The Fed Siap Menaikkan Suku Bunga Lagi. Apakah Cukup Untuk Menghindari Resesi?

Takeaway kunci

• The Fed diperkirakan akan memperkenalkan kenaikan suku bunga 0.25% hari ini, sehingga targetnya naik menjadi 4.75%
• Inflasi sudah menunjukkan tanda-tanda mendingin, jadi sekarang Fed berisiko menaikkan suku bunga yang menyebabkan resesi
• Pergeseran lanskap ekonomi global berarti The Fed mungkin perlu meninjau kembali kenaikan suku bunganya lebih cepat dari yang direncanakan, dan kita bahkan berpotensi melihat pemotongan dalam waktu yang tidak terlalu lama lagi.

Pertemuan Fed telah berlangsung minggu ini, dengan pengumuman suku bunga diharapkan hari ini (1 Februari). Jika kenaikannya seperempat poin persentase seperti yang diantisipasi, semua tanda akan mengarah pada perlambatan kenaikan.

Situasi ekonomi global telah berubah sejak The Fed pertama kali mengejar kucing-dan-tikus mengejar inflasi merah panas. China telah membuka kembali, harga gas jatuh setelah musim dingin yang sejuk dan panggilan IMF agar kita menghindari resesi global seperti yang diperkirakan.

Sementara perlambatan pengetatan kebijakan moneter mungkin tampak seperti hal yang baik, The Fed sekarang menghadapi garis tipis antara inflasi dan resesi – dan menilai dampak tangga suku bunga besar-besaran dari tahun 2022.

Jika Anda khawatir tentang kenaikan suku bunga dan resesi yang mungkin terjadi pada investasi Anda, Anda harus mempertimbangkannya Perlindungan Portofolio. Ini adalah perlindungan sisi bawah bertenaga AI yang menganalisis sensitivitas portofolio Anda terhadap risiko dan secara otomatis menerapkan strategi lindung nilai yang canggih untuk membantu melindungi dari risiko tersebut.

Inilah semua yang kami ketahui sebelum pengumuman sejauh ini.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.

Apa yang diprediksi akan terjadi?

Analis secara luas memperkirakan Fed akan mengumumkan kenaikan suku bunga 0.25%, membawa tingkat target menjadi 4.5% - 4.75%.

Tanda kepositifan yang hati-hati terletak pada seberapa besar kenaikan titik dasar. Jika Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, ini akan menjadi yang ketiga kalinya berturut-turut mengerem kenaikannya.

Presiden Fed New York, John Williams, telah tersebut dalam beberapa minggu terakhir bahwa akan "membutuhkan waktu untuk penawaran dan permintaan untuk kembali ke keselarasan dan keseimbangan yang tepat" dan bahwa Fed perlu "tetap berada di jalur".

Apa yang terjadi pada pertemuan terakhir?

Pengumuman terakhir pada bulan Desember melihat The Fed memilih kenaikan setengah poin, menandai kenaikan ketujuh tahun 2022 dan tingkat suku bunga tertinggi selama lima belas tahun. Tingkat bunga sekarang duduk di kisaran target 4.25% dan 4.5%.

Apa yang penting pada pertemuan terakhir adalah bahwa rangkaian kenaikan 75 basis poin telah dipatahkan. Sementara The Fed mengejar ketinggalan untuk sebagian besar tahun 2022 karena inflasi melonjak ke level tertinggi yang terlihat sejak 1980-an di AS, memuncak pada 9.1% pada bulan Juni, telah melunak menjadi 6.5% pada bulan Desember tahun lalu.

The Fed fokus untuk menghindari resesi, selama mereka juga dapat menurunkan inflasi. Orang-orang sinis akan melihat kesejajaran antara apa yang terjadi sekarang dengan pelonggaran suku bunga yang agresif dan krisis keuangan tahun 2008, tetapi para ahli sangat optimis tentang ekonomi global untuk tahun 2023.

Apa yang dilakukan negara lain?

Kenaikan suku bunga AS tidak sejalan dengan negara-negara lain di dunia.

Bank Sentral Eropa (ECB) tampaknya sedang mempertimbangkan suku bunga 50 poin meningkat – kita akan tahu lebih banyak pada hari Kamis. Ketua ECB Christine Lagarde telah berulang kali menekankan perlunya kenaikan suku bunga yang stabil untuk menjinakkan inflasi yang merajalela.

Di Inggris, Bank of England juga berencana menaikkan suku bunga diprediksi menjadi 4%. Jika terus berlanjut, itu akan menjadi kenaikan kesepuluh dalam tarif dasar berturut-turut.

Menariknya Bank of Canada menaikkan suku bunga 25 basis poin lebih tinggi, tetapi sekarang mengatakan akan "mempertahankan tingkat kebijakan pada tingkat saat ini sambil menilai dampak dari kenaikan suku bunga kumulatif". Kita bisa melihat ekonomi besar melakukan hal yang sama – termasuk The Fed.

Bisakah kita melihat lebih banyak kenaikan suku bunga pada tahun 2023?

Ketika inflasi mulai tidak terkendali, jelas bahwa suku bunga perlu dinaikkan untuk mencoba. The Fed punya diberi isyarat sebelumnya AS dapat melihat suku bunga tertinggi 5% hingga 5.25% berjalan hingga 2024 sebelum mulai turun lagi.

Ini semua atas nama membawa inflasi kembali ke 2%, yang telah beberapa kali dinyatakan oleh ketua Fed Jerome Powell sebagai tujuan akhir dari kebijakan pengetatan moneter Fed. Sayangnya, Powel terkenal kembali pada bulan Agustus tujuan ini akan “membawa penderitaan bagi rumah tangga dan bisnis”.

Tetapi banyak hal telah berubah sejak saat itu. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti, ukuran Fed untuk membuat keputusan besar ini, mencatat 4.4% pada bulan Desember dari tahun sebelumnya. November mencatat 4.7%, jadi secara keseluruhan, inflasi cenderung menurun.

Apa kata laporan IMF?

Malapetaka dan kesuraman laporan berita telah merajalela dalam beberapa bulan terakhir. Namun, laporan terbaru Dana Moneter Internasional (IMF) minggu ini telah menyuntikkan beberapa hal positif yang sangat dibutuhkan setelah meningkatkan prakiraannya untuk hampir setiap ekonomi utama. Inggris adalah satu-satunya yang diproyeksikan menyusut.

Laporan terbaru mereka meningkatkan pertumbuhan AS menjadi 1.4%, naik dari 1% pada Oktober tahun lalu, dan menyarankan kita belum akan melihat resesi global. seperti yang diperkirakan.

Apakah kita keluar dari hutan? Belum. IMF masih memperkirakan AS akan hampir tidak berkembang pada tahun 2024, dan tingkat pengangguran ditetapkan mencapai puncaknya pada 5.2%. Namun, tidak ada yang mengharapkan prospek positif dari IMF terhadap ekonomi global pada tahap ini.

Apakah akan ada resesi AS?

Semua yang telah dilakukan Fed sejak 2021 adalah mendorong AS menjauh dari jurang resesi yang dalam – tetapi prospek ekonomi yang beragam tidak membuat jalan ke depan mudah ditemukan.

Kepala ahli strategi global JPMorgan Asset Management, David Kelly, baru-baru ini mengatakan kepada Bloomberg bahwa Fed telah memenangkan perangnya melawan inflasi dan kenaikan suku bunga lebih lanjut mempertaruhkan kejatuhan ekonomi. Profesor ekonomi Wharton Jeremy Siegel memperingatkan selama akhir pekan bahwa “Kita harus mendapatkan tidak lebih dari 25 basis poin. 50 menurut saya akan menjadi bencana.

Bahkan miliarder terkenal Elon Musk telah mempertimbangkan topik ini, tweeting kembali pada bulan November bahwa Fed "perlu memangkas suku bunga segera" dan bahwa "mereka secara besar-besaran memperbesar kemungkinan resesi yang parah".

Jadi itulah pakar ekonomi, analis, dan pemimpin bisnis yang ikut andil dalam krisis. Sementara suku bunga diperkirakan tidak akan naik di atas seperempat poin, langkah tersebut mungkin masih menimbulkan kekhawatiran.

Efek yang lebih luas dari kenaikan suku bunga tahun lalu juga mulai terasa. Pengeluaran pribadi turun 0.2% di AS antara November dan Desember, sementara pasar perumahan mengalami penurunan didinginkan karena pembeli bergulat dengan lebih banyak bunga untuk membayar hipotek mereka.

Kita mungkin melihat Fed harus mengubah taktik lagi sehingga dapat terus berjalan di antara tekanan antara inflasi dan resesi, tetapi bukan tanpa data terlebih dahulu.

Intinya

12 bulan ke depan saat ini terlihat cukup tidak pasti. Tidak banyak analis yang memprediksi penurunan besar di pasar atau resesi yang dalam, tetapi dengan cara yang sama, tidak ada yang memprediksi sinar matahari dan pelangi juga.

Secara realistis, ini kemungkinan akan menjadi tahun di mana beberapa perusahaan melakukannya dengan baik dan yang lain tidak begitu baik, dan data ekonomi mungkin juga akan beragam.

Di pasar jenis ini, investasi tematik bisa menjadi alat yang ampuh. Jenis investasi ini memperhatikan berbagai faktor di dalam pasar, seperti pertumbuhan, nilai, dan momentum, dan bertujuan untuk berinvestasi sejalan dengan jenis perusahaan mana yang diharapkan berkinerja terbaik.

Ini adalah strategi yang sulit untuk diterapkan sendiri, tetapi untungnya Anda dapat meminta AI untuk melakukan kerja keras untuk Anda.

Kami Kit Beta yang Lebih Cerdas menggunakan AI untuk berinvestasi di sejumlah ETF berbasis faktor, dan secara otomatis mengubah alokasi aset berdasarkan prediksi mingguan tentang kemungkinan kinerjanya.

Ini adalah jenis strategi perdagangan canggih yang biasanya hanya diperuntukkan bagi klien dana lindung nilai super kaya, tetapi kami membuatnya tersedia untuk semua orang.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.