju tentang apa yang akan terjadi selanjutnya untuk perekonomian.

Semua angka inflasi yang membuat frustrasi ini telah menyebabkan kenaikan suku bunga yang menyebabkan aksi jual pasar saham. Ketakutan akan resesi yang tertunda telah melukai investor karena ada kekhawatiran atas pengeluaran diskresioner yang melambat.

Untuk pendekatan yang lebih sederhana, Anda dapat meninjau Paket Inflasi Q.ai. Q.ai mengambil tebakan dari investasi dengan menggunakan kecerdasan buatan untuk menjelajahi pasar untuk investasi terbaik untuk segala macam toleransi risiko dan situasi ekonomi. Kemudian, menggabungkannya ke dalam Kit Investasi yang menjadikan investasi lebih mudah dan strategis.

Lebih baik lagi, Anda dapat mengaktifkan Perlindungan Portofolio kapan saja untuk melindungi keuntungan Anda dan mengurangi kerugian Anda, apa pun industri yang Anda investasikan.

Intinya.

Sangat penting untuk memperhatikan apa yang didiskusikan oleh para pejabat terkait suku bunga. Menciptakan soft landing dengan kenaikan suku bunga adalah tugas yang menantang dengan risiko yang melekat, membuat biaya meminjam uang lebih mahal.

Ketika orang tidak menghasilkan uang karena PHK atau lebih sedikit uang untuk cuti, mereka memiliki lebih sedikit pendapatan diskresioner untuk dibelanjakan pada barang dan jasa, yang menurunkan pengeluaran rumah tangga dan menyeret seluruh perekonomian.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.