Beberapa hari ke depan dapat mengungkapkan apakah investor telah mengendarai satu reli pengisap besar, kata ahli strategi ini.

“Setengah juta pekerjaan, turun dari tembok, batalkan resesi. Ini bukan soft-landing, ekonomi masih terbang tinggi,” kata Chris Rupkey, kepala ekonom di fwd: obligasi, sebuah perusahaan riset.

Tambahkan nomor pekerjaan ke daftar panjang hal-hal yang tidak masuk akal saat ini, kata Matt Maley, kepala strategi pasar Miller Tabak + Co. “Setelah aksi di pasar saham minggu lalu, Anda akan berpikir bahwa musim pendapatan ini sangat bagus… dan bahwa Fed telah menyatakan bahwa mereka pasti akan segera memangkas suku bunga…DAN melembagakan program QE lainnya. Namun, tidak satu pun dari hal-hal ini terjadi. Pada akhirnya, fundamental tetap penting, jadi berhati-hatilah,” kata Maley kepada klien.

Dalam kami panggilan hari ini, Maley menyoroti "beberapa faktor buatan" yang telah mendorong saham lebih tinggi, membuat beberapa investor percaya bahwa pasar "melihat melampaui tahun 2023".

“Begitu faktor-faktor artifisial itu terkelupas… perkembangan nyata/konkret akan menjadi jauh lebih menonjol. Ketika itu terjadi, pasar saham dapat/seharusnya berbalik ke sisi negatifnya dengan sangat cepat,” katanya.

Maley mengungkapkan keterkejutannya bahwa S&P 500 diperdagangkan dengan harga lebih dari 19 kali perkiraan tahun 2023, dan mengingat fakta bahwa musim pendapatan belum berjalan dengan baik.

Dia juga mencatat pandangan aneh yang beredar, seperti gagasan bahwa Fed menghentikan program kenaikan suku bunganya akan sama dengan pivot, meskipun secara historis berhenti tidak pernah menjadi katalis untuk pasar bull baru.

Maley melihat lebih dalam pada grafik, di mana melihat beberapa kabar baik dan buruk. Pertama, jika kenaikan minggu lalu yang mengambil S&P 500
SPX,
-0.49%,
Nasdaq 100
NDX,
-0.49%
dan Russell 2000
KEBIASAAN,
-1.35%
di atas level resistensi kunci yang bertahan, itu akan menjadi hal terbaik yang dimiliki sapi jantan untuk mereka saat ini.

Tapi pasar tersebut juga menjadi overbought dalam jangka pendek, katanya.

Dengan mengingat hal itu, dia mengatakan perhatikan bentuk kemunduran yang akan datang.

“Itu harus berlangsung selama beberapa hari… dan mungkin bahkan lebih dari seminggu. Jika itu ringan… dengan volume rendah dan jenis keluasan yang tidak ekstrem, itu berarti kita akan melihat pergerakan naik material lebih jauh sebelum kita melewati bulan Februari.”

"Namun, jika penurunan terjadi pada volume tinggi dan luasnya busuk... dan lebih dari sekadar penurunan ringan... itu bisa menandakan bahwa reli baru-baru ini hanyalah reli pengisap besar," kata Maley.

Pasar

Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.25%,
S&P 500
SPX,
-0.49%
dan Nasdaq
COMP
-0.65%
memiliki semua dibuka dengan warna merah. Imbal hasil obligasi
TMUBMUSD10Y,
3.623%

TMUBMUSD02Y,
4.441%
telah naik. dolar
DXY,
+ 0.69%
lebih tinggi, bersama dengan minyak
sel.1,
-1.23%
dan harga emas
GC00,
+ 0.19%.

Untuk lebih banyak pembaruan pasar plus ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti untuk saham, opsi, dan kripto, berlangganan MarketDiem oleh Investor's Business Daily.

Buzz itu

Saham Catalent naik 21% setelahnya laporan Danaher itu
DHR,
-1.16%
tertarik untuk mengambil alih produsen kontrak dan membayar premi yang signifikan.

Dell
DELL,
-4.05%
is dilaporkan berencana memangkas 6,650 pekerja, menurut sebuah laporan, dan menambah ribuan PHK teknologi yang diumumkan sejauh ini.

Makanan tyson
TSN,
-3.78%
saham jatuh setelah kehilangan besar pada pendapatan dan pendapatan. Ambil-Dua Interaktif
DUA,
-2.96%
dan Activision Blizzard
AVI,
-3.80%,
antara lain akan melaporkan setelah penutupan pasar.

Data hari Senin dan kalender Fed sepi, tetapi Ketua Jerome Powell akan berbicara di Economic Club of Washington pada hari Selasa, jadi semua perhatian tertuju padanya.

Sebuah gempa berkekuatan 7.8 telah meninggalkan lebih dari 1,900 tewas di tenggara Turki dan Suriah, dengan ratusan orang dikhawatirkan terperangkap di gedung-gedung yang hancur di kota dan desa di kedua sisi perbatasan. Turki dilanda gempa besar kedua beberapa jam kemudian.

Ketegangan meningkat karena balon China yang diperintahkan Presiden AS Biden untuk ditembak jatuh pada akhir pekan. Saham Hong Kong jatuh.

Terbaik dari web

Maskapai penerbangan penumpang terbesar di dunia adalah menuju kembali ke langit.

Risiko besar di atas meja saat kita memasuki tahun kedua perang Rusia di Ukraina.

"Hobi" CEO Goldman Sach David Solomon sebagai DJ populer menempatkan dia dan bank dalam sorotan gelisah.

Grafik

Anda ingin sedikit kabar baik untuk saham? Lihat apa yang disebut hot dog.

“Saham paling populer di dana lindung nilai telah mengungguli. Ini adalah kabar baik bagi pasar, karena pergeseran kinerja terlihat pada akhir 2018 tepat sebelum titik terendah Desember,” Lori Calvasina, kepala strategi ekuitas AS di RBC Capital Markets, memberi tahu klien dalam catatan baru.

Dia juga mengatakan korelasi dalam S&P 500 dan Russell 2000
KEBIASAAN,
-1.35%
jatuh, terutama untuk perawatan kesehatan, kebijaksanaan konsumen dan layanan komunikasi. Ini positif bagi pemetik saham karena korelasi yang tinggi dalam ekuitas membuatnya sangat sulit bagi investor aktif untuk mengalahkan pasar. 

ticker

Ini adalah ticker paling dicari di MarketWatch pada pukul 6 pagi

Bacaan acak

Sorotan Grammy: Beyoncé sekarang adalah artis yang paling banyak mendapat penghargaan dalam sejarah penghargaan, dan seorang penyanyi Iran yang menghadapi penjara mendapat hadiah spesial Grammy untuk lagu protesnya.

Di bawah ancaman ditelan ranjau, sebuah kota Swedia bergerak sendiri satu bangunan pada satu waktu.

$1,850/bulan — berapa yang dibayar oleh pria berusia 27 tahun ini untuk tinggal di NYC lama binatu

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.

Dengarkan Podcast Ide Baru Terbaik dalam Uang dengan reporter MarketWatch Charles Passy dan ekonom Stephanie Kelton.