Perbedaan Antara Pengalaman Dan Keahlian

Baru-baru ini, saya menemukan situs web perusahaan manajemen investasi yang mengatakan, “Prinsipal kami memiliki lebih dari 250 tahun pengalaman gabungan.” Gagasan yang bagus – itu banyak pengalaman, tetapi apakah itu berarti mereka ahli?

Apakah manajer investasi dengan pengalaman 40 tahun otomatis lebih ahli daripada manajer dengan 10 tahun? Ketika mengevaluasi dua perusahaan manajemen investasi, haruskah saya memilih salah satu yang memiliki pengalaman gabungan 1,000 tahun daripada yang hanya 250 tahun?

Pada blush pertama, tampaknya, ya, kita harus menghargai mereka yang lebih berpengalaman daripada mereka yang kurang. Anda mungkin tidak ingin ahli bedah mengoperasi Anda yang melakukan prosedur untuk pertama kalinya. Benar? Pengalaman itu penting. Tetapi dibutuhkan lebih dari sekadar pengalaman untuk menjadi seorang ahli.

Pengalaman Saja Tidak Menuntun Keahlian

Dalam bukunya Outliers, Malcolm Gladwell mempopulerkan apa yang disebut "aturan 10,000 jam", yang didasarkan pada penelitian yang disusun oleh profesor Universitas Negeri Florida Anders Erickson. Aturan 10,000 jam menyatakan bahwa penguasaan berasal dari berlatih sesuatu selama 10,000 jam. Namun, perhatikan bahwa latihan tanpa pikiran bukanlah jalan menuju keahlian. Sebaliknya, "latihan yang disengaja" diperlukan untuk penguasaan.

Erikson, menulis di Harvard Business Review, mencatat bahwa “tinggal di gua tidak membuat Anda menjadi ahli geologi. Tidak semua latihan menjadi sempurna. Anda memerlukan jenis latihan tertentu—latihan yang disengaja—untuk mengembangkan keahlian. Ketika kebanyakan orang berlatih, mereka fokus pada hal-hal yang sudah mereka ketahui bagaimana melakukannya. Praktek yang disengaja berbeda. Ini memerlukan upaya yang cukup besar, spesifik, dan berkelanjutan untuk melakukan sesuatu yang tidak dapat Anda lakukan dengan baik—atau bahkan sama sekali.”

Jadi, melakukan hal yang sama berulang-ulang tanpa umpan balik tidak akan menghasilkan kehebatan. Sebaliknya, umpan balik yang konstruktif dan seringkali menyakitkan (baik dari pelatih atau dari keadaan kita) diperlukan. Ini memerlukan mencoba hal-hal baru dan belajar dari kesalahan kita.

Cara untuk memikirkannya adalah bahwa pengalaman diperlukan untuk keahlian tetapi tidak cukup dengan sendirinya. Pengalaman hanya datang seiring waktu, tetapi keahlian membutuhkan penggunaan waktu itu dengan baik.

Praktek yang Disengaja Menantang dalam Berinvestasi

Di sebagian besar wilayah, mudah untuk mengetahui seperti apa praktik yang disengaja itu. Dalam olahraga, atlet memiliki pelatih yang memberikan umpan balik tentang bagaimana meningkatkan. Bagi seorang penulis, latihan yang disengaja berarti banyak menulis tetapi juga mendapatkan umpan balik yang membangun dari editor. Para ilmuwan melakukan eksperimen, dan keberhasilan dan kegagalan eksperimen ini menambah pengetahuan dan keahlian mereka. Seorang koki akan bereksperimen dengan resep dan bahan yang berbeda dan menggunakan umpan balik untuk meningkatkan masakan mereka.

Dalam hal berinvestasi, praktik yang disengaja lebih sulit karena peran keberuntungan yang terlalu besar dalam hasil investasi. Keterampilan itu penting, tetapi pemetik saham yang sangat terampil dapat memiliki hasil yang buruk karena nasib buruk, dan seseorang yang tidak memiliki keterampilan memilih saham dapat melakukannya dengan baik karena keberuntungan. Sulit untuk mengatakan apa yang berhasil dengan baik dan apa yang tidak karena keacakan dan kebetulan. Plus, pasar terus beradaptasi dan berubah, jadi pelajaran dari satu periode tidak selalu berlaku untuk periode berikutnya. Ini sebanding dengan apa yang akan terjadi bagi seorang ahli bedah jika anatomi manusia berputar melalui perubahan atau untuk master catur jika aturan catur berubah tanpa peringatan.

Mengembangkan Model Mental Investasi

Mengingat peran keacakan dan keberuntungan serta sifat pasar keuangan yang berubah, bagaimana investor mengembangkan keahlian dari pengalaman mereka?

Jawabannya terletak pada pengembangan kisi model mental investasi untuk menjadi pedoman untuk membantu Anda membuat keputusan terbaik dalam menghadapi ketidakpastian.

Model mental adalah struktur konseptual yang membantu kita memahami bagaimana dunia bekerja. Itu adalah sedikit pengetahuan atau kebijaksanaan yang kita simpan di kepala kita untuk membantu kita membuat keputusan. Mitra bisnis Warren Buffett Charlie Munger adalah pelopor konsep tersebut. Inilah bagaimana dia menggambarkan model mental dalam pidato tahun 1994 di sekolah bisnis USC:

“Apakah kebijaksanaan dasar dan duniawi itu? Nah, aturan pertama adalah bahwa Anda tidak dapat benar-benar tahu apa-apa jika Anda hanya mengingat fakta-fakta yang terisolasi dan mencoba untuk membenturkannya kembali. Jika fakta-fakta tidak menyatu pada kisi-kisi teori, Anda tidak memilikinya dalam bentuk yang dapat digunakan. Anda harus memiliki model di kepala Anda. . . Anda harus memiliki banyak model—karena jika Anda hanya memiliki satu atau dua model yang Anda gunakan, sifat psikologi manusia sedemikian rupa sehingga Anda akan menyiksa kenyataan agar sesuai dengan model Anda, atau setidaknya Anda akan berpikir itu tidak. . . 80 atau 90 model penting akan membawa sekitar 90 persen barang dalam membuat Anda menjadi orang yang bijaksana di dunia.”

Dalam ceramahnya, Munger mengacu pada model mental yang membantu kita membuat keputusan bisnis dan pribadi, tetapi konsep model mental juga berlaku untuk investasi.

Sebuah contoh terkenal dari model mental investasi adalah saran sederhana dan lugas Warren Buffett bahwa investasi yang sukses membutuhkan "takut ketika orang lain serakah, dan serakah ketika orang lain takut." Ini adalah model untuk diterapkan ketika Anda merasa investasi FOMO (fear of missing out) ketika pasar saham melonjak dan investor sedang euforia. Ini juga mengingatkan Anda bahwa waktu terbaik untuk berinvestasi adalah ketika pasar sedang turun, dan semua orang panik.

Investor hebat menciptakan kisi-kisi model mental. Mereka belajar dari kesalahan mereka. Mereka mengamati apa yang bekerja dengan baik dalam siklus pasar yang berbeda. Mereka belajar dari investor lain (baik yang sukses maupun yang gagal). Mereka membaca dan meneliti. Mereka mengambil pengalaman ini dan mengembangkan kisi-kisi model mental untuk diterapkan dalam situasi yang tepat. Seperti inilah praktik yang disengaja bagi investor.

The Bottom Line

Berpengalaman berkorelasi dengan keahlian tetapi mereka adalah konsep yang berbeda. Seorang manajer investasi dengan 10 tahun praktek yang disengaja akan memiliki keahlian lebih dari satu dengan 40 tahun hanya melakukan hal yang sama berulang-ulang. Di bidang investasi, menggunakan pengalaman untuk membangun kisi-kisi model mental sangat penting untuk kesuksesan.