Selama beberapa tahun terakhir, lusinan perusahaan midstream AS telah mengarahkan pandangan mereka pada jaringan pipa gas alam dan terminal ekspor karena pasar gas alam dan LNG AS meledak sementara kapasitas pipa minyak mentah terus melebihi produksi.
Proyek gas alam diharapkan menjadi sektor pipa yang tumbuh paling cepat karena produksi meningkat dan pengirim menemukan pelanggan baru di Eropa dan Asia. Sekarang, seperti yang dikatakan para analis kepada Reuters, ini semua tentang meningkatkan kapasitas AS dan menambahkan jaringan pipa baru untuk mengangkut gas alam ke terminal ekspor LNG.
"Semua orang sudah hampir menyerah untuk melakukan saluran pipa jarak jauh lainnya di mana saja di luar Texas dan, mungkin, Louisiana,Bradley Olsen, manajer portofolio utama untuk strategi infrastruktur tengah Recurrent Investment Advisors, mengatakan kepada Reuters.
Permintaan gas alam Eropa telah meroket karena Uni Eropa mencoba untuk menurunkan ketergantungannya pada gas alam Rusia menyusul invasinya ke Ukraina. Eropa telah menggantikan Asia sebagai tujuan utama LNG AS, dan sekarang menerima 65% dari total ekspor. Uni Eropa telah berjanji untuk mengurangi konsumsi gas alam Rusia hampir dua pertiga sebelum akhir tahun, sementara Lithuania, Latvia, dan Estonia telah berjanji untuk menghilangkan impor gas Rusia secara langsung.
Krisis gas Eropa semakin dalam setelah Rusia memutuskan pasokan gas ke Polandia dan Bulgaria, seolah-olah karena gagal membayar gas dalam rubel, membuat harga gas Eropa melonjak. Langkah ini menandai meningkatnya ketegangan dan dapat mengurangi pasokan ke Eropa, karena banyak pipa melewati Polandia sedang dalam perjalanan ke seluruh benua. Menambah kesengsaraan pasokan, pipa Nord Stream 1 Rusia yang memasok Jerman telah offline untuk pemeliharaan terjadwal. Sementara sebagian beroperasi kembali pada 21 Juli, Eropa khawatir bahwa hal itu dapat ditunda karena pengaruh politik.
Tidak mengherankan, Eropa telah menjadi importir utama LNG AS, mengambil sekitar 65% dari ekspor AS.
Administrasi Informasi Energi AS (EIA) telah memperkirakan bahwa Amerika Serikat akan melampaui Australia dan Qatar untuk menjadi eksportir LNG top dunia tahun ini, dengan ekspor LNG terus memimpin pertumbuhan ekspor gas alam AS dan rata-rata 12.2 miliar kaki kubik per hari (Bcf/d) pada tahun 2022. Amerika Serikat saat ini menempati urutan kedua di dunia dalam ekspor gas alam, hanya di belakang Rusia.
Menurut EIA, ekspor LNG AS tahunan akan meningkat sebesar 2.4 Bcf/d pada tahun 2022 dan 0.5 Bcf/d pada tahun 2023. Pengawas energi telah memperkirakan bahwa ekspor gas alam melalui pipa ke Meksiko dan Kanada akan sedikit meningkat, sebesar 0.3 Bcf /d pada tahun 2022 dan sebesar 0.4 Bcf/d pada tahun 2023, berkat lebih banyak ekspor ke Meksiko.
Berbeda dengan gas alam, kapasitas pipa minyak mentah terus jauh melebihi produksi. Saat ini, ada ~8 juta barel per hari kapasitas pipa minyak mentah Permian, secara signifikan lebih dari 5.5 juta barel per hari produksi, menurut angka EIA dan Morningstar.
Proyek Gas Alam dan LNG
Cekungan Permian yang sangat penting sedang bersiap untuk melepaskan semburan proyek gas dan gas untuk memenuhi permintaan LNG dan gas alam yang meledak – datang tepat pada waktunya, mengingat kapasitas takeaway yang terbatas diperkirakan akan mulai terasa pada tahun 2023, yang dapat menyebabkan penetapan harga negatif di baskom.
Transfer Energi LP (NYSE: ET) sedang mencari untuk membangun pipa besar berikutnya untuk mengangkut produksi gas alam dari Cekungan Permian. Energy Transfer juga telah mulai membangun pipa Gulf Run di Louisiana untuk memindahkan gas dari Haynesville Shale di Texas, Arkansas, dan Louisiana ke Gulf Coast.
Energy Transfer diharapkan melaporkan pendapatan Q2 pada 3 Agustus 2022. Perkiraan konsensus EPS untuk kuartal tersebut, berdasarkan lima analis sesuai Zacks Investment Research, adalah $0.28 dibandingkan dengan $0.20 untuk periode yang sama tahun lalu.
Kembali pada bulan Mei, sebuah konsorsium perusahaan minyak dan gas alam, yaitu WhiteWater Midstream LLC, EnLink Tengah Aliran (NYSE:ENLC), Devon Energy Corp (NYSE: DVN), dan MPLX LP (NYSE: MPlX) mengumumkan bahwa mereka telah mencapai keputusan investasi akhir (FID) untuk melanjutkan pembangunan Pipa Matterhorn Express setelah mendapatkan perjanjian transportasi yang cukup kuat dengan pengirim.
Menurut siaran pers, “Matterhorn Express Pipeline telah dirancang untuk mengangkut hingga 2.5 miliar kaki kubik per hari (Bcf/d) gas alam melalui sekitar 490 mil pipa 42 inci dari Waha, Texas, ke area Katy dekat Houston, Texas. Pasokan untuk Pipa Matterhorn Express akan bersumber dari beberapa koneksi hulu di Permian Basin, termasuk koneksi langsung ke fasilitas pemrosesan di Midland Basin melalui lateral sekitar 75 mil, serta koneksi langsung ke 3.2 Bcf/d Agua Blanca Pipeline, perusahaan patungan antara WhiteWater dan MPLX.”
Matterhorn diharapkan akan beroperasi pada paruh kedua tahun 2024, sambil menunggu persetujuan peraturan.
CEO WhiteWater Christer Rundlof memuji kemitraan perusahaan dengan tiga perusahaan pipa dalam mengembangkan “transportasi gas tambahan dari Permian Basin karena produksi terus tumbuh di Texas Barat.” Rundlof mengatakan Matterhorn akan menyediakan “akses pasar premium dengan fleksibilitas superior untuk pengirim Permian Basin sambil memainkan peran penting dalam meminimalkan volume yang meningkat. "
Matterhorn bergabung dengan daftar proyek pipa yang terus bertambah yang dirancang untuk menangkap volume pasokan Permian yang terus bertambah untuk dikirim ke pasar hilir.
Awal bulan ini, WhiteWater mengungkapkan rencana untuk memperluas Pipa Whistlerkapasitas sekitar 0.5 Bcf/d, menjadi 2.5 Bcf/d, dengan tiga stasiun kompresor baru.
Sumber: Intelijen Gas Alam
Meskipun perusahaan belum mengungkapkan perkiraan biaya dan pendapatan Matterhorn, proyek sebesar itu kemungkinan akan memberikan arus kas yang dapat diprediksi selama bertahun-tahun kepada para produsen ini—yang, kebetulan, semuanya adalah pembayar dividen tinggi.
Devon yang berbasis di Oklahoma, salah satu dari Produsen top Permian, baru-baru ini memperkirakan produksi Permian akan mencapai hampir 600,000 boe/d pada kuartal kedua. Pipa baru ini akan membantu mendukung perusahaan karena meningkatkan produksinya di Permian di tahun-tahun mendatang. Stok DVN saat ini menghasilkan (Fwd) 7.3% dan telah mengembalikan 54.3% tahun ini.
MPLX memiliki beberapa proyek ekspansi lainnya yang sedang dibangun. Perusahaan mengatakan mereka mengharapkan untuk menyelesaikan konstruksi di dua pabrik pengolahan tahun ini, dan baru-baru ini mencapai keputusan investasi akhir untuk memperluas Whistler Pipeline-nya. Saham MPLX menghasilkan 9.2% (Fwd) yang menarik, tetapi saham tersebut hanya menghasilkan pengembalian 2.1% YTD.
Energi Devon adalah diharapkan melaporkan pendapatan Q2 2022 pada 1 Agustus 2022. Perusahaan diharapkan melaporkan EPS $2.29, baik untuk pertumbuhan 281.67% Y/Y. Enlink akan melaporkan pada 3 Agustus 2022 dengan konsensus EPS menjadi $0.06 vs. $-0.04 untuk kuartal yang sebanding tahun lalu, sementara MPLX LP diharapkan melakukannya pada 2 Agustus 2022, di mana ia memiliki konsensus EPS sebesar $0.82 dibandingkan dengan $0.66 setahun yang lalu.
Sementara itu, arus kas EnLink meningkat berkat harga komoditas yang lebih tinggi. Perusahaan telah meningkatkan kisaran belanja modalnya dari $230 juta-$$260 juta menjadi $280 juta-$310 juta, yang akan mendorong pertumbuhan dalam waktu dekat.
Kembali pada bulan Mei, Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI) anak perusahaan meluncurkan musim terbuka untuk mengukur minat pengirim dalam berekspansi Pipa Express Gulf Coast 2.0 Bcf/d (GCX).
Sementara itu, KMI telah menyelesaikan musim terbuka yang mengikat untuk Pipa Jalan Raya Permian (PHP), dengan pengirim pondasi sudah siap untuk setengah dari kapasitas ekspansi 650 MMcf/d yang direncanakan.
Pada hari Rabu, KMI melaporkan EPS Non-GAAP Q2 dari $0.27, mengalahkan $0.01; GAAP EPS sebesar $0.28 sejalan sementara pendapatan $5.15 miliar (+63.5% Y/Y) dikalahkan oleh $1.34 miliar.
Untuk TA 2022 penuh, KMI mengharapkan untuk menghasilkan laba bersih sebesar $2.5 miliar dan mengumumkan dividen sebesar $1.11 per saham, meningkat 3% dari dividen yang diumumkan pada tahun 2021.
Di ruang LNG, pada bulan Mei, Departemen Energi AS mengesahkan ekspor LNG tambahan dari Terminal LNG Golden Pass yang direncanakan di Texas dan Terminal LNG Magnolia di Louisiana sebagai upaya AS untuk meningkatkan ekspor LNG ke Eropa.
Dimiliki bersama oleh Exxon Mobil (NYSE: XOM) dan Qatar Petroleum, proyek ekspor LNG Golden Pass senilai $10 miliar diharapkan akan beroperasi pada tahun 2024, sedangkan Magnolia LNG, yang dimiliki oleh Glenfarne Group, akan mulai beroperasi pada tahun 2026. Kedua terminal tersebut diharapkan dapat menghasilkan gas alam lebih dari 3 miliar cf/hari, meskipun Magnolia belum menandatangani kontrak dengan pelanggan.
Sebelumnya, pengembang LNG Amerika tidak mau membangun fasilitas pencairan yang dibiayai sendiri yang tidak dijamin dengan kontrak jangka panjang dari negara-negara Eropa. Namun, perang Ukraina telah mengekspos perut lunak Eropa dan kenyataan pahit memaksa pemikiran ulang tentang sistem energi mereka. Yaitu, Jerman, Finlandia, Latvia, dan Estonia baru-baru ini menyatakan keinginan untuk maju dengan terminal impor LNG baru.
Exxon dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan Q2 pada 29 Juli di mana perusahaan minyak independen terbesar Amerika Serikat diperkirakan akan membukukan EPS $3.41 per saham, mencerminkan peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 210%.
Pada bulan Mei, izin diperluas yang disetujui DoE untuk Energi Cheniere(NYSE: LNG) Terminal Sabine Pass di Louisiana dan pabrik Corpus Christi di Texas. Persetujuan tersebut memungkinkan terminal untuk mengekspor setara dengan 0.72 miliar kaki kubik LNG per hari ke negara mana pun yang tidak memiliki perjanjian perdagangan bebas dengan Amerika Serikat, termasuk seluruh Eropa. Cheniere mengatakan fasilitas tersebut sudah menghasilkan lebih banyak gas daripada yang dicakup oleh izin ekspor sebelumnya.
Cheniere diperkirakan akan melaporkan pendapatan Q2 pada 4 Agustus, dengan EPS diperkirakan mencapai $2.76, bagus untuk peningkatan 411.11% Y/Y.
Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com
Lebih Banyak Baca Teratas Dari Oilprice.com:
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/companies-taking-advantage-america-lng-000000486.html