Masalah Jangka Panjang Dengan Emas

Saya tidak pernah menjadi penggemar emas sebagai investasi, sejak saya menjadi investor celana pendek. Meskipun stok pertama saya pada usia 8 tahun adalah tambang emas, tidak peduli saya mengumpulkan koin emas Romawi dan Abad Pertengahan, tidak peduli berapa banyak orang yang menyukai segala sesuatu tentang emas sebagai uang, sampai saat ini saya menganggap emas sebagai "bebek mati".

Kemudian datanglah Covid dan inflasi yang jelas meledak dan tiba-tiba emas tampak seperti tidak punya otak. Inflasi sepuluh persen seharusnya berarti emas naik 10%, dan mungkin lebih, karena semua orang mencoba berbondong-bondong ke aset likuid yang merupakan lindung nilai terhadap inflasi.

Inflasi sulit dihindari karena sebagian besar aset tidak likuid dan jika Anda membeli Renoir, Anda mungkin perlu waktu satu tahun untuk menjualnya dan ada banyak hal yang dapat membuat Anda terjepit. Emas tidak terlalu buruk, meskipun sejujurnya jauh dari sempurna, namun tetap saja sebongkah emas atau perak cukup dekat dengan uang tunai, bahkan lebih dari sebuah rumah.

Bagaimanapun, tanpa denda, emas adalah investasi 101 dari inflasi.

Saya membeli banyak dan kemudian kehilangan cukup banyak uang.

Kejatuhan itu rusak karena dolar menjadi begitu kuat sehingga ketika saya menilai diri saya sendiri dalam mata uang euro dan pound, fisiknya tidak benar-benar turun dalam mata uang rumah saya, tetapi untuk orang Amerika mana pun yang tidak baik dan lebih buruk lagi, pertanyaan yang mengganggu adalah, mengapa tidak? t emas melewati atap?

Anda mungkin menggunakan argumen bahwa crypto menghilangkan kilau, tetapi crypto telah runtuh, prediksi saya yang lebih sukses daripada emas, jadi siapa yang akan mencari perlindungan di sana dari inflasi? Tidak, itu bukan kesalahan bitcoin.

Berikut adalah bagan untuk menyegarkan ingatan kita:

Jadi bagaimana sekarang?

(BTW saya masih emas dengan biaya rata-rata dolar, tapi semua stok emas saya sudah lama hilang. Mungkin seharusnya sebaliknya tapi begitulah cara saya memainkannya.)

Inflasi masih merajalela dan tidak turun dalam semalam. Jadi apa yang terjadi?

Sekarang beberapa orang akan mengatakan ini semua tentang pengetatan dan kenaikan suku bunga. Anda memang bisa mendapatkan tarif yang bagus untuk Treasurys jangka pendek, tetapi saya yakin jawaban sederhananya berbeda dan ini membuka peluang besar di masa depan untuk menghasilkan uang.

Ada penjual besar. Mereka menjual dengan harga diskon dan emas itu dilindung nilai dan diproses melalui sistem, menekan harganya.

Jadi ada dua faktor di sini, kekuatan dolar dan penjual emas yang dipaksakan.

Kekuatan dolar stabil dan kemungkinan akan tetap di sana karena sekarang Eropa dan Inggris dan lainnya telah sinkron untuk mengejar Federal Reserve, dan Fed tidak ingin menghancurkan dunia atau dalam hal ini ekonomi langsung oleh pengetatan terlalu banyak dan menghancurkan mata uang lainnya lebih lanjut. Sementara dolar yang tidak terkendali sekarang mungkin terkendali, pengetatan jumlah uang beredar dan penurunan inflasi tidak akan menguntungkan emas, kecuali pengetatan tidak memiliki efek buku teks selama sekitar satu tahun ke depan. Sepertinya tidak mungkin. Inflasi akan turun, jika mungkin tidak secepat yang “dijanjikan”, tetapi penurunan likuiditas tetap akan menarik semua aset.

Faktor kedua adalah Rusia. Sebaliknya jika perdamaian pecah, emas akan naik karena Rusia akan berhenti membuang hasil dan cadangan mereka melalui saluran Asia yang mencucinya, dan kecuali keajaiban terjadi, Rusia akan ditinggalkan dengan mentalitas bunker di mana emas perlu ditimbun sekali lagi.

Namun, ini masih jauh. Anda hanya perlu melihat penambang emas besar untuk melihat tidak ada kegembiraan untuk emas dalam waktu dekat:

Jadi bagi saya emas tetap merupakan perolehan tingkat rendah dan saya yakin para penambang akan menjadi sinyal perubahan tren saat tren mulai naik. Itu sendiri kemungkinan besar akan didorong secara politis, yang merupakan keadaan yang kita temukan saat ini, di mana politisilah yang lebih memilih pasar daripada ekonomi. Itu membuatnya sangat sulit untuk diprediksi tetapi juga membangun langkah besar untuk masa depan, dan gangguan inilah yang perlu kita waspadai. Emas pasti akan menjadi salah satunya.