Pasar Sangat Overbought pada Beberapa Metrik

Penyelesaian kuat lainnya kemarin menempatkan indeks di dekat beberapa resistensi yang sangat kuat. SPX 500 ditutup hanya dengan sentuhan di bawah 4000, ada celah untuk diisi pada 4017, dan itu bisa diisi dalam beberapa hari. Namun, kami memperingatkan pasar sekarang sangat overbought pada beberapa metrik.

Apa artinya itu? Pembeli telah datang setelah saham selama tujuh sesi terakhir, dan akhirnya penjual akan muncul dengan tergesa-gesa. Apakah itu berarti bagian dari reli ini sudah berakhir? Belum tentu, tetapi mengingat saat pasar beruang ini mengamuk, akan ada saat-saat sulit ketika pasar mengembalikan sebagian besar keuntungan baru-baru ini. Sejak awal April, hal semacam ini telah terjadi setidaknya pada sembilan kesempatan berbeda.

Klaim pengangguran kemarin datang sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, yang dapat menyebabkan laporan pekerjaan yang lebih lemah bulan depan. Indikator utama juga lebih lemah, sementara indeks manufaktur Philadelphia Fed meleset satu mil negara. Indeks ini sebagian besar berada di bawah nol pada tahun 2022, tidak mengherankan karena kami telah melihat tekanan besar pada manufaktur dengan masalah rantai pasokan.

PMI Eropa datang jauh lebih lembut dari yang diharapkan, di Jerman dan Prancis kami melihat level 50 ditembus untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, menunjukkan kontraksi di bidang manufaktur. Inggris juga melambat tetapi tidak pada tingkat kontraksi.

Verizon (VZ) pendapatan dirilis pagi ini, sebagian besar sejalan, tetapi perusahaan sedikit terpandu. Cari bagian terpisah yang datang ke kotak surat Anda nanti hari ini dengan ulasan yang lebih komprehensif.

Pasar naik kuat untuk bulan Juli, lebih dari 5.7%. Itu angka yang besar untuk bulan apa pun, tetapi tentu saja sangat kuat di pasar beruang. Apa yang diperlukan agar pasar beruang menghilang? Mungkin 2-4 bulan lagi seperti Juli, tapi itu hanya mimpi belaka. Ekonomi melambat, inflasi masih tinggi. Manajer dana tidak akan membayar untuk pendapatan yang terus berkontraksi. Oleh karena itu, pendekatan yang bijaksana tetap berhati-hati, dengan mata terbuka lebar.

Minggu depan membawa kita pertemuan Fed, penghasilan besar dan akhir bulan. Volatilitas turun tetapi itu kemungkinan akan berubah secara drastis. Perlindungan selalu dijamin – kami menggunakan ETF terbalik dan uang tunai yang besar untuk melindungi posisi kami.