Evolusi Raksasa GPS

Pengambilan Kunci

• Garmin secara konsisten menghasilkan keuntungan dalam beberapa kuartal terakhir, tetapi pendapatannya cenderung menurun.
• Saham Garmin melonjak dalam satu setengah tahun pertama pandemi tetapi sejak itu kehilangan lebih dari setengah nilainya.
• CEO Clifton A. Pemble menjual 9,550 lembar saham Garmin pada bulan September.

Garmin adalah salah satu pelopor perangkat pelacakan GPS, dan perusahaan meluncurkan salah satu unit GPS konsumen pertama. Unit itu dan bisnisnya di bidang navigasi laut dan penerbangan mendorong perusahaan itu meraih sukses besar dalam dekade-dekade berikutnya.

Sementara GPS masih merupakan teknologi penting, perusahaan harus berevolusi agar tetap relevan. Sejauh ini, telah berubah menjadi perusahaan kebugaran, menawarkan berbagai perangkat yang dapat dikenakan, pelacak kebugaran, dan peralatan olahraga lainnya (bukan keberangkatan total mengingat akar bahari mereka).

Positioning itu juga membantu perusahaan mencapai tingkat pertumbuhan yang eksplosif selama pandemi COVID-19. Akibatnya, harga sahamnya meroket.

Tetapi ketika orang kembali bekerja, tampaknya lebih sedikit dari kita yang membeli jam tangan pintar dan pelacak kebugaran. Jadi pertanyaannya sekarang adalah bagaimana Garmin akan berevolusi, sekali lagi, saat kita memasuki fase baru.

Evolusi Garmin

Garmin didirikan pada tahun 1989 oleh Gary Burrell dan Min H. Kao. Nama Garmin merupakan penggabungan dari nama pendirinya (“Gar” dan “Min”). Pada tahun-tahun awalnya, model bisnis Garmin difokuskan pada tujuannya untuk “mempopulerkan GPS dan mengubah dunia.”

Awalnya, ia melakukan ini dengan menggabungkan perangkat navigasi kokpit menjadi desain all-in-one, yang sangat populer. Salah satu contohnya adalah GPS 95, diluncurkan pada tahun 1993. Ini adalah unit GPS pertama untuk penerbangan, menurut Garmin.

Kemudian, perusahaan akan memperluas lini produknya, mengintegrasikan unit GPS ke dalam berbagai perangkat. Ini termasuk ponsel, unit GPS portabel, unit kelautan, dan perangkat yang dapat dikenakan. Selain itu, baru-baru ini menambahkan Garmin Index BPM ke lini produknya untuk pemantauan tekanan darah.

Pada tahun 2005, pendapatan Garmin telah mencapai $1 miliar, ia melaporkan pendapatan $1.03 miliar untuk tahun fiskal. Namun, pendapatannya meningkat sebesar 73% menjadi $ 1.77 miliar pada tahun 2006. Sekarang bekerja di banyak segmen, termasuk mobil, luar ruang/kebugaran, dan kelautan/penerbangan.

Penghasilan Garmin terus meningkat. Pendapatannya hampir $5 miliar pada tahun 2021, dan pendapatan 12 bulan berikutnya melebihi $5 miliar untuk pertama kalinya pada Q1 2022.

Pendapatan

Garmin mengumumkan pendapatan kuartal keduanya pada 27 Juli 2022. Pendapatannya untuk kuartal tersebut adalah $1.24 miliar. Itu 6% lebih rendah dari kuartal tahun sebelumnya, tetapi laporan itu mencatat bahwa tahun sebelumnya diuntungkan dari penjualan yang didorong oleh pandemi.

Pendapatan operasionalnya adalah $293 juta, 21% lebih rendah dari tahun sebelumnya. Laba bersihnya adalah $257.87 juta, turun 18.65%. Meskipun demikian, Garmin membukukan margin operasi sebesar 23.6% untuk kuartal tersebut. EPS-nya adalah $1.33, yang 18.9% lebih rendah dari Q2 2021.

Dalam laporannya, CEO Garmin Cliff Pemble mengatakan, “Pendapatan menurun selama kuartal kedua terutama didorong oleh kinerja yang buruk di segmen kebugaran kami.” Selain itu, Pemble mencatat bahwa perusahaan memiliki tantangan ke depan, termasuk penguatan dolar AS ditambah dengan inflasi yang tinggi dan kenaikan suku bunga.

Laporan tersebut juga mencatat bahwa Garmin meluncurkan dua produk baru: Forerunner 955 Solar dan Edge 1040 Solar. Perangkat ini adalah perangkat kebugaran pertama perusahaan dengan pengisian solar terintegrasi.

Apa selanjutnya untuk Garmin?

Seperti banyak bisnis lainnya, Garmin berada di persimpangan jalan. Posisi barunya sebagai penjual pelacak kebugaran dan jam tangan pintar telah menjadi pedang bermata dua. Sementara penjualannya meningkat selama sekitar 18 bulan pandemi, keuntungan sementara itu sebagian besar telah mencair.

Hal ini telah menyebabkan beberapa sentimen hangat di sekitar saham Garmin. Meskipun harga sahamnya kurang dari setengah dari harga pada musim gugur 2021, beberapa analis merekomendasikan untuk menahan saham, sementara beberapa sedikit condong ke arah rekomendasi beli.

Beberapa merasa bahwa keuntungan dua digit adalah mungkin. Dan saham Garmin saat ini dihargai lebih rendah daripada sebelum pandemi, jadi rebound tampaknya masuk akal. Tapi sekali lagi, sentimen umumnya suam-suam kuku.

Dengan latar belakang penurunan penjualan, CEO mengatakan dalam laporan kuartalan terakhir, “Meskipun kami harus menyesuaikan ekspektasi, kami percaya bahwa jajaran produk inovatif dan strategi diversifikasi kami akan memungkinkan kami untuk tetap kuat dalam lingkungan ekonomi yang berkembang.” Namun, hanya waktu yang akan memberi tahu seberapa benar itu.

Intinya

Garmin dimulai sebagai perusahaan GPS, memasang perangkat navigasinya di mobil dan kapal. Kemudian, memperluas lini produknya, memasang perangkat GPS di ponsel, unit portabel, dan teknologi yang dapat dipakai. Perampokannya ke dalam perangkat yang dapat dikenakan membuatnya menjadi perusahaan kebugaran, yang mendorong harga saham.

Tren tersebut telah berkurang; hari ini, saham Garmin dijual lebih rendah. Perusahaan masih untung, tetapi tidak pasti bagaimana perusahaan akan memposisikan diri di dunia pascapandemi. CEO Garmin Cliff Pemble yakin perusahaan dapat terus maju. Pemegang saham Garmin harus berharap Pemble benar.

Jika Anda yakin saham seperti Garmin saat ini undervalued, atau masih ada masa depan yang menarik bagi perusahaan inovatif di sektor teknologi, dan seterusnya, Anda mungkin ingin memeriksa Kit Investasi Q.ai, terutama Reli Teknologi dan Performa Luar Biasa AS Kits.

Q.ai menghilangkan dugaan investasi. Kecerdasan buatan kami menjelajahi pasar untuk investasi terbaik untuk segala macam toleransi risiko dan situasi ekonomi.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI. Saat Anda menyetor $100, kami akan menambahkan $100 tambahan ke akun Anda.