Ini adalah warna merah cerah dalam portofolio pemegang saham Carvana, platform mobil bekas online.
Dalam satu tahun, saham mereka telah kehilangan sebagian besar nilainya, tidak diragukan lagi memberi kesan bahwa mereka telah berinvestasi dalam saham penny.
Namun, Carvana (CVNA Dapatkan Laporan Gratis memiliki angin di layarnya pada akhir tahun 2021.
Perusahaan itu adalah mitra Amazon di industri otomotif.
Itu telah menjadi tempat konsumen pergi untuk membeli atau menjual kendaraan bekas. Model bisnis perusahaan bersimbiosis sempurna dengan ekonomi yang telah beralih ke online karena pembatasan untuk membatasi penyebaran pandemi.
Sektor mobil bekas memiliki reputasi yang buruk, namun Carvana berjanji untuk mengubahnya dengan model bisnis inovatifnya, dengan harapan dapat meraih kepercayaan pelanggan yang mencari kendaraan bekas. Perusahaan yang berbasis di Tempe, Arizona itu mengatakan telah menemukan formula yang akan membuat pembelian mobil bekas menjadi transaksi yang memuaskan bagi pelanggannya.
Toko serba ada Carvana ingin menjadi one-stop-shop untuk mobil bekas. Faktanya, perusahaan menawarkan solusi pembelian turnkey kepada pelanggannya: menangani pemeriksaan mobil yang dibelinya untuk dijual kembali, perbaikan jika perlu, pembiayaan dan penjualan. Tidak ada yang orisinal saat ini, dengan beberapa pengecer mobil bekas menawarkan layanan yang sama saat ini.
Inilah perbedaannya: inventaris dapat diakses melalui katalog virtual perusahaan. Setiap kendaraan dapat dilihat di bawah kaca berkat teknologi pencitraan 360 derajat yang telah dipatenkan. Pelanggan dapat memiliki mobil mereka dikirim ke rumah mereka.
Mereka juga dapat pergi ke salah satu mesin penjual otomatis raksasa Carvana, yang hadir di lebih dari 25 kota di Amerika, untuk mengambil pembelian baru mereka. Ya, koleksi 24 vending machine mobil bekas ini menjadi keistimewaan Carvana.
Dengan menggunakan salah satu mesin penjual otomatis ini, pelanggan dapat dengan mudah mengambil mobil barunya sambil mengantarkan mobil lama. Alternatifnya, Carvana akan mengantarkan kendaraan yang dibeli langsung ke konsumen. Setiap kendaraan dilengkapi dengan kebijakan pengembalian tujuh hari.
Model ini memberi Carvana keuntungan, karena pasar mobil bekas AS sangat terfragmentasi: saat ini ada sekitar 43,000 dealer mobil bekas, hampir dua pertiganya independen.
Masalahnya adalah bahwa perusahaan tampaknya tidak mengantisipasi angin sakal: penurunan pasar mobil bekas, khususnya, kemungkinan resesi dan kenaikan suku bunga secara tiba-tiba, yang akan membuat pembiayaan kredit mobil menjadi mahal, merupakan normalisasi pasar baru.
Indeks Nilai Kendaraan Bekas Manheim, yang memantau harga mobil bekas yang dijual di lelang grosir AS, mengalami penurunan 15.6% pada November, dari level rekor pada Januari.
Banyak produsen mobil seperti Tesla (TSLA Dapatkan Laporan Gratis , misalnya, baru-baru ini menurunkan harga mereka, bahkan menawarkan diskon besar-besaran kepada konsumen, suatu tanda bahwa pasokan mobil baru lebih besar daripada permintaan. Dihadapkan dengan penawaran atau promosi baru yang menarik, masuk akal untuk mempertimbangkan bahwa konsumen akan meninggalkan pasar barang bekas.
Resesi Membayangi Menurut Cox Automotive, diperkirakan penjualan ritel mobil bekas turun 1% di bulan November dari bulan sebelumnya dan turun 10% dari tahun ke tahun. Diperkirakan juga bahwa total pasar bekas kemungkinan besar akan berakhir tahun ini turun 12%, dari angka 40.6 juta pada tahun 2021.
Semua ini kebalikan dari apa yang terjadi selama pandemi: pada saat itu, kekurangan chip berdampak besar pada inventaris produsen mobil yang tidak dapat memproduksi sebanyak yang mereka inginkan. Di sisi permintaan, konsumen yang ingin menghindari angkutan umum dan moda transportasi yang ramai akan beralih membeli kendaraan selama uangnya tersedia. Pemerintah federal telah membanjiri ekonomi dengan stimulus dalam bentuk cek ke rumah tangga.
Semua ini mengakibatkan lonjakan harga mobil bekas. Pada tahun 2021, pasar mobil bekas membukukan peningkatan sebesar 41%, sebuah rekor nyata. Oleh karena itu, Carvana dapat tersenyum, karena situasi ini merupakan kesepakatan yang sangat menguntungkan bagi firma tersebut.
Ini tidak lagi terjadi hari ini. Model Carvana didasarkan pada fakta bahwa perusahaan harus menjual lebih banyak kendaraan bekas daripada membeli. Perusahaan tidak hanya menjual lebih sedikit mobil, tetapi juga melihat nilai mobil dalam persediaannya menurun. Tren ini tidak akan berhenti, karena banyak ekonom dan pemimpin bisnis mengantisipasi resesi pada tahun 2023.
Akibatnya, perusahaan yang sempat meroket, kini mengalami kejatuhan yang sama dramatisnya. Saham telah kehilangan 98.4% dari nilainya dan saat ini diperdagangkan pada $3.72. Ini tidak lagi jauh dari saham penny. Kapitalisasi pasar benar-benar runtuh, dari $41 miliar pada 31 Desember 2021 menjadi lebih dari $600 juta saat ini.
'Likuiditas Substansial' Pertanyaannya sekarang bukan lagi apakah Carvana akan pulih, tetapi lebih ketika perusahaan akan mengajukan kebangkrutan Bab 11. Sekelompok kreditur — perusahaan ekuitas swasta Apollo Global Management (AAM.PA , dan Pacific Investment Management, yang dikenal sebagai Pimco — telah memimpin dalam penandatanganan pakta untuk bernegosiasi bersama untuk mencoba mendapatkan uang mereka dalam proses likuidasi atau kebangkrutan.
Para investor ini memegang sekitar $4 miliar dari $6 miliar utang tanpa jaminan Carvana. Perusahaan juga dikatakan sedang berdiskusi dengan pengacara dan bank investasi untuk mengeksplorasi pilihannya dalam mengelola utangnya.
"Carvana tidak terlibat dalam perjanjian kerja sama apa pun di antara pemegang obligasi dan kami tidak akan menjawab pertanyaan apa pun yang muncul dari tindakan yang diambil oleh pemegang obligasi tersebut," kata seorang juru bicara kepada TheStreet pada 7 Desember.
“Kami memiliki substansial likuiditas untuk membawa kita ke sana. Berita hari ini sama sekali tidak mengubah strategi itu.”
Masalahnya adalah The Fed berencana untuk terus menaikkan suku bunga pada tahun 2023.
Sumber: https://www.thestreet.com/technology/the-dramatic-fall-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo