Pasar Telah Berbicara (Dan Saya Mendengarkan)

Ada pepatah lama di kalangan pedagang: "Biarkan pasar memutuskan."

Dengan kata lain, jangan mencoba memprediksi masa depan. Sebaliknya, bereaksilah terhadap apa yang sudah terjadi.

Sikap bearish saya, dimulai pada bulan Februari, melayani saya dengan baik sampai saat ini. Berkat bias itu, saya mengungguli pasar selama paruh pertama tahun ini. Namun posisi bearish saya juga mengakibatkan kinerja yang kurang baik selama Juli, bulan terbaik bagi S&P 500 sejak November 2020.

Setiap pertanyaan apakah indeks mengarah lebih tinggi dijawab pada hari Rabu. Saya mengacu pada reaksi pasar terhadap laporan indeks harga konsumen. Sementara laporan itu menunjukkan harga naik pada klip tahunan 8.5%, angka itu lebih rendah dari yang diharapkan, dan berita itu memicu reli.

Apa yang dapat ditunjukkan oleh grafik kepada kita? Secara teknis, S&P 500 menembus level resistance utama 4177 (garis putus-putus hitam), yang merupakan penutupan 2 Juni (panah). Awal pekan ini, Saya menulis bahwa penutupan di atas level itu akan dianggap sebagai sinyal beli. Indeks kapitalisasi besar ditutup Rabu di level tertinggi tiga bulan.

Grafik melalui TradeStation

Satu-satunya kritik saya terhadap reli ini adalah volume, yang sedikit di bawah rata-rata (berbayang kuning). Kemudian lagi, ini Agustus, jadi mungkin itu yang diharapkan.

Berita yang menarik adalah bahwa indeks telah membentuk high-high, mematahkan pola lower high dan lower low. Perhentian berikutnya untuk S&P 500 adalah rata-rata pergerakan 200 hari (merah), saat ini di dekat 4332.

Langkah Rabu berbasis luas, dengan investor membeli segala sesuatu yang terlihat. Ada beberapa area kelemahan, seperti yang ditunjukkan oleh peta panas S&P 500 ini.

Gambar melalui Finviz

Reli sengit memukul short covering, karena tesis bearish sekarang rusak. Kita bisa melihat lebih banyak short cover dalam beberapa hari mendatang.

Kami merayakan reli dengan membeli saham US Steel (X) seperti yg disebutkan pada hari Selasa. Bekas cangkir dan pegangan saham ini kini telah berubah menjadi kepala dan bahu terbalik yang bullish.

US Steel diperdagangkan tepat di bawah rata-rata pergerakan 200 hari (merah). Target saya untuk saham tetap $30.

Kita semua memiliki pendapat dan bias kita sendiri, dan seperti yang kita ketahui, pasar bisa tetap irasional lebih lama daripada kita bisa tetap pelarut. Tapi pertanyaan apakah pasar itu irasional adalah masalah pendapat.

Meskipun saya mungkin tidak setuju dengan logika di balik langkah ini, saya tidak berniat berdiri di depan kereta barang ini. Sebaliknya, saya akan naik kapal.